Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Изборът на правилния Broker е основополагащото решение във всяка система за търговия и решението е по-трудно, отколкото подсказват маркетинговите страници. Broker-ът е интерфейсът на търговеца към пазара, попечителят на средствата на търговеца и насрещната страна за всяка сделка. Правилният Broker пасва на стратегията на търговеца, юрисдикцията и размера на сметката; грешният Broker е източник на скрити разходи, триене при изпълнението и регулаторен риск.
Честният подход е първо да се определят нуждите на търговеца, след това да се намерят Broker-и, които отговарят на тези нужди, и накрая да се сравнят тези Broker-и по критериите, които имат значение за конкретната стратегия на търговеца.
Започнете с профила на трейдъра
Първата стъпка е да дефинирате профила на трейдъра. Профилът включва юрисдикцията на трейдъра (която определя регулатора и наличните брокери), размера на сметката (който определя минималния депозит и ценовия клас на таксите), стратегията (която определя необходимите продукти) и нивото на опит (което определя сложността на платформата).
Трейдър в САЩ със сметка от $50,000, дългосрочна стратегия buy-and-hold и предпочитание към прост интерфейс е в много различна ситуация от трейдър в Германия с акаунт от €10,000, краткосрочна суинг стратегия и нужда от опции и фючърси. Първият трейдър иска платформа с ниски такси, добре регулирана и лесна за използване; вторият иска платформа с широка продуктова гама, ниски лихвени проценти по маржин и мощен десктоп интерфейс.
Критериите, които имат значение
След като профилът е дефиниран, критериите се подреждат. За дългосрочен инвеститор критериите са тарифният план (комисиони, разходни коефициенти по фондове, такси по сметки), продуктовата гама (акции, ETF, взаимни фондове, облигации), регулаторът и лекотата на използване на платформата. За краткосрочен трейдър критериите са качеството на изпълнение, скоростта и надеждността на платформата, лихвените проценти по маржин и наличните типове поръчки.
Критериите, които имат значение за почти всеки трейдър, са регулаторът и тарифният план. Регулаторът определя защитата на клиента (разделяне на средствата, схема за обезщетяване на инвеститорите, лимити за ливъридж), а тарифният план определя общата цена на търговската активност. Трейдърът трябва да премахне всеки Broker, който не отговаря на стандартите на трейдъра по поне един от тях.
Критериите, които имат по-малко значение
Критериите, които имат по-малко значение, отколкото маркетингът предполага, са екстрите: доклади за изследвания, търговски сигнали, образователно съдържание, предимства от премиум ниво и скорост на обслужване на клиенти. Повечето екстри са комодитизирани и повечето не си струват да се плащат, освен ако търговецът не ги използва редовно.
Търговецът, който чете външни изследвания, не се нуждае от изследванията на брокера. Търговецът, който има изпитана стратегия, не се нуждае от търговски сигнали. Търговецът, който се чувства уверено с самостоятелни изследвания, не се нуждае от образователно съдържание. Екстрите са полезни за начинаещи и шум за опитни търговци.
Как да сравните брокери
Честният подход е да направите кратък списък от 3–5 брокера, които отговарят на твърдите критерии (регулатор, тарифа за такси, набор от продукти), след което да тествате всеки брокер с малка сметка. Тестът трябва да обхване интерфейса на платформата, подаването на поръчки, качеството на изпълнение, процеса по теглене и обслужването на клиенти. Трейдърът трябва да вложи по-голям баланс едва след като тестът приключи.
Тестът трябва да включва и проверка на регулаторната история на брокера. Данните за прилагането на разпоредбите обикновено са налични на уебсайта на регулатора и показват на трейдъра дали брокерът има модел на проблеми със съответствието или оплаквания от клиенти. Единичен незначителен проблем е нормален; моделът е червен флаг.
Капаните, които да избягвате
Първият капан е най-добрият списък с брокери. Маркетинговите страници класират брокери по критерии, които често не съответстват на профила на трейдъра, а класациите понякога са платени позиции. Трейдърът, който избира брокер от топ-10 списък, избира брокер, който пасва на аудиторията на списъка, а не на стратегията на трейдъра.
Вторият капан е бонусът. Брокер, който предлага паричен бонус за зареждане на сметка, обикновено компенсира бонуса с по-високи такси или по-лошо изпълнение другаде. Оценявайте брокера по стандартните критерии, а не по бонуса.
Третият капан е офшорният брокер. Брокер в юрисдикция с ниска регулация може да предлага по-висок ливъридж, по-ниски такси и по-разхлабено KYC, а трейдърът, който използва брокера, е изложен на риска на юрисдикцията (средствата не са отделени, няма компенсация за инвеститорите, брокерът може да изчезне със салдото). Използвайте брокер от юрисдикция от първо ниво (FCA, ASIC, BaFin, FINMA, SEC/FINRA), дори ако таксите са по-високи.
Често задавани въпроси относно избора на брокер
Мога ли да използвам същия брокер за акции и форекс? Много брокери предлагат както търговия с акции, така и форекс търговия от една и съща сметка. Трейдърът трябва да провери дали брокерът изисква отделна форекс сметка и дали маржинът от страната на акциите може да се използва като обезпечение за форекс позиции.
Трябва ли да използвам най-евтиния брокер? Най-евтиният брокер не винаги е най-добрият. Брокер с малко по-висока комисиона, но с по-добро изпълнение, по-добра платформа или по-добро обслужване на клиенти, може да е по-подходящ. Трейдърът трябва да сравни общите разходи и качеството на платформата, а не само водещата (headline) комисиона.
Как да сменя брокери? Процесът е да откриете сметка при новия брокер, да я финансирате и да прехвърлите позициите или да ги затворите при стария брокер. Някои брокери предлагат прехвърляния in-specie (придвижване на позициите без продажба) и някои предлагат възстановяване на такси при смяна. Трейдърът трябва да провери политиката на новия брокер преди да смени.
Свързани ресурси
От къде да започнете
Ако избирате Broker, най-полезната първа стъпка е да дефинирате профила си (юрисдикция, размер на сметката, стратегия, опит), да зададете твърдите критерии (регулатор, тарифа, продуктова гама) и да направите кратък списък от 3-5 Broker-а, които отговарят на тези критерии. Нашият сравнителен преглед на Broker-и филтрира Broker-ите по юрисдикция и продуктова гама, което ви дава отправна точка за краткия списък, преди да тествате всеки един.