এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। প্রদত্ত তথ্য কেবলমাত্র শিক্ষামূলক ও তথ্যগত উদ্দেশ্যে, এবং এটি কোনো আর্থিক পণ্য কেনা বা বিক্রির জন্য কোনো সুপারিশ হিসেবে গণ্য হয় না।
পিপ ভ্যালু হলো কোনো পজিশনে পিপ মুভের ফলে ডলারে যে পরিবর্তন ঘটে। FX-এ এই হিসাবটি সুস্পষ্টভাবে নির্ধারিত। শেয়ার ও সূচকে সমতুল্য ধারণা হলো পয়েন্ট ভ্যালু বা প্রতি শেয়ারে ডলারের মূল্য। লিভারেজ—দুটোকেই—বেশি করে: পিপ/পয়েন্ট ভ্যালু একই থাকে, কিন্তু অ্যাকাউন্টের তুলনায় পজিশনের আকার ভিন্ন হয়।
এই প্রবন্ধটি পিপ ভ্যালু, পয়েন্ট ভ্যালু, এবং কীভাবে লিভারেজ তাদের সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করে—তার একটি ব্যবহারিক দৃষ্টিভঙ্গি।
এফএক্স-এ Pip value
একটি pip হলো কোনো মুদ্রা জোড়ায় সবচেয়ে ছোট দামের পরিবর্তন। বেশিরভাগ জোড়ার ক্ষেত্রে pip হলো 0.0001 (দশমিকের চতুর্থ ঘর)। JPY জোড়ার ক্ষেত্রে pip হলো 0.01 (দশমিকের দ্বিতীয় ঘর)।
pip value হলো অবস্থান (position) সাইজের ভিত্তিতে প্রতি pip পরিবর্তনে ডলারের পরিবর্তন:
- স্ট্যান্ডার্ড লট (100,000 base units): বেশিরভাগ জোড়ায় $10 প্রতি pip, JPY জোড়ায় $6.67 প্রতি pip (আনুমানিক)
- মিনি লট (10,000 base units): বেশিরভাগ জোড়ায় $1 প্রতি pip
- মাইক্রো লট (1,000 base units): বেশিরভাগ জোড়ায় $0.10 প্রতি pip
সূত্র: pip value = (দশমিক আকারে pip) × base units-এ position size।
EUR/USD-এর ক্ষেত্রে, একটি pip হলো 0.0001। একটি স্ট্যান্ডার্ড লট হলো 100,000 EUR। USD-এ pip value হলো 0.0001 × 100,000 = $10। EUR/USD যদি 10 pips বেড়ে যায়, তাহলে ট্রেডটি লাভজনক হবে, এবং লাভ হবে $100।
শেয়ারে পয়েন্ট ভ্যালু
শেয়ার পিপসে ট্রেড করে না; তারা ডলার ও সেন্টে ট্রেড করে। এর সমতুল্য ধারণা হলো পয়েন্ট ভ্যালু বা প্রতি শেয়ারে ডলার ভ্যালু।
$50 দামের একটি শেয়ারের ক্ষেত্রে, ১-পয়েন্টের পরিবর্তন মানে প্রতি শেয়ারে $1 পরিবর্তন। ১০০ শেয়ারের একটি পজিশনের ক্ষেত্রে, ১-পয়েন্টের পরিবর্তন মানে পজিশন ভ্যালুতে $100 পরিবর্তন।
পয়েন্ট ভ্যালু হলো পজিশন সাইজের ভিত্তিতে ১-পয়েন্ট মুভে ডলারের পরিবর্তন:
- $50 দামের 100 শেয়ার: $1 প্রতি পয়েন্ট × 100 = $100 প্রতি পয়েন্ট
- $50 দামের 500 শেয়ার: $1 প্রতি পয়েন্ট × 500 = $500 প্রতি পয়েন্ট
পজিশন ভ্যালু হলো শেয়ার × দাম। $50 দামের 100 শেয়ারের ক্ষেত্রে, পজিশন ভ্যালু হলো $5,000। ১% মুভ হলো $50। মুভের প্রতি শতাংশ পয়েন্টে ডলারের পরিবর্তন হলো শেয়ার × দাম × 0.01।
সূচকে পয়েন্ট ভ্যালু
ইনডেক্স ফিউচারস এবং CFDs-এ একটি মাল্টিপ্লায়ার থাকে যা পয়েন্ট ভ্যালু নির্ধারণ করে। S&P 500 E-mini ফিউচারের ক্ষেত্রে মাল্টিপ্লায়ার হলো প্রতি পয়েন্টে $50। S&P 500-এ ১-পয়েন্টের পরিবর্তন মানে প্রতি কন্ট্রাক্টে $50 পরিবর্তন।
প্রতি পয়েন্টে $1 মাল্টিপ্লায়ারসহ S&P 500 CFD-র ক্ষেত্রে, ১-পয়েন্টের পরিবর্তন মানে প্রতি কন্ট্রাক্টে $1 পরিবর্তন।
পয়েন্ট ভ্যালু কন্ট্রাক্ট দ্বারা নির্ধারিত হয়। ট্রেড করার আগে কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশন পড়ুন।
লিভারেজ কীভাবে প্রভাব বদলায়
লিভারেজ pip/point value পরিবর্তন করে না। $50 দামের একটি স্টকে 100 শেয়ারের পজিশনের প্রতি point মূল্য $100—আপনি নগদ ব্যবহার করুন বা margin ব্যবহার করুন, তা নির্বিশেষে।
লিভারেজ আপনার অ্যাকাউন্টের তুলনায় পজিশনের আকার বদলায়। $5,000 অ্যাকাউন্টের একজন ট্রেডার যদি $10,000 মূল্যের স্টক কেনেন (2× margin ব্যবহার করে), তাহলে তিনি 2× লিভারেজড পজিশন চালাচ্ছেন। স্টক যদি 1% ওঠে, তাহলে লাভ/ক্ষতি হবে $100, যা অ্যাকাউন্টের 2%। একই ট্রেড যদি নগদে করা হতো, তাহলে অ্যাকাউন্টে প্রভাব হতো 1%।
ডলারের হিসেবে ঝুঁকি একই থাকে; কিন্তু অ্যাকাউন্টে শতাংশগত প্রভাব আলাদা।
পিপ/পয়েন্ট ভ্যালু দিয়ে পজিশন সাইজিং
পজিশন সাইজ করার সঠিক উপায় হলো—আপনি অ্যাকাউন্টের কত শতাংশ হারাতে রাজি, তা ঠিক করা; তারপর স্টপ-লস লেভেলে সেই ক্ষতি ঘটাবে এমন পজিশন সাইজ হিসাব করা।
উদাহরণ: একটি $50,000 অ্যাকাউন্ট, প্রতি ট্রেডে 1% ঝুঁকি ($500)। ট্রেডার $1 স্টপ-লস সহ একটি $50 স্টক কিনতে চান (দামের 2%)। প্রতি শেয়ারে ঝুঁকি $1। তাই পজিশন সাইজ হলো $500 / $1 = 500 শেয়ার। পজিশন ভ্যালু হলো 500 × $50 = $25,000 (অ্যাকাউন্টের 50%)।
যদি ট্রেডার 2× margin ব্যবহার করেন, তাহলে পজিশন হতে পারে $50,000 (পুরো অ্যাকাউন্ট), যেখানে margin লাগবে $25,000। ডলারে ঝুঁকি একই থাকে ($500, যদি স্টক $1 কমে)। অ্যাকাউন্টে ঝুঁকির শতাংশও 1%।
দুই ক্ষেত্রেই pip/point value একই। পজিশন সাইজ এবং leverage আলাদা।
কীভাবে দ্রুত হিসাব করবেন
তিনটি ব্যবহারিক শর্টকাট:
FX
একটি অ-জেপিওয়াই জোড়ার স্ট্যান্ডার্ড লটের ক্ষেত্রে, পিপ ভ্যালু আনুমানিক $10। একটি মিনি লটের ক্ষেত্রে $1। একটি মাইক্রো লটের ক্ষেত্রে $0.10। সঠিক মান নির্ভর করে আপনার অ্যাকাউন্টের মুদ্রার বিপরীতে জোড়ার কোট মুদ্রার বর্তমান বিনিময় হারের ওপর।
শেয়ার
পয়েন্টের মান হলো প্রতি শেয়ারে $1। 1% পরিবর্তনের জন্য ডলারের পরিবর্তন হলো শেয়ার × দাম × 0.01। $50 দামের একটি শেয়ারের 100 শেয়ারের ক্ষেত্রে, 1% পরিবর্তন হলো $50।
সূচক ফিউচারস
পয়েন্ট ভ্যালু হলো কন্ট্রাক্ট মাল্টিপ্লায়ার। S&P 500 E-mini-এর ক্ষেত্রে প্রতি পয়েন্টে $50। Euro Stoxx 50-এর ক্ষেত্রে প্রতি পয়েন্টে €10। FTSE 100-এর ক্ষেত্রে প্রতি পয়েন্টে £10। 1% মুভের জন্য ডলারের পরিবর্তন হলো কন্ট্রাক্টস × মাল্টিপ্লায়ার × মূল্য × 0.01।
কীভাবে মূল্যায়ন করবেন
পজিশন নির্ধারণ করার সময় জিজ্ঞাসা করুন:
- পণ্যের pip/point value কত? (FX-এর জন্য মানসম্মত, স্টকের জন্য সহজ, futures-এর জন্য চুক্তি-নির্ধারিত।)
- অ্যাকাউন্টের তুলনায় পজিশনের আকার কত? (এখান থেকেই leverage নির্ধারিত হয়।)
- stop-loss দূরত্ব কত pip/points এ? (প্রতি ট্রেডে ডলারে ঝুঁকি নির্ধারণ করে।)
- অ্যাকাউন্টের কত শতাংশ ঝুঁকিতে থাকবে? (বেশিরভাগ কৌশলের জন্য প্রতি ট্রেডে 1-2% হওয়া উচিত।)
এই প্রশ্নগুলোর উত্তরই ঠিক করে দেয় সঠিক পজিশন সাইজ। সঠিক সাইজটি যান্ত্রিকভাবে নির্ধারিত: এটি এমনভাবে সেট করা হয় যাতে stop-loss লেভেলে কাঙ্ক্ষিত শতাংশ ঝুঁকি অর্জিত হয়।
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলি
পিপ ভ্যালু কেন গুরুত্বপূর্ণ?
পিপ ভ্যালু আপনাকে ট্রেড স্থাপনের আগে দামের পরিবর্তনের ফলে ডলারে সম্ভাব্য প্রভাব হিসাব করতে সাহায্য করে। এই হিসাবই পজিশন সাইজিং এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ভিত্তি।
লিভারেজ কি পিপ ভ্যালু পরিবর্তন করে?
না। লিভারেজ আপনার অ্যাকাউন্টের তুলনায় পজিশন সাইজ পরিবর্তন করে। নির্দিষ্ট একটি পজিশন সাইজের ক্ষেত্রে পিপ ভ্যালু একই থাকে। $50 দামের একটি স্টকে 100-শেয়ারের পজিশনের প্রতি পয়েন্টে মূল্য $100—আপনি নগদ ব্যবহার করুন বা মার্জিন।
আমি কীভাবে USD নয় এমন অ্যাকাউন্টের জন্য pip value হিসাব করব?
বর্তমান বিনিময় হার ব্যবহার করে pip value-টি আপনার অ্যাকাউন্টের মুদ্রায় রূপান্তর করুন। EUR/USD-এর ক্ষেত্রে, প্রতি স্ট্যান্ডার্ড লটে $10 pip value হলে, EUR-এ pip value হবে $10 / EUR/USD = €9.20 (আনুমানিক)।
একটি pip এবং একটি point-এর মধ্যে পার্থক্য কী?
একটি pip হলো কোনো মুদ্রা জোড়ায় (বেশিরভাগ জোড়ার ক্ষেত্রে 0.0001) সবচেয়ে ছোট দামের পরিবর্তন। একটি point হলো কোনো স্টক বা সূচকে সবচেয়ে ছোট দামের পরিবর্তন (স্টকের ক্ষেত্রে 1 সেন্ট, সূচকের ক্ষেত্রে 1 ইউনিট)। এই দুইটি ভিন্ন বাজারে ব্যবহৃত হয়, তবে ধারণাটি একই রকম।
সম্পর্কিত সম্পদসমূহ
কোথা থেকে শুরু করবেন
আপনি যদি পজিশন সাইজিংয়ের জন্য pip value এবং point value ব্যবহার করতে চান, তাহলে বাস্তবসম্মত প্রথম ধাপ হলো আপনার সাধারণ সেটআপের জন্য প্রতি ট্রেডে ডলারে ঝুঁকি (ডলার রিস্ক) হিসাব করা। পজিশন সাইজিং ক্যালকুলেটরসহ বর্তমান প্ল্যাটফর্মগুলোর তালিকার জন্য আমাদের broker table দেখুন।