Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Platforme za trgovanje opcijama su podskup platformi za trgovanje dionicama koje su dizajnirane za specifične potrebe trgovca opcijama. Trgovac opcijama treba platformu koja podržava naloge s više nogu (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), koja u realnom vremenu prikazuje Grke (delta, gamma, theta, vega), koja pruža podatke o impliciranoj volatilnosti i opcijsku listu (options chain) s live cijenama, te koja izvršava nalog brzo i pouzdano.
Platforma koja je odlična za trgovanje dionicama može biti loša za trgovanje opcijama, jer platforma ne podržava opcijske funkcije specifične za opcije. Trgovac opcijama treba procijeniti platformu prema opcijskim funkcijama, a ne prema funkcijama za dionice.
Esencijalne opcione funkcije
Opcioni lanac je najvažnija funkcija. Lanac treba da prikazuje cijene call i put opcija za svaki strike i rok dospijeća, uz bid, ask, last, volumen i otvoreni interes. Lanac treba da se ažurira u realnom vremenu, i lanac treba da omogući trgovcu da filtrira po roku dospijeća, po rasponu strike-ova i po moneyness-u.
Greeks su druga najvažnija funkcija. Platforma treba da prikaže delta, gamma, theta i vega za svaku opciju, i platforma treba da ažurira Greeks u realnom vremenu kako se mijenjaju cijena dionice i vrijeme. Greeks su alati za razumijevanje rizičnog profila opcije, a trgovac koji ne vidi Greeks trguje naslijepo.
Unos naloga za više legova je treća najvažnija funkcija. Platforma treba da omogući trgovcu da iz opcioniog lanca izgradi nalog sa više legova, da vidi neto premiju, maksimalni gubitak, maksimalnu dobit i Greeks kombinovane pozicije. Platforma treba da izvrši nalog sa više legova kao jednu transakciju, a ne kao niz pojedinačnih naloga.
Platforme za različite tipove trgovaca
Profesionalni trgovac opcijama koristi platformu poput ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation kompanije Interactive Brokers ili TradeStation. Platforme nude kompletnu opcijsku listu (chain), real-time Grke (Greeks), graditelj naloga za više nogu (multi-leg), analizu vjerovatnoće i podatke o volatilnosti. Platforme takođe nude API za automatizovano trgovanje opcijama.
Poluprofesionalni trgovac opcijama koristi platformu poput Power ETRADE (ETRADE), Active Trader Pro (Fidelity) ili StreetSmart Edge (Schwab). Platforme nude osnovne funkcije za opcije (listu, Grke, naloge za više nogu), ali su mogućnosti manje sofisticirane u odnosu na profesionalne platforme.
Maloprodajni trgovac opcijama koristi brokerov web interfejs ili brokerovu mobilnu aplikaciju. Platforme nude osnovne funkcije za opcije (lista, Grke, nalozi za jednu nogu), a platforme možda ne podržavaju naloge za više nogu ili složene strategije. Maloprodajne platforme su pogodne za početnika koji kupuje pozive i prodaje (calls i puts) za jednu nogu.
Podaci koji su vam potrebni
Trgovac opcijama treba iste tržišne podatke kao i trgovac dionicama (Level 1 i Level 2 podaci za temeljnu dionicu), plus podatke o opcijama (lanac podataka i Grci). Podatke o opcijama pruža Options Clearing Corporation (OCC) u SAD-u i relevantna berza u drugim jurisdikcijama.
Podaci o opcijama su skuplji od podataka o dionicama. Maloprodajni trgovac u SAD-u plaća $10-$20 mjesečno za podatke o opcijama s američkih berzi, a cijena podataka je dodatak na cijenu podataka za dionice i cijenu platforme. Ukupni trošak podataka za trgovca opcijama iznosi $50-$200 mjesečno.
Kvalitet izvršenja
Kvalitet izvršenja na platformi za opcije određuju usmjeravanje (routing) i pouzdanost platforme. Platforma treba usmjeriti nalog za opcije na berzu s najboljom cijenom i najvećom likvidnošću, te treba izvršiti nalog u milisekundama. Platforma također treba podržavati naloge specifične za opcije (limit na neto premiju, stop na neto premiju, trailing stop na neto premiju).
Pouzdanost je dostupnost platforme (uptime) i njene performanse tokom sesija visoke volatilnosti. Platforma za opcije koja padne tokom sastanka Feda ili tokom objave rezultata je platforma koja se ne može koristiti za svrhu za koju je trgovcu potrebna.
Česta pitanja o platformama za trgovanje opcijama
Da li mi treba margin račun za trgovanje opcijama? Margin račun je potreban za multi-leg strategije koje uključuju kratke opcije (spreadovi, iron condors, butterflies). Za kupovinu opcija u jednoj poziciji dovoljan je cash račun.
Mogu li trgovati opcijama putem mobilne aplikacije? Većina mobilnih aplikacija nudi osnovne opcione funkcije (lista, Grci, nalozi za jednu poziciju). Preporučuje se desktop platforma za složenije strategije.
Koja je najbolja platforma za početnike? Platforma s jednostavnim interfejsom, jasnim prikazom Grci i dobrim edukativnim sadržajem (thinkorswim, web interfejs Interactive Brokers) najbolji je početni izbor.
Povezani resursi
- Najbolji brokerski posrednici za dionice
- Recenzije brokerskih posrednika
- Najbolji brokeri za trgovanje opcijama
Odakle početi
Ako procjenjujete platforme za trgovanje opcijama, najkorisniji prvi korak je usporediti prikaz options chain, prikaz Greeks, alat za izradu naloga s više nogu (multi-leg order builder), trošak podataka i kvalitetu izvršenja. Naš broker comparison navodi opcijske trgovce i značajke platforme, koje zajedno pokazuju kako platforma izgleda prije nego što otvorite svoju prvu trgovinu opcijama.