Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Naknade za proviziju nisu iste na svim platformama za trgovanje dionicama, a provizija može varirati od €0 kod brokerske kuće s popustom do €50 po trgovini kod brokerske kuće s punom uslugom. Provizija je samo jedan dio ukupnog troška, a ukupni trošak uključuje spread, naknadu platforme, naknadu za neaktivnost i naknadu za konverziju valute. Trgovac koji razumije razlike može izbjeći brokere s najvišom provizijom, a trgovac koji uspoređuje ukupni trošak može pronaći brokera koji nudi najbolju vrijednost.
Šta pokreće razlike u provizijama
Prvi pokretač je poslovni model. Diskontni Broker se oslanja na obim i uske spreadove, a diskontni Broker nudi trgovanje bez provizije ili uz nisku proviziju. Broker pune usluge se oslanja na proviziju i naknadu zasnovanu na imovini, a Broker pune usluge naplaćuje višu proviziju za paketiranu uslugu. Poslovni model određuje nivo provizije, a trgovac treba da uskladi Broker-a sa stilom trgovanja.
Drugi pokretač je proizvod. Akcije se trguju uz nižu proviziju nego opcije ili futures, a provizija je naknada Broker-a za izvršavanje trgovine. Opcije imaju proviziju po ugovoru uz osnovnu proviziju, a futures imaju proviziju po ugovoru plus naknadu berze. Trgovac koji trguje više proizvoda treba da uporedi proviziju za svaki proizvod.
Treći pokretač je obim. Neki Broker-i nude stepenastu proviziju na osnovu mjesečnog obima, a provizija se smanjuje kako obim raste. Stepenasta provizija nagrađuje aktivne trgovce, a stepenasta provizija je podsticaj da se trgovanje konsoliduje kod jednog Broker-a.
Četvrti pokretač je tip računa. Neki Broker-i nude nižu proviziju za premium račun, a niža provizija je podsticaj da se položi veći iznos. Premium račun može imati minimalno stanje, pa trgovac treba da odmjeri nižu proviziju u odnosu na minimalno stanje.
Tipični rasponi provizija
Za discount Broker-a, trgovac plaća €0-€10 provizije po trgovini, a provizija se obračunava po izvršenju. Discount Broker može naplatiti malu naknadu za opcije ili za futures, te može naplatiti naknadu za konverziju valute za trgovine koje nisu u osnovnoj valuti.
Za Broker-a s punom uslugom, trgovac plaća €20-€50 provizije po trgovini, a provizija se obračunava po izvršenju. Broker s punom uslugom može naplatiti dodatnu naknadu za istraživanje ili savjet, te može naplatiti postotak imovine pod upravljanjem.
Za market maker-a, trgovac plaća €0 provizije, a market maker zarađuje na spread-u. Spread je razlika između bid i ask cijene, a spread je naknada Broker-a za izvršavanje trgovine. Spread je širi na nelikvidnim dionicama, a spread je skriveni trošak trgovanja s market maker-om.
Kako uporediti proviziju
Prvi korak je da se identifikuju proizvodi koje trgovac želi da trguje. Trgovac treba da navede proizvode i da uporedi proviziju za svaki proizvod. Trgovac takođe treba da uzme u obzir obim trgovanja, jer obim utiče na stepenovanu (tiered) proviziju.
Drugi korak je da se izračuna ukupni trošak po trgovini. Ukupni trošak uključuje proviziju, spread, naknadu platforme, naknadu za neaktivnost i naknadu za konverziju valute. Trgovac treba da podeli ukupni trošak brojem trgovina kako bi dobio trošak po trgovini, a zatim da uporedi trošak po trgovini između tri do pet Broker-a.
Treći korak je da se potraže skrivene naknade. Neki Broker-i naplaćuju naknadu za podatke, a neki Broker-i naplaćuju naknadu za API. Trgovac treba pažljivo da pročita tarifni raspored naknada i da pita Broker-a za svaku naknadu koja nije navedena u rasporedu.
Česta pitanja o provizijama
Da li su brokeri bez provizije zaista besplatni? Ne. Broker ostvaruje prihod kroz razliku u cijeni (spread), plaćanje za tok naloga (payment for order flow) ili naknadu za konverziju valute. Trgovac brokeru plaća indirektno, pa bi trebao gledati ukupne troškove, a ne samo proviziju.
Mogu li pregovarati o proviziji? Da, kod nekih brokera. Trgovac koji ima veliki račun ili visok obim trgovanja može pregovarati o proviziji i naknadi platforme. Trgovac treba zatražiti popust i uporediti popust s naknadama kod drugih brokera.
Koja je tipična provizija za opcije? Tipična provizija iznosi €0.50-€1.00 po ugovoru (contract), plus osnovna provizija po trgovini. Provizija po ugovoru je naknada brokera za izvršenje trgovine opcijama, a provizija po ugovoru se dodaje na osnovnu proviziju.
Povezani resursi
- Naknade za posredovanje
- Naknade za posredovanje → Objašnjene skrivene naknade
- Najbolji brokerski posrednici za dionice
Odakle početi
Ako upoređujete provizije, najkorisniji prvi korak je da izračunate ukupne troškove po trgovini za reprezentativan obrazac trgovanja i da uporedite ukupne troškove između tri do pet Broker-a. Naša poređenja Broker-a navode Broker-e i njihove rasporede provizija, koji zajedno pokazuju šta Broker naplaćuje prije nego što otvorite račun.