Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Leveraged products nisu prikladni za sve investitore, a prikladnost zavisi od iskustva investitora, njegove sklonosti riziku i finansijske situacije investitora. Poluga koja donosi dobit od 5 posto na poziciju 5:1 može donijeti gubitak od 5 posto, a gubitak može biti veći od dobiti zbog spreada, provizije i troška finansiranja. Investitor bi trebao razumjeti kriterije prikladnosti prije otvaranja leveraged pozicije, te bi investitor trebao razmotriti alternative ako kriteriji nisu ispunjeni.
Ko bi trebao razmotriti leverirane proizvode
Prva grupa su iskusni trgovci. Trgovac koji je izvršio stotine trgovina, koji razumije mehaniku leveridža i koji ima dosljedan rezultat, može razmotriti leverirane proizvode. Iskustvo je potrebno jer leverirani proizvodi zahtijevaju brze odluke, a leverirani proizvodi zahtijevaju dobro razumijevanje marže i upravljanja rizikom.
Druga grupa su investitori s visokom tolerancijom na rizik. Investitor koji može podnijeti gubitak od 20 posto na jednoj poziciji bez panike, i investitor koji ima dug vremenski horizont, može razmotriti leverirane proizvode. Visoka tolerancija na rizik je potrebna jer leverirani proizvodi mogu proizvesti velike gubitke, i leverirani proizvodi mogu proizvesti velike gubitke u kratkom periodu.
Treća grupa su investitori s diverzificiranim portfeljem. Investitor koji ima diverzificiran portfelj, i investitor koji si može priuštiti gubitak leverirane pozicije bez utjecaja na finansijske ciljeve, može razmotriti leverirane proizvode. Diverzifikacija je potrebna jer leverirani proizvodi dodaju rizik portfelju, i leverirani proizvodi ne bi trebali činiti veliki dio portfelja.
Ko bi trebao izbjegavati leveridžirane proizvode
Prva grupa su početnici. Početnik koji se još uvijek uči osnovama trgovanja, i početnik koji još nije razvio dosljedan rezultat, treba izbjegavati leveridžirane proizvode. Početnik bi trebao početi s neleveridžiranim proizvodima, a početnik može prijeći na leveridžirane proizvode tek kada stekne iskustvo.
Druga grupa su investitori s niskom tolerancijom na rizik. Investitor koji ne može podnijeti gubitak od 10 posto, i investitor kojem je novac potreban za određeni cilj u kratkom roku, treba izbjegavati leveridžirane proizvode. Niska tolerancija na rizik nije kompatibilna s leveridžiranim proizvodima, a niska tolerancija na rizik može dovesti do panične prodaje u pogrešno vrijeme.
Treća grupa su investitori s koncentrisanim portfoliom. Investitor koji ima veliki dio imovine u jednoj dionici ili sektoru, i investitor koji si ne može priuštiti gubitak leveridžirane pozicije, treba izbjegavati leveridžirane proizvode. Koncentracija povećava rizik, a koncentracija u kombinaciji s leveridžom može biti katastrofalna.
Četvrta grupa su investitori blizu penzije. Leveridžirani proizvodi su previše rizični za portfolio koji treba da generiše prihod.
Procjena prikladnosti
Prvi kriterij je iskustvo. Investitor bi trebao imati najmanje jednu do dvije godine iskustva u trgovanju, te bi trebao imati dosljedan rezultat. Iskustvo je preduvjet, a iskustvo je osnova upravljanja rizikom.
Drugi kriterij je tolerancija na rizik. Investitor bi trebao moći podnijeti gubitak od 20 posto do 30 posto na jednoj poziciji, te ne bi trebao paničariti tokom pada. Tolerancija na rizik je lična karakteristika, a tolerancija na rizik može se procijeniti putem upitnika.
Treći kriterij je finansijska situacija. Investitor bi trebao imati diverzificiran portfelj, te bi trebao imati gotovinski rezervni fond kako bi pokrio margin callove. Finansijska situacija je osnova upravljanja rizikom, i finansijska situacija treba biti stabilna prije nego što investitor razmotri leveraged products.
Četvrti kriterij je vremenski horizont. Investitor bi trebao imati dug vremenski horizont, te ne bi trebao trebati novac za određeni cilj u kratkom roku. Vremenski horizont omogućava investitoru da izdrži padove, a vremenski horizont smanjuje pritisak da se proda u pogrešno vrijeme.
Glavni rizici za neodgovarajuće investitore
Prvi rizik je pojačanje gubitaka. Investitor koji ne razumije polugu može izgubiti više od početnog depozita, a investitor može izgubiti cijeli depozit u jednoj jedinoj trgovini. Pojačanje gubitaka glavni je rizik za leveraged proizvode, a pojačava se zbog spread-a, provizije i troška finansiranja.
Drugi rizik je margin call. Investitor koji nema gotovinski „buffer“ može biti primoran da proda poziciju u najgorem mogućem trenutku. Margin call može se dogoditi u bilo koje vrijeme.
Treći rizik je psihološki pritisak. Investitor koji ne može podnijeti pritisak može donositi emocionalne odluke, a investitor može prodati u pogrešno vrijeme.
Alternative za oprezne investitore
Prva alternativa je kupovina dionica bez poluge. Investitor koji želi učestvovati na tržištu dionica može direktno kupiti dionice, a investitor može s vremenom izgraditi diverzifikovan portfelj. Kupovina bez poluge je najsigurniji način ulaganja, i kupovina bez poluge odgovara svim investitorima.
Druga alternativa je ETF. Investitor koji želi diverzifikaciju može kupiti ETF, a ETF može biti široki tržišni ETF ili ETF za određeni sektor. ETF je jeftin način ulaganja, i ETF je pogodan za investitore s manjim računom.
Treća alternativa je investicioni fond (mutual fund). Investitor koji želi profesionalno upravljanje može uložiti u investicioni fond. Investicioni fond je pogodan za investitore koji žele pristup bez angažovanja.
Česta pitanja o prikladnosti proizvoda s polugom
Koje je minimalno iskustvo za proizvode s polugom? Minimalno iskustvo je jedna do dvije godine dosljednog trgovanja, a minimalno iskustvo uključuje evidenciju profitabilnih trgovina. Početnik ne bi trebao koristiti proizvode s polugom.
Mogu li koristiti proizvode s polugom s malim računom? Da, ali mali račun je osjetljiviji na margin call, a mali račun može biti potpuno izbrisan jednom jedinom trgovinom. Trgovac s malim računom treba koristiti nižu polugu i držati gotovinski rezervni fond.
Koja je maksimalna poluga za maloprodajne klijente? U Evropskoj uniji, maksimalna poluga za maloprodajne klijente iznosi 1:30 na glavnim forex parovima i 1:5 na dionicama. Maksimalnu polugu postavlja regulator, a maksimalna poluga je osmišljena kako bi zaštitila maloprodajnog trgovca.
Povezani resursi
- Najbolji brokerski posrednici
- Recenzije brokera
- Naknade za posredovanje → Poređenje kamatnih stopa na margin
Odakle početi
Ako razmatrate leveraged proizvode, najkorisniji prvi korak je procijeniti iskustvo, toleranciju na rizik, finansijsku situaciju i vremenski horizont. Naš broker comparison prikazuje Broker-e koji nude leveraged proizvode i dostupnu polugu, što zajedno govori šta Broker nudi prije nego što postavite prvi leveraged trade.