Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Svaki brokerski račun je ili cash račun ili margin račun. Odabir utiče na to kako možete trgovati, koliko možete trgovati i koliki rizik preuzimate.
Gotovo u jednoj slici: Cash vs margin
| Značajka | Cash račun | Margin račun |
|---|---|---|
| Kako radi | Trgujete samo s uplaćenim (saldiranim) novcem | Pozajmljujete od Brokera za trgovanje |
| Minimalni saldo | $0 | $2,000 (FINRA pravilo) |
| PDT pravilo se primjenjuje | Ne (neograničeni day tradeovi) | Da (3 u 5 dana za iznose ispod $25K) |
| Vrijeme čekanja na poravnanje | T+1 (morate čekati sredstva) | Trenutno (bez čekanja na poravnanje) |
| Kratka prodaja | Nije dopuštena | Dopuštena |
| Opcije Level 1-2 | Da | Potrebno za Level 3-4 |
| Naplata kamata | Nikad | Na pozajmljene iznose |
| Margin callovi | Nisu mogući | Mogu se dogoditi |
| Najbolje za | Početnike, dugoročne ulagače | Aktivne trgovce, prodavače opcija |
Novčani računi
Na novčanom računu možete trgovati samo novcem koji je već poravnat. Kada prodate dionicu, sredstva su dostupna za trgovanje sljedećeg poslovnog dana (T+1 poravnanje).
Prednosti:
- Nema kamate na marginu
- Nema PDT pravila — možete day trade-ati koliko god često želite s poravnanim sredstvima
- Nema rizika od margin call-a
- Jednostavnije, sigurnije
Ograničenja:
- Morate čekati poravnanje između trgovina (T+1 za dionice, isto kao i za opcije)
- Ne možete short sell
- Možete dobiti manje povoljne odobrenja za opcije (samo Level 1-2)
Novčani račun je najbolji izbor za početnike i dugoročne investitore koji nisu u žurbi.
Margin računi
Margin račun vam omogućava da pozajmite novac od vašeg Broker-a kako biste kupili više vrijednosnih papira nego što to dopušta vaš gotovinski saldo. Pozajmljeni iznos obračunava kamatu po margin stopi Broker-a.
Prednosti:
- Nema čekanja na poravnanje — trenutni pristup sredstvima nakon prodaje
- Možete trgovati s većom kupovnom moći nego što je vaš gotovinski saldo
- Možete prodavati na kratko
- Kvalificira se za više nivoe odobrenja za opcije (3-4)
- Pristup portfolio marginu za zahtjeve zasnovane na riziku
Rizici:
- Kamata na margin. Pozajmljivanje košta novac. Pri 10% godišnje kamate, margin saldo od $10,000 košta $1,000 godišnje.
- Margin pozivi. Ako vrijednost vašeg računa (equity) padne ispod minimalnog zahtjeva (obično 25%), Broker može prodati vaše vrijednosne papire bez prethodne najave.
- Pravilo Pattern Day Trader. Računi ispod $25,000 ograničeni su na 3 dnevne trgovine u periodu od 5 radnih dana.
Pravilo za pattern day trader (PDT)
FINRA Rule 4210 definiše pattern day trader-a kao osobu koja izvrši 4 ili više day trade-ova u roku od 5 radnih dana na margin računu. PDT-ovi moraju održavati najmanje $25,000 u kapitalu na margin računu.
Ako ste označeni kao PDT, a imate manje od $25,000, vaš račun će biti ograničen na zatvaranje pozicija samo dok ne ispunite minimalni iznos.
Cash računi nisu podložni PDT pravilu. Međutim, morate sačekati poravnanje između trgovina, što ograničava vašu učestalost day trading-a.
Šta biste trebali odabrati?
| Ako vi... | Odaberite... |
|---|---|
| Ste početnik | Cash account |
| Ulažete dugoročno (kupite i držite) | Cash account |
| Day trade s manje od $25K | Cash account |
| Day trade s više od $25K | Margin account |
| Trgujete opcijama (Level 3-4) | Margin account |
| Želite prodati na kratko | Margin account |
| Želite trenutno poravnanje | Margin account |
| Želite pozajmiti novac za ulaganje | Margin account |
Česta pitanja
Mogu li imati i gotovinski i margin račun? Da, kod različitih Broker-a ili kao odvojeni računi kod istog Broker-a.
Mogu li preći s gotovinskog na margin? Da. Većina Broker-a omogućava nadogradnju gotovinskog računa na margin uz podnošenje zahtjeva i ispunjavanje minimalnog iznosa od $2,000.
Da li plaćam kamatu na margin ako ne pozajmljujem? Ne. Plaćate kamatu samo na iznos koji zaista pozajmite. Imati margin račun ne košta ništa osim ako ne koristite margin.
Odakle početi
Početnici bi trebali otvoriti cash account i nadograditi na margin tek nakon što razumiju rizike. Pročitajte margin trading guide i margin rates comparison prije nego što pređete na tu opciju.