Това не представлява инвестиционен съвет. Предоставената информация е само за образователни и информационни цели и не представлява препоръка за покупка или продажба на който и да е финансов продукт.
„Оптовият процес“ в търговията с акции е израз, който обхваща няколко различни понятия, като най-честата му употреба е процесът на покупка на акции директно от емитента или от голям институционален продавач на оптовa цена. Оптовата цена е под пазарната и е достъпна само за квалифицирани инвеститори или за инвеститори, които отговарят на минимален праг за покупка. Стратегиите, които използват оптовия процес, могат да бъдат полезни за трейдъри, които отговарят на условията, като стратегиите включват компромиси, които трейдърът трябва да разбира.
Какво представлява процесът на търговия на едро
Процесът на търговия на едро при търговия с акции се отнася до пряка покупка на акции от емитента или от голям институционален продавач, обикновено с отстъпка спрямо пазарната цена. Отстъпката може да бъде от 5 процента до 20 процента, като размерът ѝ варира според емитента, размера на покупката и пазарните условия. Процесът на търговия на едро се използва от квалифицирани инвеститори, от институционални инвеститори и от някои лица с висока нетна стойност.
Процесът на търговия на едро не е същото като частното пласиране. Частното пласиране е продажба на ценни книжа на малък брой акредитирани инвеститори, като частното пласиране е освободено от изискванията за регистрация по законите за ценните книжа. Процесът на търговия на едро е по-широко понятие и процесът на търговия на едро може да включва частни пласирания, блокови сделки и планове за директна покупка на акции.
Основните стратегии
Първата стратегия е блоковата сделка. Търговецът купува голям блок акции от институционален продавач, а блоковата сделка се изпълнява с отстъпка спрямо пазарната цена. Блоковата сделка изисква голям капитал и блоковата сделка изисква взаимоотношение със самия продавач или с Broker, който може да посредничи при сделката.
Втората стратегия е планът за директно закупуване на акции (DSPP). Инвеститорът купува акции директно от емитента, а DSPP се предлага от много публични компании. DSPP позволява на инвеститора да купува акции с отстъпка и позволява на инвеститора да реинвестира дивидентите. DSPP е дългосрочна стратегия и DSPP не е подходяща за краткосрочна търговия.
Третата стратегия е частното пласиране. Инвеститорът купува акции от емитента в частно пласиране, а частното пласиране е освободено от изискванията за регистрация. Частното пласиране е достъпно само за акредитирани инвеститори и частното пласиране подлежи на период на задържане. Периодът на задържане може да бъде от шест месеца до две години, а периодът на задържане ограничава гъвкавостта на търговеца.
Четвъртата стратегия е предлагането на права. Акционерът купува допълнителни акции с отстъпка спрямо пазарната цена, а предлагането на права се предлага от емитента на съществуващите акционери. Предлагането на права е начин да се увеличи позицията, като предлагането на права е достъпно за всички съществуващи акционери, а не само за квалифицирани инвеститори.
Петата стратегия е търговото предложение (tender offer). Инвеститорът продава акции обратно на емитента с премия спрямо пазарната цена, а търговото предложение се предлага от емитента на съществуващите акционери. Търговото предложение е начин да се излезе от позицията и търговото предложение е достъпно за всички съществуващи акционери, а не само за квалифицирани инвеститори.
Изискванията
Първото изискване е капиталът. Процесът на търговия на едро изисква значителен капитал, като сумите варират от €10,000 за DSPP до милиони евро за блокова сделка. Търговецът трябва да разполага с капитала и да е готов да го „заключи“ за дълъг период.
Второто изискване е акредитацията. Частното пласиране изисква инвеститорът да е акредитиран инвеститор, а акредитацията се базира на дохода, нетната стойност или професионалния опит. Търговецът, който не отговаря на изискванията за акредитация, не може да участва в частното пласиране, и търговецът трябва да разгледа други стратегии.
Третото изискване е взаимоотношението. Блоковата сделка изисква взаимоотношение с Broker, който може да посредничи при сделката, и това взаимоотношение се изгражда с времето. Търговецът, който е нов в процеса на търговия на едро, трябва да започне с DSPP или с предлагане на права, и търговецът може да развива взаимоотношението с времето.
Четвъртото изискване е търпението. Процесът на търговия на едро не е бърза сделка и изисква търпение. Периодът на държане може да е дълъг и търговецът трябва да е готов да държи акциите месеци или години.
Практичните компромиси
Първият компромис е ликвидността. Процесът на търговия на едро намалява ликвидността на позицията и търговецът може да не успее да продаде акциите бързо. Търговецът, който се нуждае от ликвидност, не трябва да използва процеса на търговия на едро, а вместо това да обмисли публичния пазар.
Вторият компромис е отстъпката спрямо пазарната цена. Цената на едро е под пазарната цена, но цената на едро не е гарантирана. Пазарната цена може да падне под цената на едро и търговецът може да се окаже с позиция, която струва по-малко от покупната цена. Търговецът трябва да сравни цената на едро с пазарната цена и да не приема, че отстъпката е гарантирана печалба.
Третият компромис са таксите. Процесът на търговия на едро може да има по-високи такси от публичния пазар, а таксата може да бъде такса за пласиране, такса за структуриране или такса за съхранение. Търговецът трябва да изчисли общата цена и да сравни общата цена с разходите за покупка на публичния пазар.
Често задавани въпроси относно процеса на търговия на едро
Кой може да участва в процеса на търговия на едро? Процесът на търговия на едро е достъпен за квалифицирани инвеститори, институционални инвеститори и лица с висока нетна стойност. Акредитацията варира според юрисдикцията и търговецът трябва да провери местните правила.
Каква е типичната отстъпка? Отстъпката варира от 5 процента до 20 процента, като размерът ѝ зависи от емитента, от обема и от пазарните условия. Търговецът трябва да сравни отстъпката с таксите и да изчисли нетната отстъпка.
Мога ли да продам акциите веднага след покупката на едро? Акциите може да са обект на период на задържане и периодът на задържане може да бъде от шест месеца до две години. Търговецът трябва да провери периода на задържане и да е готов да държи акциите за изискуемия период.
Свързани ресурси
- Най-добри брокери за акции
- Отзиви за Broker
- Такси за брокерска услуга → Сравнение на лихвени проценти по Margin
От къде да започнете
Ако оценявате процеса на търговия на едро, най-полезната първа стъпка е да идентифицирате стратегиите, които отговарят на вашия капитал, вашата квалификация и вашия времеви хоризонт. Нашето сравнение на Broker-и изброява Broker-и, които предлагат достъп до процеса на търговия на едро, като заедно ви показват какво предлага Broker-ът, преди да извършите първата търговия на едро.