Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Osnovna valuta trgovačkog računa je valuta u kojoj je račun denominiran. Izvod računa, gotovinski saldo, zahtjev za maržu te ostvareni i nerealizovani P&L svi se prikazuju u osnovnoj valuti. Odabir je mala odluka s nekoliko posljedica koje se šire dalje, a pravi izbor zavisi od domaće valute trgovca, imovine koju trgovac posjeduje i tarifnog rasporeda brokera.
Kako osnovna valuta utiče
Osnovna valuta utiče direktno na tri stvari. Prva je trošak konverzije pri uplati sredstava. Trgovac koji finansira račun denominiran u USD u EUR plaća brokerovu EUR-USD konverzijsku stopu pri ulasku, a brokerovu USD-EUR stopu pri izlasku. Te dvije konverzije su obično cjenovno određene s spreadom, a spread je stvarni trošak na finansiranje.
Druga je trošak konverzije za imovinu koja se drži u drugim valutama. Trgovac s računom denominiranim u USD koji drži britansku dionicu kotiranu u GBp vidjet će GBP-USD konverziju na svaku dividendu i na iznos od prodaje. Konverzija se radi po brokerovoj važećoj stopi, a spread je stvarno umanjenje prinosa, posebno za trgovce koji se oslanjaju na prihod.
Treća je poresko izvještavanje. Trgovac s računom denominiranim u EUR koji trguje američkim dionicama prijavljuje transakcije u EUR u poreske svrhe, a konverzija se radi po brokerovoj prijavljenoj stopi. Poreska uprava može koristiti drugačiju stopu (na primjer, dnevnu ECB stopu), a razlika između brokerove stope i stope poreske uprave može proizvesti mali dobitak ili gubitak u poreskoj prijavi. Trgovac je odgovoran za usklađivanje razlike.
Uobičajene osnovne valute
Većina brokera nudi manji skup osnovnih valuta. Najčešće su USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY i SGD. Neki brokeri nude i egzotičnije valute, posebno na tržištima u razvoju, ali meni je obično ograničen na glavne valute. Trgovac odabire osnovnu valutu prilikom otvaranja računa, a promjena kasnije obično zahtijeva novi račun.
Osnovna valuta je postavka po računu, a ne po trgovini. Trgovac s više računa može imati račune u različitim osnovnim valutama, ali jedan račun ima jednu osnovnu valutu. Trošak držanja više računa je dupliranje papirologije i minimalni depozit kod svakog brokera, a ne stvarni kontinuirani trošak.
Prava osnovna valuta za većinu trgovaca
Za većinu trgovaca, prava osnovna valuta je valuta u kojoj trgovac uplaćuje sredstva i valuta u kojoj trgovac troši. Trgovac koji je plaćen u EUR, troši u EUR i prijavljuje poreze u EUR treba imati račun denominiran u EUR. Trošak finansiranja u EUR i trošak izvještavanja u EUR su oba nula, a jedine konverzije su one na imovinu koja se drži u drugim valutama.
Trgovac koji trguje američkim dionicama i drži ih dugoročno može razmotriti račun denominiran u USD. Finansiranje je u EUR, konverzija u USD se obavlja jednom, a sredstva se drže u USD bez daljnje konverzije sve dok trgovac ne proda i ne repatrira prihod. Trošak početne konverzije se amortizuje tokom perioda držanja, a kontinuirani „drag“ je mali.
Trgovac koji trguje više tržišta i valuta obično ima jednu osnovnu valutu i prihvata trošak konverzije na imovinu koja se drži u drugim valutama. Alternativa su više računa u više osnovnih valuta, što je operativno složenije i rijetko se isplati zbog ušteda na konverziji.
Kada koristiti nestandardnu baznu valutu
Nestandardna bazna valuta je prikladna kada je primarni izvor sredstava trgovca u valuti koju broker podržava, ali su poreska prijava i izvještavanje trgovca u drugoj valuti. Trgovac koji prima isplatu u CHF, a prijavljuje poreze u EUR, može koristiti račun denominiran u CHF i pretvoriti u EUR na kraju godine, ili može koristiti račun denominiran u EUR i prihvatiti konverziju prilikom uplate sredstava. Odluka zavisi od toga koja je konverzija jeftinija i šta je lakše uskladiti u poreskom periodu.
Nestandardna bazna valuta je takođe prikladna kada trgovac hedguje izloženost valutnom riziku. Trgovac sa portfoliom denominiranim u EUR koji želi da hedguje EUR-USD može držati račun denominiran u USD sa kratkom USD pozicijom, pri čemu P&L na računu u USD nadoknađuje USD izloženost portfolija denominiranog u EUR. Hedging predstavlja stvaran trošak, ali je to čist hedge.
Kako brokeri postavljaju kurs konverzije
Brokeri postavljaju kurs konverzije na različite načine. Neki brokeri koriste interbankovni srednji kurs plus fiksni spread. Neki brokeri koriste drugačiji kurs, a spread je veći. Kurs konverzije objavljuje se na web stranici brokera, često u cjenovniku naknada, a trgovac može uporediti spread brokera s interbankovnim kursom kako bi uvidio stvarni trošak.
Koristan test je da uplatite manji iznos u valuti koja nije osnovna, pretvorite ga u osnovnu valutu i zatim nazad, te uporedite rezultat s interbankovnim kursom. Razlika je spread brokera, a spread je trošak korištenja brokerove konverzije. Broker s spreadom od 0,5% dvostruko je skuplji od brokera sa spreadom od 0,25%, a razlika se vremenom kumulira.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako otvarate novi račun, osnovna valuta je jedna od prvih odluka. Naša usporedba brokera navodi dostupne osnovne valute i spread konverzije kod svakog brokera, što zajedno pokazuje kakav je trošak finansiranja u vašoj valuti i držanja imovine u drugim valutama prije nego što otvorite račun.