Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Industrija posredovanja prolazi kroz strukturnu promjenu, a tu promjenu pokreću tehnologija, regulativa i promijenjena očekivanja klijenata. Broker sa punom uslugom više nije dominantan model, broker s popustom postaje nova norma, a robo-advisor je rastući segment. Trgovac koji razumije trendove može se pripremiti za budućnost, a trgovac koji zna u kojem smjeru ide industrija može odabrati Brokera koji će ostati konkurentan.
Promjena prema digitalnom i mobilnom
Prvi trend je pomak prema digitalnom i mobilnom. Trgovac koji je ranije zvao Broker-a da bi postavio nalog sada može postaviti nalog s telefona za nekoliko sekundi, a trgovac koji je ranije čekao papirnati izvod sada može provjeriti portfelj u realnom vremenu. Ovu promjenu pokreće pametni telefon, a ubrzava je pandemija.
Mobilno trgovanje postalo je primarni kanal za mnoge trgovce, a mobilna platforma je najvažniji dio ponude Broker-a. Broker koji ima snažnu mobilnu platformu može privući sljedeću generaciju trgovaca, dok će Broker koji ima slabu mobilnu platformu izgubiti tržišni udio. Trgovac koji procjenjuje Broker-a treba testirati mobilnu aplikaciju, a trgovac treba potražiti Broker-a s jakim mobilnim iskustvom.
Uspon trgovanja bez provizije
Drugi trend je uspon trgovanja bez provizije. Nekoliko velikih brokerâ u SAD-u, Evropi i Aziji ukinulo je proviziju na trgovanje dionicama i ETF-ovima, a brokeri ostvaruju prihod kroz razliku u cijeni (spread), plaćanje za tok naloga (payment for order flow) i kreditiranje na osnovu marže (margin lending). Model bez provizije vršio je pritisak na tradicionalne brokere, a tradicionalni brokeri bili su primorani da smanje proviziju kako bi ostali konkurentni.
Trgovac koji ima koristi od modela bez provizije i dalje treba uporediti ukupne troškove, te obratiti pažnju na spread, naknadu za platformu, naknadu za neaktivnost i naknadu za konverziju valute. Ukupni trošak kod brokera bez provizije može biti veći od ukupnog troška kod brokera s niskom provizijom, i trgovac ne bi trebao pretpostaviti da je nula uvijek najjeftinije.
Rast robo-savjetnika
Treći trend je rast robo-savjetnika. Robo-savjetnik je postao značajan segment brokerske industrije, a očekuje se da će robo-savjetnik rasti po stopi s dvoznamenkastim postotkom tokom narednog desetljeća. Robo-savjetnik je popularan među mlađim investitorima, kao i među investitorima koji žele pristup bez „ručne“ intervencije.
Robo-savjetnik je izvršio pritisak na tradicionalne savjetnike, a tradicionalni savjetnici su bili prisiljeni sniziti naknade. Savjetnik koji naplaćuje 1 posto imovine pod upravljanjem više nije konkurentan robo-savjetniku koji naplaćuje 0,25 posto. Trgovac koji koristi savjetnika treba usporediti vrijednost i razmotriti robo-savjetnika kao alternativu.
Uloga AI-ja i mašinskog učenja
Četvrti trend je uloga AI-ja i mašinskog učenja. Broker koristi AI za otkrivanje prevare, pružanje korisničke podrške, preporučivanje trgovina i optimizaciju portfelja. AI postaje ključni dio ponude brokera, a očekuje se da će AI u budućnosti imati još veću ulogu.
Trgovac koji koristi alate pokretane AI-jem može uštedjeti vrijeme, a trgovac koji koristi alate pokretane AI-jem može donositi bolje odluke. Trgovac bi trebao potražiti brokera koji AI koristi odgovorno, i trgovac bi trebao potražiti brokera koji objašnjava preporuke koje daje AI.
Uticaj regulacije
Peti trend je uticaj regulacije. Regulator pojačava nadzor nad brokerskom industrijom, a regulator uvodi nova pravila o poluzi, objavljivanju informacija, izvještavanju i kibernetičkoj sigurnosti. Regulacija je osmišljena da zaštiti trgovca, a regulacija povećava troškove usklađenosti.
Trgovac koji posluje s regulisanim Brokerom ima viši nivo zaštite, a trgovac koji posluje s regulisanim Brokerom može se osloniti na regulatora u slučaju spora. Trgovac treba da odabere Broker-a regulisanog u jurisdikciji prvog reda (tier-1) i da provjeri licencu Broker-a.
Uspon frakcijskih dionica
Šesti trend je porast frakcijskih dionica. Nekoliko brokera sada omogućava trgovcu da kupi dio jedne dionice, a frakcijska dionica omogućava trgovcu da ulaže u dionice s visokom cijenom uz mali depozit. Frakcijske dionice su popularne kod početnika, a frakcijske dionice su popularne i kod trgovaca koji koriste dollar-cost averaging.
Trgovac koji koristi frakcijske dionice može izgraditi diverzificiran portfelj s malim računom, a trgovac može ulagati u dionice koje bi inače bile nedostižne. Trgovac bi trebao potražiti brokera koji nudi frakcijske dionice, te trgovac treba usporediti naknade za frakcijske dionice.
Česta pitanja o budućnosti brokerstva
Hoće li nestati brokeri s punom uslugom? Ne, broker s punom uslugom neće nestati, ali će broker s punom uslugom postati nišna usluga za investitore s visokim neto iznosom. Broker s punom uslugom će i dalje nuditi personalizirane savjete, i broker s punom uslugom će i dalje naplaćivati premiju.
Hoće li provizija otići na nulu? Provizija je već na nuli kod nekoliko brokera, a očekuje se da će provizija u budućnosti biti na nuli kod većine brokera. Broker će ostvarivati prihod iz drugih izvora, a trgovac bi trebao uporediti ukupne troškove.
Hoće li robo-advisor zamijeniti ljudskog savjetnika? Ne, robo-advisor neće zamijeniti ljudskog savjetnika, ali će robo-advisor postati podrazumijevana opcija za mnoge investitore. Ljudski savjetnik će i dalje imati ulogu u složenim situacijama, i ljudski savjetnik će i dalje naplaćivati premiju.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako procjenjujete budućnost brokerstva, najkorisniji prvi korak je da identifikujete trendove koji su najrelevantniji za vaš stil trgovanja i da odaberete broker-a koji je dobro pozicioniran za budućnost. Naša broker usporedba navodi broker-e i trendove koje prate, što vam zajedno govori šta broker nudi prije nego što otvorite račun.