Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Odabir prave kripto burze za vaše specifične potrebe zahtijeva ličniju procjenu nego generičko poređenje. Glavni faktori (raspon kovanica, likvidnost, struktura naknada, regulativa) su početna tačka. Lični faktori su jurisdikcija, veličina računa, učestalost trgovanja, preferencija proizvoda (spot, futures, opcije) i tolerancija na rizik.
Bursa koja odgovara jednom trgovcu može biti pogrešna za drugog, jer se lični faktori razlikuju. Pristup je da se burza uskladi s konkretnim profilom trgovca, a ne da se oslanja na generičnu listu „najboljih burzi”.
Faktor nadležnosti
Faktor nadležnosti je najstrože ograničenje. Trgovac u SAD-u može koristiti Coinbase, Kraken, Gemini i neke Binance US proizvode. Trgovac u EU može koristiti Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp i bilo koju drugu berzu koja posjeduje EU licencu. Trgovac u UK može koristiti Coinbase, Kraken i Binance UK. Trgovac u Japanu može koristiti Bitflyer, Coincheck i Liquid. Trgovac u ograničenoj nadležnosti (Kina, Iran, Sjeverna Koreja) ne može koristiti regulisane berze i mora koristiti one neregulisane.
Nadležnost određuje regulatorni status berze, dostupne proizvode i KYC zahtjeve. Trgovac koji se nalazi u nadležnosti u kojoj berza nije licencirana treba pažljivo razmotriti rizike.
Faktor veličine računa
Mali račun (€500-€5,000) najbolje opslužuje berza s visokom likvidnošću i niskim naknadama, jer se naknade akumuliraju na mali saldo. Veliki račun (€50,000+) najbolje opslužuje regulisana berza koja nudi posvećenu podršku, brže isplate u fiat valuti i bolju izvršnu cijenu za velike naloge.
Mali račun također treba uzeti u obzir minimalni depozit i strukturu naknada za male trgovine. Neke berze naplaćuju fiksnu naknadu po trgovini (poput Coinbaseove minimalne naknade od €1.99), što je visok procenat za malu trgovinu. Trgovac bi trebao koristiti berzu sa strukturom naknada zasnovanom na procentima.
Faktor učestalosti trgovanja
Čest trgovac (50+ transakcija mjesečno) treba koristiti berzu s najnižom trgovačkom naknadom, najtjesnijim spreadom i najbržim izvršenjem. Povremeni trgovac (1-5 transakcija mjesečno) treba koristiti regulisanu berzu s višim naknadama i boljom sigurnošću, jer je razlika u naknadama mala u odnosu na sigurnosnu korist.
Čest trgovac također treba razmotriti dostupnost berzinog API-ja i tipove naloga (market, limit, stop limit, OCO). API je interfejs za automatizovano trgovanje, a tipovi naloga su interfejs za izvršenje strategije.
Faktor sklonosti prema proizvodima
Spot trgovcu je potrebno samo spot tržište. Trgovcu futuresima su potrebna futures tržišta, stopa finansiranja i struktura poluge. Trgovcu opcijama su potrebna tržišta opcija i cijene. Berza mora nuditi proizvode koji su trgovcu potrebni, i mora ih nuditi uz dovoljnu likvidnost.
Trgovac koji koristi više proizvoda (spot i futures, ili spot i opcije) treba koristiti berzu koja nudi sve njih u jednom računu, jer se kolateral može dijeliti između proizvoda. Trgovac koji koristi odvojene berze za različite proizvode manje je efikasan, jer se sredstva moraju podijeliti između berzi.
Faktor tolerancije na rizik
Trgovac sklon riziku treba koristiti regulisanu berzu, držati sredstva na berzi samo kratkoročno i ostatak prebaciti u lični novčanik. Trgovac sklon riziku takođe treba izbjegavati neregulisane berze, visoku polugu i kovanice niske likvidnosti. Berza trgovca sklonog riziku je početna tačka aranžmana čuvanja (custody), a ne krajnja tačka, i trgovac treba planirati izlazak s berze prije nego što uđe na nju.
Trgovac koji je skloniji riziku može koristiti neregulisanu berzu za trgovanje i regulisanu berzu za bankarske usluge (depozit i isplatu). Trgovac skloniji riziku prihvata kreditni rizik berze u zamjenu za niže naknade i višu polugu. Trgovac skloniji riziku takođe treba diverzifikovati na više neregulisanih berzi, kako bi smanjio uticaj neuspjeha jedne berze.
Česta pitanja o usklađivanju berzi s potrebama
Šta ako moja idealna berza nije dostupna u mojoj jurisdikciji? Ako berza nije licencirana u vašoj zemlji, njeno korištenje može kršiti lokalne zakone. Trgovac bi trebao provjeriti lokalni regulatorni okvir prije korištenja neregistrirane berze.
Da li trebam koristiti istu berzu za sve? Korištenje jedne berze je praktično, ali koncentrira rizik skrbništva. Trgovac bi trebao podijeliti sredstva na najmanje dvije berze i većinu sredstava držati u ličnom novčaniku.
Kako da procijenim novu berzu? Trgovac bi trebao početi s manjim depozitom, testirati depozit, trgovanje i povlačenje sredstava te postepeno povećavati iznos. Test je jedini pouzdan način da se procijeni pouzdanost berze.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako procjenjujete berze za kriptovalute, najkorisniji prvi korak je da uskladite berzu sa vašim konkretnim profilom (jurisdikcija, veličina računa, učestalost, preferencija proizvoda, tolerancija na rizik). Naša broker usporedba navodi brokerе koji nude trgovanje kriptovalutama i proizvode koji su dostupni, što vam zajedno govori kako berza izgleda prije nego što uplatite sredstva na račun.