Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Broker je trgovački partner (kontrapart) trgovca u svakoj transakciji, a broker je skrbnik sredstava trgovca. Odnos se gradi na povjerenju, a to povjerenje podupiru regulativa, odvajanje sredstava i ugled brokera. Trgovac treba razumjeti glavne rizike korištenja brokera, te poduzeti korake za ublažavanje tih rizika prije otvaranja prvog računa.
Glavni rizici
Prvi rizik je rizik druge ugovorne strane. Broker može bankrotirati, a trgovac može izgubiti sredstva koja se nalaze na računu. Rizik se ublažava odvajanjem sredstava klijenata, što čuva novac trgovca od operativnih sredstava brokera, te se rizik ublažava šemom naknade investitorima, koja pokriva gubitke do određenog iznosa ako broker bankrotira.
Drugi rizik je rizik platforme. Platforma brokera može imati tehnički prekid rada, a prekid može spriječiti trgovca da postavi ili zatvori trgovinske naloge. Prekid je rijedak, a može biti uzrokovan problemom na serveru, problemom u mreži ili softverskim bugom. Trgovac bi trebao imati plan B, a plan B treba uključivati telefonski broj za pozivanje brokera u slučaju prekida.
Treći rizik je rizik izvršenja. Broker može ispuniti nalog po lošijoj cijeni nego što je očekivano, a lošija cijena se naziva slippage (klizanje). Slippage može biti pozitivan ili negativan, a češći je tokom perioda visoke volatilnosti ili niske likvidnosti. Trgovac bi trebao koristiti limit naloge kada je cijena bitna, a trgovac bi trebao prihvatiti slippage kod tržišnih naloga.
Četvrti rizik je regulatorni rizik. Regulator može promijeniti pravila, a promjena pravila može utjecati na račun trgovca. Promjena pravila može biti novi limit poluge, nova obaveza izvještavanja ili novo ograničenje proizvoda. Trgovac bi trebao pratiti regulatorne promjene i biti spreman prilagoditi strategiju trgovanja.
Peti rizik je rizik skrivenih naknada. Broker može naplaćivati naknade koje nisu očigledne iz cjenovnika, a naknada može biti naknada za neaktivnost, naknada za podizanje sredstava, naknada za konverziju valute ili naknada za podatke. Trgovac bi trebao pažljivo pročitati cjenovnik i izračunati ukupni trošak za reprezentativan obrazac trgovanja.
Šesti rizik je rizik sigurnosti podataka. Broker pohranjuje lične i finansijske podatke trgovca, a podaci mogu biti izloženi u kibernetičkom napadu. Izloženost podataka može dovesti do krađe identiteta, a izloženost podataka može dovesti do neovlaštenog pristupa računu. Trgovac bi trebao odabrati brokera s jakim sigurnosnim rekordom i koristiti dvofaktorsku autentifikaciju.
Kako ublažiti rizike
Prva mjera ublažavanja je odabir regulisanog Broker-a. Broker bi trebao biti regulisan u priznatom jurisdikcionom području, a Broker bi trebao držati sredstva klijenta na izdvojenom računu. Trgovac treba provjeriti licencu i pročitati izjavu Broker-a o rizicima.
Druga mjera ublažavanja je održavanje manjeg salda. Trgovac ne bi trebao držati sav trgovački kapital na jednom Broker-u, već bi trebao zadržati dio kapitala na drugom Broker-u ili u banci. Diverzifikacija smanjuje uticaj neuspjeha jednog Broker-a.
Treća mjera ublažavanja je korištenje stop-loss naloga. Stop-loss ograničava gubitak, a stop-loss je glavni alat trgovca za upravljanje rizikom izvršenja. Stop-loss treba postaviti na nivo s kojim je trgovac zadovoljan, i stop-loss se ne smije pomicati protiv trgovca.
Četvrta mjera ublažavanja je korištenje dvofaktorske autentikacije. Dvofaktorska autentikacija dodaje dodatni sloj sigurnosti računu i smanjuje rizik od neovlaštenog pristupa. Trgovac treba omogućiti dvofaktorsku autentikaciju na svim Broker računima i koristiti jaku lozinku.
Peta mjera ublažavanja je redovno praćenje računa. Trgovac treba redovno provjeravati stanje računa, otvorene pozicije i historiju trgovanja. Praćenje pomaže trgovcu da rano uoči svaku neovlaštenu aktivnost, a praćenje pomaže trgovcu da brzo reaguje na bilo koji problem.
Česta pitanja o rizicima korištenja brokerstva
Da li su brokerstva sigurna? Da, kada je brokerstvo regulisano i kada brokerstvo razdvaja sredstva klijenata. Sigurnost zavisi od regulative i reputacije brokerstva, a ne od samog diskontnog modela.
Šta se dešava ako brokerstvo ode u stečaj? Trgovačka sredstva mogu biti izgubljena, ali razdvajanje sredstava i šema naknade investitorima mogu pokriti dio gubitka. Trgovac treba provjeriti politiku brokerstva i držati mali saldo kod bilo kojeg brokerstva.
Može li brokerstvo trgovati protiv mene? Neka brokerstva djeluju kao market makeri, a market maker preuzima drugu stranu trgovine. Sukob interesa je stvaran, i sukob interesa je jedan od razloga zašto trgovac treba odabrati brokerstvo koje usmjerava naloge na eksternu berzu.
Povezani resursi
- Sigurnost Brokera
- Sigurnost Brokera → Kako provjeriti regulaciju brokera
- Najbolji brokerski posrednici za dionice
Odakle početi
Ako procjenjujete rizike korištenja brokerstva, najkorisniji prvi korak je provjera licence, segregacije sredstava i cjenovnika naknada za brokerstva koja razmatrate. Naša usporedba brokera navodi brokerstva po jurisdikciji i po regulativi, što vam zajedno govori šta broker nudi prije nego što otvorite račun.