Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Digital 100s са категория деривативи, които изплащат фиксирана сума, ако е изпълнено определено условие, и изплащат нула, ако не е (например „S&P 500 затваря над 5,000“). Продуктът е подобен по структура на бинарна опция и се предлага на дребни търговци за краткосрочни виждания относно акция, индекс, стока или валутна двойка (форекс). Платформите, които ги предлагат, обикновено са регулирани от малък офшорен орган, а регулаторната защита е тънка.
Какво всъщност представлява Digital 100
Digital 100 е договор с Broker, който изплаща фиксирана сума (обикновено $100), ако е изпълнено определено условие, и изплаща нула, ако условието не е изпълнено. Трейдърът плаща премия за договора, като премията е максималната загуба по позицията. Потенциалната печалба е фиксираният изплатен размер минус премията, а потенциалната загуба е премията.
Digital 100 върху акция може да бъде структуриран като: „Ще затвори ли AAPL над $200 в 4:00pm ET днес?“ Ако условието е изпълнено, трейдърът получава фиксираното изплащане. Ако условието не е изпълнено, трейдърът получава нула и губи премията. Структурата е идентична с бинарна опция и продуктът се регулира като бинарна опция в повечето юрисдикции.
Трейдърът, който купува Digital 100, заема позиция по въпрос от типа „да или не“, а не по отношение на големината на ценовото движение. Трейдърът, който е прав за посоката, но греши за времето, губи премията, защото условието не е било изпълнено. Структурата е фундаментално различна от търговията с акции и тази разлика е от значение за стратегията на трейдъра и за неговия риск.
Как работят платформите
Платформите за Digital 100 обикновено се управляват от брокери, които са регулирани само от малък офшорен орган (CySEC, ASIC, IFSC или подобен). Платформата предлага набор от базови активи (акции, индекси, форекс, стоки), набор от срокове на валидност (вътредневни, дневни, седмични) и набор от страйк цени. Трейдърът избира базовия актив, срока, страйка и посоката (над или под), а платформата ценообразува договора.
Ценообразуването е зададено от платформата и ценообразуването на платформата не е прозрачно. Платформата може да коригира страйк цената, изплащането и премията, за да управлява собствения си риск, и платформата може да откаже да заеме другата страна на сделката при заявената цена. Трейдърът, който е на платформата, търгува срещу платформата, а платформата има информационно предимство.
Платформата обикновено предлага бонуси, промоции и търговски сигнали, за да привлече дребни търговци, а маркетингът на платформата подчертава простотата на продукта и потенциала за висока възвръщаемост. Маркетингът не подчертава високата вероятност от загуба, липсата на прозрачност в ценообразуването или слабата регулаторна защита.
Рисковете на Digital 100s
Първият риск е двоичният резултат. Търговецът, който е прав за посоката, но греши за момента, губи премията, а загубата е 100% от позицията. Търговецът, който е прав за момента, но греши за посоката, също губи премията, а загубата е 100% от позицията. Единственият начин да спечели е да е прав и за посоката, и за момента, а вероятността да е прав и за двете обикновено е под 50%.
Вторият риск е ценообразуването. Платформата определя страйк цената и премията, и платформата може да коригира ценообразуването в полза на платформата. Търговецът, който купува контракт, плаща премия, която е по-висока от справедливата стойност, а платформата събира разликата. Очакваната възвръщаемост на търговеца за всеки контракт е отрицателна, а отрицателната очаквана възвръщаемост е печалбата на платформата.
Третият риск е регулаторната защита. Платформите обикновено са регулирани само от малък офшорен орган, а защитата в случай на провал на платформата е ограничена. Търговецът, който държи голяма сметка в Digital 100 платформа, е изложен на кредитния риск на платформата, и кредитният риск е реален.
Четвъртият риск е потенциалът за пристрастяване. Двоичният резултат, краткият срок до изтичане и простият въпрос „да или не“ правят Digital 100s психологически изкушаващи, и търговецът може да се окаже, че прави много сделки на ден в стремеж към бърза печалба. Натрупването на малки загуби е реална цена и търговецът може да загуби сметката си в рамките на няколко дни активно търгуване.
Законните приложения на Digital 100s
Честният отговор е, че има малко законни приложения на Digital 100s за типичния дребен търговец на акции. Продуктът е структурно подобен на бинарна опция и е най-подходящ за търговци, които имат конкретна гледна точка по въпрос, който може да се сведе до „да“ или „не“, и които са готови да приемат високата вероятност от загуба. Продуктът не е заместител на сделка с акции и не е заместител на хеджирана позиция.
Търговец, който иска краткосрочна перспектива върху акция, е по-добре обслужен от обикновена сделка с акции, със стоп-лос и цел. Обикновената сделка с акции има определен риск и определена печалба и сделката е по-прозрачна от Digital 100. Търговец, който иска да хеджира портфолио, е по-добре обслужен от опция „пут“, с определена премия и определено изплащане.
Как да оцените платформа Digital 100
Честният отговор е да прецените дали платформата изобщо е необходима. Търговецът, който има достъп до обикновена сметка за търговия с акции, има достъп до всички инструменти, от които се нуждае, и не му е нужна платформа Digital 100, за да формира мнение за дадена акция. Платформата е маркетингов „обвивка“ около продукт с висок риск, а самата обвивка е създадена така, че продуктът да изглежда по-лесен и по-привлекателен, отколкото е в действителност.
Ако търговецът реши да използва платформа Digital 100, той трябва да провери регулатора, цените на платформата и политиката ѝ за тегления. Регулаторът трябва да е юрисдикция от първо ниво (FCA, BaFin, ASIC), а цените трябва да са прозрачни. Политиката за тегления трябва да е ясна и търговецът да тества тегленето с малка сума, преди да ангажира по-голям баланс.
Свързани ресурси
От къде да започнете
Ако оценявате платформи за търговия, нашето сравнение на брокери изброява регулатора на брокера, покритието на активите и тарифната схема. Сравнението е фокусирано върху стандартни сметки за търговия с акции, които са правилната отправна точка за повечето трейдъри на акции.