Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Kratak odgovor je ne. Trgovanje dionicama zahtijeva brokerski račun, jer je broker posrednik između maloprodajnog trgovca i berze. Broker drži gotovinu i vrijednosne papire, izvršava trgovinu, vrši poravnanje plaćanja i evidentira transakciju u svrhe poreza i regulatornih zahtjeva. Ne postoji način da maloprodajni trgovac direktno pristupi berzi bez prolaska kroz posrednika koji ima članstvo u berzi.
Pitanje se često javlja među trgovcima koji traže način da trguju bez brokerske naknade, bez brokerskih uslova za maržu ili bez brokerskih KYC zahtjeva. Iskren odgovor je da ne postoji alternativa koja postiže ono što trgovac traži.
Zašto je broker neophodan
Berza (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) je zatvoren sistem. Samo članovi berze mogu direktno slati naloge na berzu, a članovi su tipično velike institucije (banke, market makeri, profesionalne trgovačke firme). Pojedinačni trgovac ne može postati član, jer članstvo zahtijeva značajan kapital, dokazanu evidenciju i usklađenost s pravilima berze.
Broker je put pojedinačnog trgovca do berze. Broker ima članstvo na berzi, a broker izvršava naloge pojedinačnog trgovca na berzi putem brokerovog članstva. Uloga brokera je da objedini naloge pojedinačnih trgovaca i da omogući pojedinačnom trgovcu pristup likvidnosti berze.
Alternative koje nisu alternative
Postoji nekoliko proizvoda koji se plasiraju kao alternative brokerskom računu, ali to nisu prave alternative. Digital 100 platforma nije brokerski račun; to je proizvod s binarnim opcijama koji ne uključuje vlasništvo nad osnovnom dionicom. Trgovac zauzima stav “da ili ne” o nivou cijene, a ne kupuje dionicu.
CFD račun nije brokerski račun; to je ugovor s Brokerom o cijeni osnovne dionice. Trgovac ne posjeduje dionicu, niti ima prava dioničara (dividende, glasanje, pristup punomoćima). CFD je leveridžirani izvedeni instrument i podliježe uslovima Brokera i pravilima regulatora.
Peer-to-peer platforma za trgovanje nije brokerski račun; to je usluga povezivanja koja direktno spaja kupce i prodavce. Platforma ne pruža poravnanje, kliring ili skrbništvo koje pruža brokerski račun. Trgovac koji koristi peer-to-peer platformu izložen je riziku druge ugovorne strane i riziku same platforme.
Program direktnog učešća (DPP) ili plan direktne kupovine dionica (DSPP) ne zahtijeva brokerski račun za početnu kupovinu, ali trgovac i dalje treba brokerski račun da bi prodao dionice. DPP i DSPP su ograničeni na mali broj kompanija (uglavnom američke “blue chip” kompanije) i naplaćuju naknade koje su uporedive s brokerskim naknadama.
Trošak ne korištenja brokera
Trgovac koji pokušava trgovati bez brokera preuzima ulogu brokera bez infrastrukture brokera. Trgovac mora pronaći drugu ugovornu stranu, pregovarati o cijeni, izvršiti poravnanje plaćanja, prenijeti potvrdu o dionicama (ili elektronski ekvivalent) i zabilježiti transakciju. Taj proces je spor, skup i rizičan u odnosu na brokerski račun.
Trošak brokerskog računa (provizija, spread, naknada za platformu) je trošak pogodnosti, brzine i sigurnosti infrastrukture brokera. Trgovac koji plaća naknadu plaća članstvo brokera u razmjeni, brokerski sustav kliringa i poravnanja, brokersko skrbništvo nad imovinom te regulatornu usklađenost brokera.
Izuzeci
Postoje dva izuzetka, oba ograničena. Prvi je sponzorisan aranžman pristupa, u kojem maloprodajni trgovac koristi članstvo brokera putem sponzorisanog pristupa (SA) ili aranžmana za direktni tržišni pristup (DMA). Aranžman je uobičajen u institucionalnom trgovanju i rijedak u maloprodajnom trgovanju, jer broker zahtijeva veliki depozit i dokazanu evidenciju.
Drugi je berza koja nudi direktno maloprodajno članstvo. Postoji nekoliko takvih berzi u EU i Aziji, ali su naknade za članstvo, kapitalni zahtjevi i obaveze usklađenosti previsoki za većinu maloprodajnih trgovaca. Članstvo je korisnije za malu trgovačku firmu nego za pojedinačnog maloprodajnog trgovca.
Cesta pitanja o trgovanju bez brokera
Mogu li koristiti prijateljev brokerski račun? Ne. Brokerski račun je ličan, a vlasnik računa odgovoran je za poreske i regulatorne posljedice trgovina. Trgovanje iz tuđeg računa predstavlja oblik neovlaštenog trgovanja, a broker može zatvoriti račun i prijaviti aktivnost.
Da li je robo-advisor isto što i brokerski račun? Robo-advisor je upravljani račun u kojem savjetnik (robo) donosi investicione odluke. Robo-advisor drži portfelj na brokerskom računu u ime trgovca. Trgovac koristi robo-ove odluke, ali i dalje ima brokerski račun.
Mogu li kupiti dionice direktno od kompanije? Neke kompanije nude direktni plan kupovine dionica (DSPP) koji omogućava trgovcu da kupuje dionice direktno od kompanije. Plan je ograničen na manji broj kompanija, a trgovac i dalje treba brokerski račun da bi kasnije prodao dionice.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako pokušavate trgovati dionicama, najkorisniji prvi korak je otvaranje brokerskog računa kod Brokera u vašoj jurisdikciji, uplata sredstava na račun i postavljanje prve trgovine. Naša usporedba Brokera navodi Broker-e u glavnim jurisdikcijama, minimalne depozite, provizije i regulatore, što zajedno pokazuje kako račun izgleda prije nego što ga otvorite.