Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Prava kripto-burza za vas zavisi od toga šta trgujete, koliko trgujete i gdje se nalazite. Burza koja je odlična za dugoročnog ulagača koji trguje samo Bitcoinom može biti pogrešna za trgovca koji želi 50 altcoina s visokim leverageom. Burza koja je odlična za trgovca sa sjedištem u SAD-u može biti pogrešna za trgovca u EU, jer se regulatorni okvir i dostupni proizvodi razlikuju.
Pristup je da prvo definišete svoj profil, zatim pronađete burze koje odgovaraju tom profilu, a potom da uporedite burze prema kriterijima koji su bitni za vaš konkretan slučaj upotrebe.
Kriteriji koji su bitni
Prvi kriterij je raspon kovanica. Berza mora nuditi kovanice kojima želite trgovati. Trgovac koji želi samo Bitcoin i Ethereum može koristiti gotovo svaku berzu. Trgovac koji želi određeni altcoin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) mora koristiti berzu koja taj coin kotira. Manje berze navode više altcoinova, a veće berze navode najlikvidnije.
Drugi kriterij je likvidnost. Likvidnost određuje koliko je lako kupiti ili prodati coin bez pomjeranja cijene. Berza s visokom likvidnošću ima uske spreadove i brzu izvršnu obradu. Berza s niskom likvidnošću ima široke spreadove i sporu izvršnu obradu. Likvidnost je najrelevantnija za aktivne trgovce i za trgovce koji trguju velikim pozicijama.
Treći kriterij je struktura naknada. Berza naplaćuje trgovačku naknadu (obično 0.1-0.5% po trgovini, uz sniženje za trgovce s velikim obimom), a može naplatiti i naknadu za povlačenje sredstava te naknadu za depozit. Struktura naknada određuje ukupni trošak trgovačke aktivnosti, a struktura naknada je najvažniji kriterij za čestog trgovca.
Četvrti kriterij je regulacija. Berza je regulisana u nekim jurisdikcijama (SAD, UK, EU, Japan, Singapur), a u drugima nije. Regulisana berza pruža zaštitu klijenata, rješavanje sporova i regulatorni nadzor. Neregulisana berza ne pruža takve zaštite.
Vrste berzi
Vrste berzi se kreću od potpuno regulisanih do potpuno neregulisanih. Regulirane berze su one koje posluju u SAD-u (Coinbase, Kraken, Gemini), u UK (Coinbase, Kraken, Binance UK), u EU (Bitstamp, Kraken, Coinbase), u Japanu (Bitflyer, Coincheck, Liquid) i u Singapuru (Coinbase, Crypto.com). Regulirane berze su najbezbjednije, a istovremeno su i najograničenije u pogledu izbora kovanica i poluge.
Neregulisane berze su one koje posluju iz manjih jurisdikcija bez KYC ili AML zahtjeva (neke Binance entitete, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Neregulisane berze nude više kovanica, veću polugu i niže naknade, ali su i najrizičnije, jer berza može nestati s sredstvima, stabilnost berze nije zagarantovana, a poslovanje berze može biti nezakonito u jurisdikciji trgovca.
Poređenje naknada
Trgovačka naknada na regulisanom berzanskom tržištu iznosi 0,1-0,6% po trgovini (Coinbase: 0,6% za standardne trgovine, 0,2-0,4% za limit naloge; Kraken: 0,16-0,26% po trgovini; Gemini: 0,25-0,35% po trgovini). Naknada je viša nego na neregulisanoj berzi (Binance: 0,075-0,1% po trgovini; Bybit: 0,055-0,075% po trgovini; KuCoin: 0,08-0,1% po trgovini). Razlika u naknadama se kumulira tokom mnogih trgovina.
Trgovac koji napravi 100 trgovina godišnje u prosječnoj veličini od 1.000 € plaća 200-600 € naknada na regulisanom berzanskom tržištu i 55-100 € na neregulisanom berzanskom tržištu. Razlika u naknadama iznosi 100-500 € godišnje, što je značajno za mali račun, a manje značajno za veliki račun.
Poređenje poluge
Poluga dostupna na berzi kriptovaluta je veća na neregulisanim berzama. Regulisana berza u SAD-u nudi 2-3× polugu za spot pozicije (putem margin kredita). Neregulisana berza nudi 10-100× polugu za futures pozicije. Poluga je funkcija regulatornog okvira, a visoka poluga dostupna je samo na neregulisanim berzama.
Trgovac koji želi polugu treba da uporedi stopu marže, stopu finansiranja i politiku likvidacije. Neregulisane berze naplaćuju stopu finansiranja za držanje pozicije sa polugom (tipično 0.01-0.05% po periodu od 8 sati), a ta stopa je stvarni trošak za poziciju koja se drži duže od nekoliko dana.
Česta pitanja o odabiru berze
Koja je najbolja berza za početnike? Regulirana berza s jednostavnim sučeljem (Coinbase, Kraken, Gemini) najbolji je početni izbor. Niže naknade neregulirane berze nisu vrijedne rizika skrbništva za početnika.
Treba li mi KYC da bih koristio berzu? Većina reguliranih berzi zahtijeva KYC (provjeru identiteta) prije trgovanja. Neke neregulirane berze omogućavaju trgovanje bez KYC-a, ali su limiti za povlačenje obično niži.
Mogu li koristiti više berzi? Da, mnogi trgovci koriste više berzi za različite svrhe: reguliranu berzu za veće pozicije i depozite u fiat valuti, te nereguliranu berzu za altcoine i leverage.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako procjenjujete kripto berze, najkorisniji prvi korak je da definišete svoj profil (koine koje želite, koliki vam je potreban leverage, vašu jurisdikciju, vaš obim) i da pronađete berze koje odgovaraju tom profilu. Naša broker usporedba navodi Broker-e koji nude trgovanje kriptovalutama i proizvode koji su dostupni, a što zajedno govori kakva je berza prije nego što uplatite sredstva na račun.