Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Брокерската фирма е лицензираната организация, която стои между търговеца и пазара. Тя държи средствата на търговеца, насочва поръчките му, отчита сделките пред регулатора и предоставя платформата и поддръжката. Ролята е по-тясна, отколкото маркетингът подсказва. Брокерът не е финансов съветник, не е данъчен съветник, не е попечител в правния смисъл и в повечето случаи не е насрещна страна. Ограниченията на ролята си струва да бъдат разбрани.
Какво прави брокерската фирма
Първата задача е съхранението. Брокерът държи парите и ценните книжа на търговеца в отделни сметки, отделно от собствените активи на брокера. Разделянето се изисква от регулатора и означава, че в случай на фалит на брокера, активите на търговеца не са част от имуществото на брокера. Паричните средства се държат в банка от първи ешелон, а ценните книжа — в централен депозитар за ценни книжа или при под-попечител.
Втората задача е маршрутирането на поръчките. Брокерът получава поръчката на търговеца, решава къде да я насочи (към регулирана борса, към dark pool, към internaliser) и връща отчет за изпълнението на търговеца. Политиката за изпълнение на поръчките е правен документ, който обяснява логиката на маршрутирането, и си струва да бъде прочетен, защото показва къде реално отива поръчката.
Третата задача е отчитането. Брокерът отчита сделките на търговеца пред регулатора, удържа данък, когато е необходимо, и предоставя на търговеца годишен отчет. Отчитането се изисква от регулатора и е основата за подаването на данъчната декларация на търговеца.
Четвъртата задача е платформата. Брокерът предоставя платформата за търговия, графиката, формата за поръчка, изследванията и поддръжката. Платформата е основният интерфейс на търговеца към брокера, а качеството ѝ е една от основните причини търговецът да избере един брокер пред друг.
Какво не прави брокерската фирма
Брокерът не е финансов съветник. Брокерът не оценява рисковата поносимост на търговеца, не изгражда портфолио и не прави препоръки. Предоставеното от брокера проучване е информация, а не съвет, и брокерът не носи отговорност за инвестиционните резултати на търговеца. Търговецът носи отговорност за собствените си решения.
Брокерът не е данъчен съветник. Брокерът удържа данък, когато това се изисква, и предоставя годишното извлечение, но брокерът не съветва търговеца относно данъчна стратегия, относно местоположението на активите или относно момента на реализиране на печалби и загуби. Търговецът носи отговорност за собственото си подаване на данъчната декларация.
Брокерът не е попечител в правния смисъл. Брокерът държи активите в отделени сметки, но брокерът не е попечител в смисъла на дългосрочен фидуциар. Брокерът е доставчик на услуги и търговецът може да прехвърли активите си към друг брокер по всяко време. Процесът на прехвърляне е регулиран процес и брокерът е длъжен да го улесни в рамките на определен срок.
Брокерът не е контрагент в повечето случаи. Когато търговец купува акция чрез брокер, който насочва поръчката към публична (lit) борса, брокерът не е от другата страна на сделката. Контрагентът е другият търговец на борсата. Когато брокерът интернализира поръчката, брокерът е контрагентът и поръчката на търговеца се изпълнява по цената на брокера. Интернализацията се оповестява в политиката за изпълнение на поръчките и търговецът може да поиска различно насочване, ако брокерът го предлага.
Как ролята се различава според типа брокер
Ролята на брокерската фирма се различава според типа брокер. Брокерът с пълно обслужване предлага съвети, изграждане на портфейл, планиране на пенсиониране и лична връзка, в допълнение към основните функции по съхранение, маршрутизиране, отчитане и платформа. Дискаунт брокерът предлага основните функции на по-ниска цена, без съвети и без връзка. Брокерът-робо съветник предлага автоматизирано управление на портфейл, с ограничен или без човешки съветник.
Изборът на тип брокер е избор колко помощ иска търговецът и колко е готов да плати за нея. Основните функции са еднакви при различните типове брокери, а разликите са в услугите около основните функции.
Как да оцените брокерска фирма
Честната оценка е да проверите регулатора, отделянето на активите, политиката за изпълнение на поръчките, тарифния план, платформата и поддръжката. Регулаторът потвърждава, че брокерът е лицензиран и под надзор. Отделянето на активите потвърждава, че активите са защитени в случай на неизпълнение. Политиката за изпълнение на поръчките потвърждава, че брокерът не търгува срещу търговеца по неразкрити начини. Тарифният план потвърждава, че разходите са такива, каквито брокерът казва. Платформата потвърждава, че търговецът може да я използва. Поддръжката потвърждава, че брокерът е достъпен, когато нещо се обърка.
Свързани ресурси
От къде да започнете
Ако избирате брокерска фирма, нашият сравнител на брокери изброява регулатора, тарифите, видовете сметки и платформата при всеки брокер. Подредете по вашата юрисдикция и по типа брокерска услуга, която искате, и трябва да имате кратък списък от две или три опции само след няколко минути.