এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। প্রদত্ত তথ্য কেবলমাত্র শিক্ষামূলক ও তথ্যগত উদ্দেশ্যে, এবং এটি কোনো আর্থিক পণ্য কেনা বা বিক্রির জন্য কোনো সুপারিশ হিসেবে গণ্য হয় না।
একটি trailing stop হলো একটি stop-loss অর্ডার যা ট্রেডটি অনুকূল দিকে এগোলে সেই অনুযায়ী দামের সাথে সাথে চলে। অর্ডারটি entry থেকে নির্ধারিত একটি দূরত্বে শুরু হয়, এবং নির্দিষ্ট পরিমাণ বা শতাংশ অনুযায়ী ট্রেডের দিকেই ধাপে ধাপে (ratchets) এগোয়। অর্ডারটি কখনোই পেছনের দিকে যায় না—এটাই অবস্থানটি খোলা থাকাকালীন লাভ লক করে রাখতে সাহায্য করে।
ট্রেইলিং স্টপ কী করে
ট্রেইলিং স্টপ হলো একটি স্টপ-লস অর্ডার, যা নির্দিষ্ট পরিমাণ বা শতাংশ অনুযায়ী দামের সাথে সাথে চলে—ট্রেডের দিকের সাথে। অর্ডারটি এন্ট্রির (entry) থেকে নির্ধারিত দূরত্বে শুরু হয়, এবং দাম অনুকূল দিকে এগোলে অর্ডারটিও অনুসরণ করে। অর্ডারটি কখনোই পেছনের দিকে যায় না, তাই দাম ট্রেডারের অনুকূলে এগোলে ট্রেইলিং স্টপ লাভ লক করে রাখে।
ট্রেডার যখন স্থির কোনো টার্গেট সেট না করে কোনো ট্রেন্ডে “চড়ে” থাকতে চান, তখন এই অর্ডারটি উপকারী। ট্রেডার ট্রেইল দূরত্ব নির্বাচন করেন, আর Broker স্টপটি সরানোর কাজটি করে। দাম অনুকূল দিকে এগোতে থাকলে পজিশন খোলা থাকে, এবং দাম ট্রেইল দূরত্ব অনুযায়ী উল্টো ঘুরলে পজিশনটি বন্ধ হয়ে যায়।
নির্দিষ্ট-পরিমাণ বনাম শতাংশ ট্রেইল
দুইটি প্রধান ধরন হলো নির্দিষ্ট-পরিমাণ ট্রেইল এবং শতাংশ ট্রেইল। নির্দিষ্ট-পরিমাণ ট্রেইল ডলার বা পয়েন্টের দূরত্ব ব্যবহার করে, যেমন যুক্তরাষ্ট্রের একটি স্টকের ক্ষেত্রে প্রতি শেয়ারে 2 ডলার। শতাংশ ট্রেইল বর্তমান দামের একটি শতাংশ ব্যবহার করে, যেমন 5 শতাংশ।
কোনটি বেছে নেবেন তা নির্ভর করে ট্রেডারের পছন্দ এবং স্টকের অস্থিরতার (ভোলাটিলিটি) ওপর। উচ্চ-ভোলাটিলিটির স্টকের ক্ষেত্রে দৈনিক ওঠানামার কারণে যেন স্টপ আউট না হয়ে যায়, তাই সাধারণত আরও প্রশস্ত ট্রেইল দরকার, আর কম-ভোলাটিলিটির স্টক তুলনামূলকভাবে আরও টাইট ট্রেইল ব্যবহার করতে পারে। শতাংশ ট্রেইল দাম বাড়ার সাথে সাথে স্বয়ংক্রিয়ভাবে প্রশস্ত হয় এবং দাম কমার সাথে সাথে টাইট হয়—ফলে এটি অস্থিরতার ধরন অনুযায়ী ট্রেইলকে মানিয়ে নেয়।
ধাপে ধাপে সেটআপ
প্রথম ধাপ হলো প্ল্যাটফর্মে অর্ডার এন্ট্রি টিকিটটি খোলা। ট্রেডার ড্রপডাউন থেকে “trailing stop” অর্ডার টাইপটি নির্বাচন করেন। এরপর প্ল্যাটফর্ম ট্রেইল দূরত্ব জানতে চায়, যা স্টপকে দামের সাথে অনুসরণ করানোর ট্রিগার।
পরের ধাপ হলো ট্রেইল ইউনিট নির্বাচন করা। প্ল্যাটফর্মটি broker অনুযায়ী পয়েন্টে, ডলারে, বা শতাংশে দূরত্ব দেখায়। ট্রেডার মানটি প্রবেশ করান, এবং প্ল্যাটফর্ম এন্ট্রি থেকে প্রাথমিক স্টপ লেভেলটি হিসাব করে।
তৃতীয় ধাপ হলো time in force সেট করা। Day অর্ডারগুলো ক্লোজে মেয়াদ শেষ হয়, এবং good-till-cancelled অর্ডারগুলো পজিশন স্টপ আউট না হওয়া পর্যন্ত বা ট্রেডার বাতিল না করা পর্যন্ত সক্রিয় থাকে। এই নির্বাচনটি ট্রেডিং হরাইজনের ওপর নির্ভর করে।
যেখানে অর্ডারটি সমর্থিত
অর্ডারটি অধিকাংশ খুচরা প্ল্যাটফর্মে স্ট্যান্ডার্ড। MetaTrader 4 এবং 5 প্রতিটি পজিশনে trailing stops সমর্থন করে, এবং ট্রেডার নির্দিষ্ট সংখ্যক পয়েন্ট দিয়ে trail সেট করতে পারেন। TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation, এবং ডিসকাউন্ট ব্রোকারদের নিজস্ব প্ল্যাটফর্মগুলো—সবই fixed-amount এবং percentage trail—দুটোভাবেই trailing stops সমর্থন করে।
মোবাইল অ্যাপে সব সময় অর্ডারটি উপলব্ধ নাও থাকতে পারে। কারণ trail সার্ভার-সাইডে গণনা করা হয়, এবং মোবাইল অ্যাপে trail ফিচারটি সক্রিয় নাও থাকতে পারে। যারা মোবাইলে অর্ডারটি চান, তাদের উচিত ব্রোকারের মোবাইল অ্যাপের ডকুমেন্টেশন দেখে নেওয়া বা ডেস্কটপ প্ল্যাটফর্মে অর্ডারটি সেট আপ করা।
সাধারণ ভুল
একটি ঘন ঘন ভুল হলো ট্রেইলটি খুব টাইট করে সেট করা, যার ফলে দৈনিক ওঠানামার শব্দের মধ্যেই পজিশন স্টপ আউট হয়ে যায়। ট্রেইলটি যেন স্টকের গড় দৈনিক রেঞ্জের চেয়ে বেশি চওড়া হয়, এবং অর্ডার দেওয়ার আগে ট্রেডার যেন ১৪ দিনের গড় true range যাচাই করে।
আরেকটি ভুল হলো ধরে নেওয়া যে trailing stop দুই দিকেই নড়ে। trailing stop কেবল অনুকূল (favourable) দিকেই নড়ে, এবং অর্ডার কখনোই আবার পিছিয়ে যায় না। ট্রেডারের উচিত নয় যে দাম উল্টে গেলে স্টপও চওড়া হবে—এমনটা আশা করা।
তৃতীয় একটি ভুল হলো এমন স্টকে ট্রেইল সেট করা যেটিতে ঠিক নতুন করে gap হয়েছে। কারণ gap একই শতাংশে স্টপকে সরিয়ে দেয়, এবং নতুন স্টপ লেভেল ট্রেডারের ঝুঁকি সহনশীলতার সঙ্গে নাও মিলতে পারে। ট্রেডারের উচিত gap হওয়ার পর স্টপটি রিসেট করা, অথবা যেসব স্টক gap হওয়ার জন্য পরিচিত সেগুলিতে trailing stop এড়িয়ে চলা।
ট্রেইলিং স্টপ সম্পর্কে সাধারণ প্রশ্ন
ট্রেইলিং স্টপ কি স্টপ-লসের মতোই? না। স্টপ-লস হলো একটি স্থির অর্ডার, আর ট্রেইলিং স্টপ হলো একটি চলমান অর্ডার। ট্রেইলিং স্টপ একটি নির্দিষ্ট স্তর থেকে শুরু করে দামের সাথে অনুসরণ করে, এবং স্টপ-লস একই স্তরে থাকে।
আমি কি শর্ট পজিশনে ট্রেইলিং স্টপ ব্যবহার করতে পারি? হ্যাঁ। একটি শর্ট পজিশনে, দাম কমলে ট্রেইলিং স্টপ নিচের দিকে সরে যায়, এবং ট্রেইল দূরত্ব অনুযায়ী দাম বেড়ে গেলে স্টপ ট্রিগার হয়। এই আচরণটি লং পজিশনের মতোই।
ট্রেইলিং স্টপ এবং ট্রেইলিং স্টপ লিমিটের মধ্যে পার্থক্য কী? ট্রেইলিং স্টপ স্টপ লেভেলে পৌঁছালে একটি market order ট্রিগার করে। ট্রেইলিং স্টপ লিমিট একটি limit order ট্রিগার করে, এবং দাম যদি লিমিটের বাইরে চলে যায়, তাহলে লিমিট অর্ডার নাও পূরণ হতে পারে। ট্রেইলিং স্টপ সাধারণত পূরণ হওয়ার সম্ভাবনা বেশি, আর ট্রেইলিং স্টপ লিমিট ট্রেডারকে ফিলের দামের ওপর বেশি নিয়ন্ত্রণ দেয়।
সম্পর্কিত সম্পদ
কোথা থেকে শুরু করবেন
আপনি যদি ট্রেইলিং স্টপ বিবেচনা করেন, তাহলে সবচেয়ে উপকারী প্রথম পদক্ষেপ হলো এমন একটি স্টক বেছে নেওয়া যার ট্রেন্ড স্পষ্ট, ট্রেইলটি ১৪ দিনের গড় true range-এর এক থেকে দুই গুণে সেট করা, এবং অর্ডারটি কীভাবে আচরণ করে তা দেখতে এক থেকে দুই সপ্তাহ পজিশনটি পর্যবেক্ষণ করা। আমাদের broker comparison ট্রেইলিং স্টপ সমর্থন করে এমন Broker এবং ট্রেইল অপশনগুলো তালিকাভুক্ত করে—যা একসাথে আপনাকে লাইভ পজিশনে প্রথম ট্রেইলিং স্টপ সেট করার আগে প্ল্যাটফর্মটি কেমন দেখায় তা বুঝতে সাহায্য করে।