এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। প্রদত্ত তথ্য কেবলমাত্র শিক্ষামূলক ও তথ্যগত উদ্দেশ্যে, এবং এটি কোনো আর্থিক পণ্য কেনা বা বিক্রির জন্য কোনো সুপারিশ হিসেবে গণ্য হয় না।
কিছু স্টক ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম স্টক এবং ETF-এর পাশাপাশি মিউচুয়াল ফান্ডও অফার করে, এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলো একই অ্যাকাউন্ট ও একই প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে উপলব্ধ থাকে। এর প্রাপ্যতা নির্ভর করে Broker-এর ওপর, এবং Broker হয়তো মিউচুয়াল ফান্ডের সীমিত একটি নির্বাচন অফার করতে পারে, অথবা বিস্তৃত পরিসর অফার করতে পারে। যারা মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চান, তাদের উচিত Broker-এর অফারটি যাচাই করা, এবং খরচ ও বিনিময়যোগ্য সুবিধা/অসুবিধাগুলো তুলনা করা।
শেয়ার ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মে মিউচুয়াল ফান্ড কীভাবে কাজ করে
একটি মিউচুয়াল ফান্ড হলো একটি সম্মিলিত বিনিয়োগের মাধ্যম, এবং মিউচুয়াল ফান্ডটি একজন পেশাদার ম্যানেজার পরিচালনা করেন, যিনি একত্রিত অর্থ বিনিয়োগ করেন শেয়ার, বন্ড বা অন্যান্য সম্পদে। বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ার কেনেন, এবং শেয়ারগুলোর মূল্য হলো ফান্ডের নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV)। প্রতিটি ট্রেডিং দিনের শেষে NAV হিসাব করা হয়, এবং NAV হলো সেই মূল্য, যে দামে বিনিয়োগকারী শেয়ার কিনতে বা বিক্রি করতে পারেন।
মিউচুয়াল ফান্ড ETF থেকে আলাদা। ETF সারাদিন একটি এক্সচেঞ্জে ট্রেড হয়, এবং ETF-এর দাম বাজারের সাথে ওঠানামা করে। মিউচুয়াল ফান্ডের দাম দিনে একবার নির্ধারিত হয়, এবং সেই দাম হলো NAV। মিউচুয়াল ফান্ড স্টক থেকেও আলাদা। একটি স্টক কোনো কোম্পানির একটি শেয়ারকে প্রতিনিধিত্ব করে, আর একটি মিউচুয়াল ফান্ড একটি পোর্টফোলিওর একটি শেয়ারকে প্রতিনিধিত্ব করে।
মিউচুয়াল ফান্ড কেনা-বেচা করা হয় Broker-এর মাধ্যমে, এবং Broker ফান্ড কোম্পানির কাছে অর্ডার পাঠায়। অর্ডারটি NAV-এ কার্যকর হয়, এবং অর্ডারটি এক থেকে তিনটি ব্যবসায়িক দিনের মধ্যে নিষ্পত্তি হয়। মিউচুয়াল ফান্ড রিয়েল টাইমে ট্রেড হয় না, এবং মিউচুয়াল ফান্ড intraday volatility-এর আওতায়ও পড়ে না।
প্রাপ্যতা
কিছু Broker সীমিত সংখ্যক মিউচুয়াল ফান্ড অফার করে, এবং সেই নির্বাচনে প্রধান প্রধান ফান্ড পরিবারের জনপ্রিয় ফান্ডগুলো অন্তর্ভুক্ত থাকে। অন্য কিছু Broker বিস্তৃত পরিসরের অফার দেয়, এবং সেই নির্বাচনে শত শত ফান্ড পরিবারের হাজার হাজার ফান্ড অন্তর্ভুক্ত থাকে। যে ট্রেডার নির্দিষ্ট একটি ফান্ড খুঁজছেন, তার উচিত Broker-এর অফারিং যাচাই করা, এবং ট্রেডারের পছন্দের ফান্ড পরিবারটি যে Broker অফার করে এমন একটি Broker খোঁজা উচিত।
ডিসকাউন্ট Broker সাধারণত সীমিত নির্বাচন দেয়, এবং ডিসকাউন্ট Broker মূলত no-load ফান্ডগুলোর ওপর ফোকাস করে। ফুল-সার্ভিস Broker সাধারণত বিস্তৃত নির্বাচন দেয়, এবং ফুল-সার্ভিস Broker মূলত load ফান্ড এবং advisory ফান্ডগুলোর ওপর ফোকাস করে। ট্রেডারের উচিত তার চাহিদার সঙ্গে Broker-কে মিলিয়ে নেওয়া।
খরচ
স্টক প্ল্যাটফর্মে একটি মিউচুয়াল ফান্ড কেনার খরচের মধ্যে রয়েছে এক্সপেন্স রেশিও, লেনদেন ফি, এবং লোড। এক্সপেন্স রেশিও হলো ফান্ড কর্তৃক বার্ষিকভাবে নেওয়া ফি, এবং এক্সপেন্স রেশিও একটি ইনডেক্স ফান্ডের ক্ষেত্রে 0.05 শতাংশ থেকে শুরু করে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ফান্ডের ক্ষেত্রে 1.5 শতাংশ পর্যন্ত হতে পারে। এক্সপেন্স রেশিও NAV থেকে কেটে নেওয়া হয়, এবং এক্সপেন্স রেশিও রিটার্নে প্রতিফলিত হয়।
লেনদেন ফি হলো অর্ডার দেওয়ার জন্য Broker-এর ফি, এবং লেনদেন ফি প্রতি অর্ডারে €0 থেকে €50 পর্যন্ত হতে পারে। কিছু Broker নো-লোড ফান্ডের জন্য লেনদেন ফি মওকুফ করে, এবং এই মওকুফটি ফান্ড কেনার জন্য Broker ব্যবহার করার একটি প্রণোদনা। লেনদেন ফি একটি এককালীন খরচ, এবং ট্রেডার আরও শেয়ার কিনলে তবেই এটি আবার আসে।
লোড হলো একটি বিক্রয় চার্জ, এবং লোড হলো বিনিয়োগের একটি শতাংশ। ফ্রন্ট-এন্ড লোড বিনিয়োগকারী শেয়ার কেনার সময় পরিশোধ করে, এবং ফ্রন্ট-এন্ড লোড 0 শতাংশ থেকে 5 শতাংশের মধ্যে থাকে। ব্যাক-এন্ড লোড বিনিয়োগকারী শেয়ার বিক্রি করার সময় পরিশোধ করে, এবং ব্যাক-এন্ড লোড সময়ের সাথে সাথে কমে। নো-লোড ফান্ডে কোনো বিক্রয় চার্জ নেই, এবং নো-লোড ফান্ডই ডিসকাউন্ট প্ল্যাটফর্মগুলোতে সবচেয়ে সাধারণ।
সমঝোতা (trade-offs)
প্রথম সমঝোতা হলো খরচ। মিউচুয়াল ফান্ডের একটি expense ratio থাকে, এবং সেই expense ratio রিটার্ন থেকে কেটে নেওয়া হয়। ETF-এরও অনুরূপ expense ratio থাকে, তবে বেশিরভাগ Broker-এ ETF-এর ক্ষেত্রে সাধারণত লেনদেন ফি থাকে না। যে ট্রেডার খরচ কমাতে চান, তার উচিত মিউচুয়াল ফান্ডের বদলে ETF বিবেচনা করা, এবং মোট খরচের তুলনা করা উচিত।
দ্বিতীয় সমঝোতা হলো নির্বাচন (selection)। মিউচুয়াল ফান্ড সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশলগুলোর (actively managed strategies) অ্যাক্সেস দেয়, এবং বেশিরভাগ ETF-এর মাধ্যমে সেসব সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশল পাওয়া যায় না। যে ট্রেডার নির্দিষ্ট কোনো ম্যানেজার বা নির্দিষ্ট কোনো কৌশল চান, তাকে মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবহার করতে হতে পারে; এবং ট্রেডারকে সেই কৌশলটি বিকল্পগুলোর সঙ্গে তুলনা করা উচিত।
তৃতীয় সমঝোতা হলো মূল্য নির্ধারণ (pricing)। মিউচুয়াল ফান্ড দিনে একবার মূল্য নির্ধারণ করে, এবং ট্রেডার limit order দিতে পারেন না। যে ট্রেডার এন্ট্রির সময় ঠিক করতে চান, তাকে দিনের শেষে NAV মেনে নিতে হবে, আর যে ট্রেডার নির্দিষ্ট একটি দাম চান, তাকে অন্য কোনো পণ্য ব্যবহার করতে হবে। মূল্য নির্ধারণ ETF বা স্টকের তুলনায় কম নমনীয়।
চতুর্থ সমঝোতা হলো কর-দক্ষতা (tax efficiency)। মিউচুয়াল ফান্ড ETF-এর তুলনায় কম কর-দক্ষ, এবং মিউচুয়াল ফান্ড বছরের শেষে capital gains বিতরণ করতে পারে। ETF বেশি কর-দক্ষ, কারণ ETF in-kind creation এবং redemption মেকানিজম ব্যবহার করে, এবং ETF capital gains distributions ট্রিগার করে না।
স্টক প্ল্যাটফর্মে মিউচুয়াল ফান্ড নিয়ে সাধারণ প্রশ্ন
আমি কি স্টক প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে যেকোনো মিউচুয়াল ফান্ড কিনতে পারি? না, Broker একটি নির্দিষ্ট নির্বাচন দেয়, এবং সেই নির্বাচনে ট্রেডার যে ফান্ডটি চায় সেটি নাও থাকতে পারে। ট্রেডারকে অ্যাকাউন্ট খোলার আগে Broker-এর অফারিং যাচাই করা উচিত এবং ট্রেডার যে ফান্ড ফ্যামিলিটি পছন্দ করে সেটি দেয় এমন Broker খুঁজে নেওয়া উচিত।
সব Broker-এর ক্ষেত্রে কি expense ratio একই? হ্যাঁ, expense ratio ফান্ডের দ্বারা নির্ধারিত হয়, এবং Broker যাই হোক না কেন expense ratio একই থাকে। ট্রেডারকে একই ধরনের ফান্ডের expense ratio তুলনা করা উচিত এবং কৌশলের জন্য সর্বনিম্ন expense ratio-র ফান্ডটি বেছে নেওয়া উচিত।
আমি কি মিউচুয়াল ফান্ড কেনা স্বয়ংক্রিয় করতে পারি? হ্যাঁ, বেশিরভাগ Broker স্বয়ংক্রিয় বিনিয়োগ পরিকল্পনা দেয়, এবং এই স্বয়ংক্রিয় বিনিয়োগ পরিকল্পনা নিয়মিত সময়সূচিতে ফান্ডের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ কিনে। স্বয়ংক্রিয় বিনিয়োগ পরিকল্পনা dollar-cost averaging-এর জন্য উপকারী, এবং দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগকারীদের জন্যও এটি উপকারী।
সম্পর্কিত সম্পদ
কোথা থেকে শুরু করবেন
আপনি যদি কোনো স্টক প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে মিউচুয়াল ফান্ড মূল্যায়ন করেন, তাহলে সবচেয়ে উপকারী প্রথম পদক্ষেপ হলো ব্রোকারের নির্বাচন, লেনদেন ফি, এবং উপলব্ধ ফান্ড পরিবারের তালিকা যাচাই করা। আমাদের broker comparison পেজে ব্রোকার এবং মিউচুয়াল ফান্ডের অফারগুলো তালিকাভুক্ত আছে—যা একসাথে আপনাকে অ্যাকাউন্ট খোলার আগেই জানায় ব্রোকারটি কী কী সুবিধা দেয়।