Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Neke platforme za trgovanje dionicama nude uz dionice i ETF-ove i uzajamne fondove, a uzajamni fondovi su dostupni putem istog računa i iste platforme. Dostupnost zavisi od Broker-a, a Broker može nuditi ograničen izbor uzajamnih fondova ili može nuditi širok spektar. Trgovac koji želi ulagati u uzajamne fondove treba provjeriti ponudu Broker-a i uporediti troškove i kompromise.
Kako uzajamni fondovi funkcioniraju na platformi za trgovanje dionicama
Uzajamni fond je zajedničko investiciono sredstvo, a uzajamni fond vodi profesionalni menadžer koji ulaže prikupljeni novac u dionice, obveznice ili druge instrumente. Investitor kupuje udjele u uzajamnom fondu, a vrijednost udjela predstavlja neto vrijednost imovine (NAV) fonda. NAV se izračunava na kraju svakog trgovačkog dana, a NAV je cijena po kojoj investitor može kupiti ili prodati udjele.
Uzajamni fond se razlikuje od ETF-a. ETF se trguje na berzi tokom cijelog dana, a cijena ETF-a varira u skladu s tržištem. Uzajamni fond se cijeni jednom dnevno, a cijena je NAV. Uzajamni fond se također razlikuje od dionice. Dionica predstavlja udio u kompaniji, a uzajamni fond predstavlja udio u portfelju.
Uzajamni fond se kupuje i prodaje preko Broker-a, a Broker prosljeđuje nalog kompaniji fonda. Nalog se izvršava po NAV-u, a poravnanje se obavlja u roku od jednog do tri radna dana. Uzajamni fond se ne trguje u realnom vremenu i nije podložan intraday volatilnosti.
Dostupnost
Neki brokeri nude ograničen izbor investicionih fondova, a izbor uključuje najpopularnije fondove iz većih fondovskih porodica. Drugi brokeri nude širok izbor, a izbor uključuje hiljade fondova iz stotina fondovskih porodica. Trgovac koji želi određeni fond treba provjeriti ponudu brokera, a trgovac treba potražiti brokera koji nudi fondovsku porodicu koju trgovac preferira.
Diskontni broker obično nudi ograničen izbor, a diskontni broker se fokusira na fondove bez opterećenja (no-load). Broker pune usluge obično nudi širok izbor, a broker pune usluge se fokusira na fondove s opterećenjem (load) i savjetodavne fondove. Trgovac treba uskladiti brokera sa svojim potrebama.
Trošak
Trošak kupovine uzajamnog fonda na platformi za trgovanje dionicama uključuje omjer troškova, transakcijsku naknadu i naknadu (load). Omjer troškova je godišnja naknada koju naplaćuje fond, a omjer troškova se kreće od 0,05 posto za indeksni fond do 1,5 posto za aktivno upravljani fond. Omjer troškova se odbija od NAV-a, a omjer troškova se odražava na prinos.
Transakcijska naknada je naknada Broker-a za zadavanje naloga, a transakcijska naknada se kreće od 0 € do 50 € po nalogu. Neki Broker-i ukidaju transakcijsku naknadu za fondove bez naknade (no-load), a to ukidanje je poticaj da se Broker koristi za kupovinu fondova. Transakcijska naknada je jednokratni trošak i ne ponavlja se osim ako trgovac kupi još dionica.
Load je prodajna naknada, a load je postotak ulaganja. Front-end load se plaća kada investitor kupuje dionice, a front-end load se kreće od 0 posto do 5 posto. Back-end load se plaća kada investitor proda dionice, a back-end load se s vremenom smanjuje. No-load fond nema prodajnu naknadu, a no-load fond je najčešći na platformama s popustom.
Kompromisi
Prvi kompromis je trošak. Uzajamni fond ima stopu troškova, a stopa troškova se odbija od prinosa. ETF ima sličnu stopu troškova, ali ETF nema naknadu za transakcije na većini brokera. Trgovac koji želi minimizirati trošak treba razmotriti ETF umjesto uzajamnog fonda, te trgovac treba uporediti ukupni trošak.
Drugi kompromis je izbor. Uzajamni fond nudi pristup aktivno upravljanim strategijama, a aktivno upravljane strategije nisu dostupne putem većine ETF-ova. Trgovac koji želi konkretnog menadžera ili konkretnu strategiju možda će morati koristiti uzajamni fond, te trgovac treba uporediti strategiju s alternativama.
Treći kompromis je cijena. Uzajamni fond se cijeni jednom dnevno, i trgovac ne može postaviti limit nalog. Trgovac koji želi tempirati ulazak mora prihvatiti NAV na kraju dana, a trgovac koji želi određenu cijenu mora koristiti drugi proizvod. Cjenovna fleksibilnost je manja nego kod ETF-a ili dionice.
Četvrti kompromis je poreska efikasnost. Uzajamni fond je manje poreski efikasan od ETF-a, a uzajamni fond može raspodijeliti kapitalne dobitke na kraju godine. ETF je poreski efikasniji jer ETF koristi mehanizam kreiranja i otkupa „in-kind“, te ETF ne pokreće raspodjele kapitalnih dobitaka.
Česta pitanja o uzajamnim fondovima na platformama za trgovanje dionicama
Mogu li kupiti bilo koji uzajamni fond na platformi za trgovanje? Ne, Broker nudi odabir, a taj odabir možda ne uključuje fond koji trgovac želi. Trgovac bi trebao provjeriti ponudu Brokera prije otvaranja računa, te potražiti Brokera koji nudi fondovsku porodicu koju trgovac preferira.
Je li omjer troškova isti kod svih Brokera? Da, omjer troškova postavlja fond, i omjer troškova je isti bez obzira na Brokera. Trgovac bi trebao usporediti omjere troškova sličnih fondova i odabrati fond s najnižim omjerom troškova za strategiju.
Mogu li automatizirati kupovinu uzajamnih fondova? Da, većina Brokera nudi planove za automatska ulaganja, a plan za automatska ulaganja kupuje fiksni iznos fonda u redovnom rasporedu. Plan za automatska ulaganja koristan je za dollar-cost averaging, a plan za automatska ulaganja koristan je za dugoročne ulagače.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako procjenjujete uzajamne fondove na platformi za trgovanje dionicama, najkorisniji prvi korak je provjeriti izbor brokera, transakcijsku naknadu i dostupne porodice fondova. Naš broker comparison pregledava brokere i ponude uzajamnih fondova, što vam zajedno pokazuje šta broker nudi prije nego što otvorite račun.