Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Naknada za posredovanje su troškovi povezani s otvaranjem, održavanjem i trgovanjem putem brokerskog računa. Naknade idu dalje od istaknute provizije, a trgovac koji gleda samo na proviziju propušta značajan dio troška. Ukupni trošak uključuje proviziju, spread, naknadu za skrbništvo, naknadu za neaktivnost, naknadu za podizanje sredstava, naknadu za konverziju valute i kamatnu stopu na marginu.
Ukupni trošak brokerskog računa tokom jedne godine je zbir ovih naknada, a taj ukupni iznos često bude veći nego što trgovac očekuje. Trgovac koji razumije strukturu naknada može odabrati Broker-a koji minimizira naknade za specifičan profil trgovca.
Provizija
Provizija je najvidljivija naknada. U većini razvijenih tržišta, provizija na dionice i ETF-ove je nula za većinu brokerskih kuća s popustom. Nulta provizija je marketinški alat, a broker nadoknađuje prihod iz drugih izvora (payment for order flow, kamate na marginu, konverziju valuta, naknade za skrbništvo).
Provizija na druge proizvode nije nula. Opcije se naplaćuju po ugovoru ($0.50-$1.00 po ugovoru u SAD-u, €1-€5 po ugovoru u EU). Futures se naplaćuju po ugovoru ($2-$10 po ugovoru). Forex se naplaćuje kroz spread (razliku između bid i ask cijene). Trgovac koji trguje više proizvoda treba uporediti ukupnu (all-in) proviziju među brokerima.
Raspon (spread)
Raspon je razlika između bid cijene i ask cijene za dionicu. Raspon naplaćuje market maker, a ne broker, i raspon je tržišna naknada za pružanje likvidnosti. Raspon je trošak koji nastaje pri svakoj trgovini, a trošak je veći za dionice s niskom likvidnošću, a niži za dionice s visokom likvidnošću.
Raspon je najveći izvor troškova trgovanja za većinu trgovaca. Maloprodajni trgovac koji ne plaća proviziju, ali plaća 0,1% raspona na trgovinu vrijednu €10.000, plaća €10 na rasponu, a tih €10 je direktan trošak koji nastaje pri svakoj trgovini. Raspon je isti i za broker-a bez provizije i za broker-a koji naplaćuje proviziju, a trgovac ne može izbjeći raspon odabirom jeftinijeg brokera.
Naknada za skrbništvo
Naknada za skrbništvo je periodična naknada (mjesečna, kvartalna ili godišnja) za držanje računa kod Broker-a. Većina Broker-a u SAD-u i EU ne naplaćuje naknadu za skrbništvo za račune iznad minimalnog praga (tipično €10.000 ili $10.000). Neki Broker-i naplaćuju naknadu za skrbništvo za račune ispod praga, a naknada je obično €1–€5 mjesečno.
Naknada za skrbništvo je najrelevantnija za trgovce s malim računima. Trgovac s računom od €1.000 koji plaća naknadu za skrbništvo od €3 mjesečno plaća 3,6% stanja godišnje u naknadama, što predstavlja značajan teret za povrat. Trgovac bi trebao odabrati Broker-a koji ne naplaćuje naknadu za skrbništvo za veličinu računa trgovca.
Naknada za neaktivnost
Naknada za neaktivnost je naknada koja se naplaćuje kada račun ne izvrši minimalan broj trgovina u određenom periodu (obično 1-10 trgovina po kvartalu). Naknada je česta među platformama za aktivne trgovce koje su dizajnirane za česte trgovce, a rijetka je među maloprodajnim discount Brokerima.
Naknada za neaktivnost je najrelevantnija za dugoročne investitore koji izvršavaju mali broj trgovina tokom godine. Dugoročni investitor koji izvrši 2-3 trgovine godišnje i plaća $50 naknade za neaktivnost po kvartalu plaća $200 godišnje na naknade za neaktivnost, što predstavlja značajan trošak. Investitor bi trebao odabrati Broker-a koji ne naplaćuje naknadu za neaktivnost.
Naknada za povlačenje
Naknada za povlačenje je naknada koja se naplaćuje kada trgovac povuče sredstva sa računa. Naknada je obično besplatna za jedno povlačenje mjesečno, a iznosi $10-$50 za dodatna povlačenja. Naknada je najrelevantnija za trgovce koji često povlače sredstva (trgovci koji ostvaruju prihod, aktivni trgovci).
Trgovac bi trebao provjeriti naknadu za povlačenje kod Broker-a prije nego što izvrši uplatu, jer se naknada često ne objavljuje u istaknutom rasporedu naknada. Naknada za povlačenje je izvor većine pritužbi na skrivene naknade.
Naknada za konverziju valute
Naknada za konverziju valute naplaćuje se kada trgovac kupuje dionicu u drugoj valuti u odnosu na osnovnu valutu računa. Naknada je tipično 0,5–1,5% iznosa konverzije kod većine brokera, a predstavlja značajan trošak za trgovca koji trguje u više valuta.
Trgovac koji ima račun zasnovan na eurima i kupuje američku dionicu vrši konverziju eura u dolare, a broker naplaćuje spread na konverziju. Spread je veći od veleprodajne međubankovne stope, a spread je profit brokera. Trgovac bi trebao svesti broj konverzija valuta na minimum ili odabrati brokera koji nudi konkurentnu stopu konverzije.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako procjenjujete naknade brokerskih usluga, najkorisniji prvi korak je da izračunate ukupni trošak za vaš trgovački profil (broj transakcija, proizvodi, veličina računa, valute) i da uporedite trošak između nekoliko Brokera. Naša usporedba Brokera navodi proviziju, spread, naknadu za skrbništvo i kamatnu stopu na marginu kod svakog Brokera, što zajedno pokazuje kako izgleda ukupni trošak prije nego što otvorite račun.