এটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। প্রদত্ত তথ্য কেবলমাত্র শিক্ষামূলক ও তথ্যগত উদ্দেশ্যে, এবং এটি কোনো আর্থিক পণ্য কেনা বা বিক্রির জন্য কোনো সুপারিশ হিসেবে গণ্য হয় না।
ব্রোকারেজ শিল্প বর্তমানে একটি কাঠামোগত পরিবর্তনের মাঝামাঝি অবস্থায় আছে, এবং এই পরিবর্তন চালিত হচ্ছে প্রযুক্তি, নিয়ন্ত্রণনীতি (রেগুলেশন) এবং ক্রমবর্ধমান গ্রাহক প্রত্যাশার মাধ্যমে। ফুল-সার্ভিস ব্রোকার আর প্রধান মডেল হিসেবে আধিপত্য করছে না; ডিসকাউন্ট ব্রোকার এখন নতুন স্বাভাবিক, এবং রোবো-অ্যাডভাইজার একটি ক্রমবর্ধমান অংশ। যে ট্রেডার প্রবণতাগুলো বোঝে, সে ভবিষ্যতের জন্য প্রস্তুত হতে পারে, আর যে ট্রেডার শিল্পের দিকনির্দেশ জানে, সে এমন Broker বেছে নিতে পারে যা প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান ধরে রাখবে।
ডিজিটাল ও মোবাইলের দিকে ঝোঁক
প্রথম প্রবণতা হলো ডিজিটাল ও মোবাইলের দিকে ঝোঁক। যে ট্রেডার আগে কোনো Broker-কে ফোন করে ট্রেড দিত, সে এখন মাত্র কয়েক সেকেন্ডে ফোন থেকেই ট্রেড দিতে পারে, আর যে ট্রেডার আগে কাগজের স্টেটমেন্টের জন্য অপেক্ষা করত, সে এখন বাস্তব সময়ে পোর্টফোলিও দেখে নিতে পারে। এই পরিবর্তনের চালিকাশক্তি হলো স্মার্টফোন, এবং মহামারির কারণে এই পরিবর্তন আরও দ্রুত হয়েছে।
মোবাইল ট্রেডিং এখন বহু ট্রেডারের জন্য প্রধান চ্যানেল হয়ে উঠেছে, এবং মোবাইল প্ল্যাটফর্মই Broker-এর প্রস্তাবনার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ। যে Broker-এর মোবাইল প্ল্যাটফর্ম শক্তিশালী, সে পরবর্তী প্রজন্মের ট্রেডারদের আকৃষ্ট করতে পারবে, আর যে Broker-এর মোবাইল প্ল্যাটফর্ম দুর্বল, সে বাজারের অংশ হারাবে। কোনো ট্রেডার যদি কোনো Broker মূল্যায়ন করে, তাহলে তার উচিত মোবাইল অ্যাপটি পরীক্ষা করা, এবং ট্রেডারের উচিত এমন Broker খোঁজা যার মোবাইল অভিজ্ঞতা শক্তিশালী।
শূন্য-কমিশন ট্রেডিংয়ের উত্থান
দ্বিতীয় প্রবণতা হলো শূন্য-কমিশন ট্রেডিংয়ের উত্থান। যুক্তরাষ্ট্র, ইউরোপ এবং এশিয়ার কয়েকটি বড় Broker স্টক ও ETF লেনদেনে কমিশন বাদ দিয়েছে, এবং তারা স্প্রেড, অর্ডার ফ্লোর জন্য পেমেন্ট এবং মার্জিন লেন্ডিং থেকে রাজস্ব আয় করে। শূন্য-কমিশন মডেলটি প্রচলিত Broker-দের ওপর চাপ সৃষ্টি করেছে, এবং প্রতিযোগিতায় টিকে থাকতে প্রচলিত Broker-দের কমিশন কমাতে বাধ্য করেছে।
যে ট্রেডার শূন্য-কমিশন মডেল থেকে সুবিধা পায়, তার উচিত মোট খরচ তুলনা করা; এবং ট্রেডারের উচিত স্প্রেড, প্ল্যাটফর্ম ফি, নিষ্ক্রিয়তার ফি এবং মুদ্রা রূপান্তর ফি—এসবের দিকে নজর দেওয়া। শূন্য-কমিশন Broker-এ মোট খরচ কম-কমিশন Broker-এর মোট খরচের চেয়ে বেশি হতে পারে, তাই ট্রেডারের উচিত ধরে নেওয়া নয় যে শূন্য মানেই সবসময় সবচেয়ে সস্তা।
রোবো-অ্যাডভাইজারদের বৃদ্ধি
তৃতীয় প্রবণতা হলো রোবো-অ্যাডভাইজারদের বৃদ্ধি। রোবো-অ্যাডভাইজার ব্রোকারেজ শিল্পের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশে পরিণত হয়েছে, এবং আগামী এক দশকে রোবো-অ্যাডভাইজারটি দ্বি-অঙ্কের হারে বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। রোবো-অ্যাডভাইজার তরুণ বিনিয়োগকারীদের কাছে জনপ্রিয়, এবং যারা “হ্যান্ডস-অফ” পদ্ধতি চান তাদের কাছেও রোবো-অ্যাডভাইজার জনপ্রিয়।
রোবো-অ্যাডভাইজাররা প্রচলিত উপদেষ্টাদের ওপর চাপ সৃষ্টি করেছে, এবং প্রচলিত উপদেষ্টাদের ফি কমাতে বাধ্য করা হয়েছে। যে উপদেষ্টা ব্যবস্থাপনাধীন সম্পদের ১ শতাংশ চার্জ করেন, তিনি আর ০.২৫ শতাংশ চার্জ করা রোবো-অ্যাডভাইজারের সঙ্গে প্রতিযোগিতামূলক নন। একজন উপদেষ্টা ব্যবহারকারী ট্রেডারকে মূল্যমান তুলনা করা উচিত, এবং ট্রেডার যেন রোবো-অ্যাডভাইজারকে একটি বিকল্প হিসেবে বিবেচনা করেন।
এআই এবং মেশিন লার্নিংয়ের ভূমিকা
চতুর্থ প্রবণতা হলো এআই এবং মেশিন লার্নিংয়ের ভূমিকা। Broker প্রতারণা শনাক্ত করতে, গ্রাহক সহায়তা দিতে, ট্রেড সুপারিশ করতে এবং পোর্টফোলিও অপ্টিমাইজ করতে এআই ব্যবহার করে। এআই Broker-এর প্রস্তাবনার একটি মূল অংশ হয়ে উঠছে, এবং ভবিষ্যতে এআই আরও বড় ভূমিকা পালন করবে বলে আশা করা হচ্ছে।
যে ট্রেডার এআই-চালিত টুল ব্যবহার করে সে সময় বাঁচাতে পারে, এবং যে ট্রেডার এআই-চালিত টুল ব্যবহার করে সে আরও ভালো সিদ্ধান্ত নিতে পারে। ট্রেডারের উচিত এমন একটি Broker খোঁজা, যারা এআই দায়িত্বশীলভাবে ব্যবহার করে; এবং ট্রেডারের উচিত এমন একটি Broker খোঁজা, যারা এআইয়ের সুপারিশগুলো ব্যাখ্যা করে।
নিয়ন্ত্রণের প্রভাব
পঞ্চম প্রবণতা হলো নিয়ন্ত্রণের প্রভাব। নিয়ন্ত্রক সংস্থা ব্রোকারেজ শিল্পের ওপর নজরদারি বাড়াচ্ছে, এবং নিয়ন্ত্রক সংস্থা লিভারেজ, প্রকাশ/ডিসক্লোজার, রিপোর্টিং এবং সাইবার নিরাপত্তা—এসব বিষয়ে নতুন নিয়ম চালু করছে। এই নিয়ন্ত্রণের উদ্দেশ্য হলো ট্রেডারকে সুরক্ষা দেওয়া, এবং নিয়ন্ত্রণ কমপ্লায়েন্সের খরচ বাড়াচ্ছে।
যে ট্রেডার একজন নিয়ন্ত্রিত Broker-এর সাথে কাজ করেন, তিনি উচ্চতর মাত্রার সুরক্ষা পান, এবং যে ট্রেডার একজন নিয়ন্ত্রিত Broker-এর সাথে কাজ করেন, তিনি বিরোধের ক্ষেত্রে নিয়ন্ত্রকের ওপর ভরসা করতে পারেন। ট্রেডারের উচিত এমন একটি Broker বেছে নেওয়া, যেটি tier-1 বিচারব্যবস্থায় নিয়ন্ত্রিত, এবং ট্রেডারের উচিত Broker-এর লাইসেন্স যাচাই করা।
ভগ্নাংশ শেয়ারের উত্থান
ষষ্ঠ প্রবণতা হলো ভগ্নাংশ শেয়ারের উত্থান। এখন কয়েকজন Broker ট্রেডারকে একটি শেয়ারের ভগ্নাংশ কেনার সুযোগ দেয়, এবং সেই ভগ্নাংশ শেয়ার অল্প জমা দিয়ে উচ্চদামের স্টকে বিনিয়োগ করতে সহায়তা করে। ভগ্নাংশ শেয়ার নতুনদের মধ্যে জনপ্রিয়, এবং ভগ্নাংশ শেয়ার তাদের কাছেও জনপ্রিয় যারা dollar-cost averaging ব্যবহার করেন।
ভগ্নাংশ শেয়ার ব্যবহারকারী ট্রেডার অল্প অ্যাকাউন্ট দিয়েই একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও গড়ে তুলতে পারেন, এবং এমন স্টকে বিনিয়োগ করতে পারেন যেগুলো অন্যথায় নাগালের বাইরে থাকত। ট্রেডারের উচিত এমন একটি Broker খোঁজা যারা ভগ্নাংশ শেয়ার অফার করে, এবং ভগ্নাংশ শেয়ারের ওপর থাকা ফি ট্রেডারের তুলনা করা উচিত।
ব্রোকারেজের ভবিষ্যৎ নিয়ে সাধারণ প্রশ্ন
পূর্ণ-সেবা ব্রোকার কি কি হারিয়ে যাবে? না, পূর্ণ-সেবা ব্রোকার হারিয়ে যাবে না, তবে পূর্ণ-সেবা ব্রোকার উচ্চ-নিট-মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বিশেষায়িত সেবা হয়ে উঠবে। পূর্ণ-সেবা ব্রোকার ব্যক্তিগতকৃত পরামর্শ দিতে থাকবে, এবং পূর্ণ-সেবা ব্রোকার প্রিমিয়াম চার্জ করতেই থাকবে।
কমিশন কি শূন্যে নেমে যাবে? কয়েকটি ব্রোকারে কমিশন ইতিমধ্যেই শূন্য, এবং ভবিষ্যতে অধিকাংশ ব্রোকারে কমিশন শূন্যে থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে। Broker অন্যান্য উৎস থেকে রাজস্ব উপার্জন করবে, এবং ট্রেডারকে মোট খরচ তুলনা করা উচিত।
রোবো-অ্যাডভাইজার কি মানব উপদেষ্টাকে প্রতিস্থাপন করবে? না, রোবো-অ্যাডভাইজার মানব উপদেষ্টাকে প্রতিস্থাপন করবে না, তবে অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য রোবো-অ্যাডভাইজার ডিফল্ট হয়ে উঠবে। জটিল পরিস্থিতিতে মানব উপদেষ্টা ভূমিকা রাখতে থাকবে, এবং মানব উপদেষ্টা প্রিমিয়াম চার্জ করতেই থাকবে।
সম্পর্কিত সম্পদসমূহ
কোথা থেকে শুরু করবেন
আপনি যদি ব্রোকারেজের ভবিষ্যৎ মূল্যায়ন করেন, তাহলে সবচেয়ে উপকারী প্রথম পদক্ষেপ হলো আপনার ট্রেডিং স্টাইলের সঙ্গে সবচেয়ে প্রাসঙ্গিক যে প্রবণতাগুলো, সেগুলো শনাক্ত করা এবং এমন একটি Broker নির্বাচন করা যা ভবিষ্যতের জন্য ভালোভাবে প্রস্তুত। আমাদের broker comparison তালিকায় Broker-দের এবং তারা যে প্রবণতাগুলো অনুসরণ করছে তা দেখানো আছে—যা একসঙ্গে আপনাকে অ্যাকাউন্ট খোলার আগেই বলে দেয় Broker কী কী সুবিধা দেয়।