Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
Ливъриджирани продукти, включително CFDs, фючърси и опции, са популярни сред търговците на акции, които искат да усилят възвръщаемостта с малък депозит. Ливъриджът, който води до 5% печалба при позиция 5:1, може да доведе и до 5% загуба, като загубата може да е по-голяма от печалбата заради спреда, комисионната и таксата за финансиране. Търговецът, който използва ливъриджирани продукти, трябва да разбира основните рискове, преди да открие първата си позиция.
Основните рискове
Първият риск е усилването на загубите. Ливъриджът, който може да доведе до 5 процента печалба при позиция 5:1, може да доведе и до 5 процента загуба, а загубата може да е по-голяма от печалбата заради спреда, комисионната и таксата за финансиране. Трейдърът, който използва висок ливъридж, може да загуби целия депозит при една-единствена сделка.
Вторият риск е маржин колът. Broker-ът може да изиска допълнителни средства, ако позицията се движи срещу трейдъра и собствените средства по сметката паднат под изискуемия поддържащ маржин. Трейдърът, който няма допълнителните средства, има позицията ликвидирана в най-лошия възможен момент и трейдърът реализира загубата.
Третият риск е таксата за финансиране. Ливъриджната позиция заема разликата между стойността на позицията и първоначалния маржин, а Broker-ът начислява лихва върху заетата сума. Таксата за финансиране се плаща за една нощ и се приспада от сметката. Таксата за финансиране увеличава цената на сделката и с времето може да ерозира печалбите.
Четвъртият риск е рискът от „gap“ (разлика в цените). Ливъриджната позиция може да бъде ликвидирана от единичен „gap“ в базовия актив, а „gap“-ът може да се случи извън търговските часове. Трейдърът, който държи ливъриджна позиция през уикенда или по време на новинарско събитие, е изложен на риска от „gap“.
Петият риск е прекомерното търгуване. Ливъриджът прави позициите да изглеждат по-привлекателни и трейдърът може да бъде изкушен да поеме по-големи позиции, отколкото позволява неговата толерантност към риска. Трейдърът, който прекалява с търгуването, излага сметката на по-високи разходи за транзакции и по-висок риск от загуба.
Шестият риск е психологическият натиск. Ливъриджната позиция може да бъде стресираща и трейдърът може да бъде изкушен да продаде в неподходящ момент. Трейдърът, който не може да се справи с натиска, не трябва да използва ливъридж, а трябва да обмисли по-малка позиция или различна стратегия.
Как да управлявате рисковете
Първата техника е определяне на размера на позицията. Трейдърът трябва да оразмери позицията като фиксиран процент от сметката, обикновено 1% до 2% от сметката за всяка сделка. Размерът на позицията се изчислява като доларовата сума, която трейдърът е готов да загуби, разделена на разстоянието до стоп-загубата.
Втората техника е стоп-загубата. Стоп-загубата е поръчка, която затваря позицията при предварително определена цена, и стоп-загубата ограничава загубата. Стоп-загубата трябва да бъде поставена на ниво, което съответства на допустимия риск на трейдъра, и стоп-загубата не трябва да се премества срещу трейдъра.
Третата техника е тейк-профитът. Тейк-профитът е поръчка, която затваря позицията при предварително определена цел за печалба, и тейк-профитът фиксира печалбата. Тейк-профитът е полезен за трейдъри, които искат да заключат цел за печалба, и е полезен за трейдъри, които искат да избегнат връщането на печалбите.
Четвъртата техника е диверсификацията. Трейдърът трябва да разпредели риска между множество позиции, множество сектори и множество класове активи. Диверсификацията намалява въздействието на една-единствена загуба върху цялостния портфейл.
Чести грешки, които да избягвате
Първата грешка е да се прекалява с ливъриджа. Трейдърът, който използва ливъридж 20:1 върху волатилна акция, може да загуби целия депозит при една-единствена сделка. Ливъриджът трябва да бъде съобразен с волатилността на базовия актив, а ливъриджът трябва да бъде съобразен с допустимото за трейдъра ниво на риск.
Втората грешка е да се мести стоп-загубата. Трейдърът, който премества стоп-загубата срещу сделката, дава на позицията повече място да загуби и увеличава риска. Стоп-загубата трябва да бъде поставена на ниво, с което трейдърът се чувства комфортно, и стоп-загубата не трябва да се премества, освен ако трейдърът няма нова причина.
Третата грешка е да се игнорира таксата за финансиране. Ливъриджната позиция заплаща такса за финансиране през нощта, и тази такса увеличава цената на сделката. Трейдърът, който държи ливъриджна позиция в продължение на седмици или месеци, плаща значителна такса за финансиране, и таксата за финансиране може да заличи печалбите.
Често задавани въпроси относно ливъридж продуктите
Какъв е максималният наличен ливъридж? Максималният ливъридж зависи от регулатора и брокера. В Европейския съюз максималният ливъридж за клиенти на дребно е 1:30 при основни валутни двойки форекс и 1:5 при акции. Офшорни брокери могат да предлагат по-висок ливъридж, но по-високият ливъридж идва с по-ниско ниво на защита.
Мога ли да загубя повече от депозита си при ливъридж? Да, при CFDs и фючърси. Позицията може да се движи срещу търговеца, а брокерът може да изиска допълнителен маржин. Търговецът, който няма допълнителните средства, има позицията ликвидирана и търговецът все пак може да дължи на брокера разликата.
Ливъриджът еднакъв ли е за всички акции? Не, ливъриджът зависи от волатилността на базовата акция. Волатилните акции имат по-нисък ливъридж, а стабилните акции могат да поддържат по-висок ливъридж. Брокерът определя ливъриджа за всяка акция.
Свързани ресурси
- Най-добри брокери за акции
- Ревюта на брокери
- Такси за брокерска услуга → Сравнение на лихвени проценти по маржин
От къде да започнете
Ако оценявате ливъридж продукти, най-полезната първа стъпка е да определите риска на сделка, максималния спад (maximum drawdown) и максималния брой отворени позиции. Нашето сравнение на Broker-и изброява Broker-и, които предлагат ливъридж търговия, и инструментите за управление на риска, които заедно ви показват какво предлага Broker-ът, преди да направите първата си ливъридж сделка.