Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Trailing stop je nalog za stop-loss koji se automatski pomjera zajedno s cijenom. Trgovac postavlja trailing udaljenost, a stop se pomjera kako bi održao tu udaljenost dok se cijena kreće u korist trgovca. Stop se ne pomjera kada se cijena kreće protiv trgovca. Rezultat je nalog koji zaključava profit dok trgovina ide u pravom smjeru, istovremeno pružajući zaštitu od preokreta.
Mehanika
Trailing stop je nalog u platformi, sličan običnom nalogu za stop-loss, ali s dodatnim parametrom: trailing udaljenošću. Trailing udaljenost može se postaviti u apsolutnoj cijeni (na primjer, $2 ispod trenutne cijene) ili u procentima (na primjer, 5% ispod trenutne cijene). Platforma prati cijenu u realnom vremenu, a stop se pomjera svaki put kada se cijena pomjeri u korist trgovca za više od trailing udaljenosti.
Za dugu poziciju, stop se na početku postavlja na trailing udaljenost ispod ulazne cijene. Kako cijena raste, stop raste kako bi održao trailing udaljenost. Kako cijena pada, stop se ne pomjera. Ako cijena padne do stopa, nalog se aktivira i pozicija se zatvara po sljedećoj dostupnoj cijeni.
Za kratku poziciju, stop se na početku postavlja na trailing udaljenost iznad ulazne cijene. Kako cijena pada, stop pada kako bi održao trailing udaljenost. Kako cijena raste, stop se ne pomjera. Ako cijena poraste do stopa, nalog se aktivira i pozicija se zatvara.
Razmak za praćenje (trailing distance)
Razmak za praćenje je najvažniji parametar. Razmak za praćenje koji je preuzak će biti aktiviran normalnom volatilnošću, i trgovac će biti izbačen iz pozicije prije nego što trgovina dobije priliku da uspije. Razmak za praćenje koji je preširok će vratiti većinu ostvarenih profita kada se cijena preokrene, pa će trgovac zatvoriti poziciju s malom dobiti ili malim gubitkom.
Često pravilo je postaviti razmak za praćenje na 2× do 3× prosječni dnevni raspon osnovne imovine. Dionica s prosječnim dnevnim rasponom od 1% ima razmak za praćenje od 2% do 3%, i stop-loss je malo vjerovatno da će biti aktiviran običnim dnevnim kretanjem. Dionica s prosječnim dnevnim rasponom od 5% ima razmak za praćenje od 10% do 15%, i stop je širi.
Drugo pravilo je postaviti razmak za praćenje na nivo koji je značajan u strukturi cijena osnovne imovine. Trailing stop neposredno ispod nedavnog nivoa podrške je strukturni stop, a taj nivo je vjerovatnije da će tržište poštovati. Trailing stop na okruglom procentu (poput 5% ili 10% ispod maksimuma) je nivo koji je vjerovatnije da će biti testiran kratkoročnom volatilnošću.
Trailing stopovi naspram fiksnih stopova
Fiksni stop se postavlja jednom, na ulasku u trgovinu, i ne pomjera se. Trgovac koji koristi fiksni stop zna maksimalni gubitak na trgovinu u trenutku ulaska, a gubitak je ograničen. Trgovac koji koristi trailing stop ne zna unaprijed maksimalni gubitak, jer se stop pomjera zajedno s cijenom. Gubitak može biti veći od početnog stopa, ili se dobit može zaključati ako se cijena kreće u korist trgovca.
Fiksni stop je prikladan za trgovca koji želi definisan rizik na svaku trgovinu. Trailing stop je prikladan za trgovca koji želi jahati trend i zaključavati profit. Dvoje nije međusobno isključivo, i trgovac može koristiti fiksni stop na jednom dijelu pozicije, a trailing stop na ostatku.
Kako postaviti trailing stop na platformi
Trailing stop je tip naloga na platformi, a postavljanje je slično kao kod običnog naloga za stop-loss. Trgovac odabire "trailing stop" iz menija tipova naloga, unosi udaljenost trailinga i podnosi nalog. Nalog se šalje u knjigu naloga Broker-a, a stop se upravlja putem sistema za upravljanje nalozima Broker-a.
Neke platforme postavljaju trailing stop kao nalog na strani servera (server-side), gdje Brokerov server nadzire cijenu i prilagođava stop. Druge platforme postavljaju trailing stop kao nalog na strani klijenta (client-side), gdje platforma trgovca nadzire cijenu i prilagođava stop. Nalozi na strani servera su pouzdaniji, jer se stop upravlja čak i ako se platforma trgovca prekine. Nalozi na strani klijenta mogu zakazati ako platforma padne, i stop možda neće biti prilagođen.
Rizik od trailing stop-a
Glavni rizik je gap. Trailing stop je nalog za stop-loss, a stop ne štiti od gapa. Ako cijena preskoči (gap) kroz trailing stop, nalog se izvršava po sljedećoj dostupnoj cijeni, koja može biti mnogo lošija od udaljenosti trailing stop-a. Trgovac koji drži poziciju preko poznatog događaja izložen je gap-u, a trailing stop ga ne štiti od njega.
Drugi rizik je kvar platforme. Ako platforma padne ili izgubi vezu, trailing stop možda neće biti ažuriran na najnoviju cijenu. Trgovac se vraća na platformu i vidi stop na starom nivou, pa mora otkazati nalog i postaviti novi. Rizik je mali, ali trgovac bi o tome trebao biti svjestan.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako prvi put postavljate trailing stop, najkorisnija vježba je da postavite trailing udaljenost na manju poziciju i da pratite platformu kako se stop pomjera. Naš broker comparison prikazuje vrste naloga dostupne kod svakog Brokera, što vam zajedno govori da li su trailing stopovi podržani i da li su server-side ili client-side.