Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Puna usluga brokerstva je broker koji spaja izvršenje trgovanja s istraživanjem, savjetima i personaliziranom uslugom na jednom mjestu. Brokerstvo zapošljava analitičare, savjetnike i menadžere za odnose, a brokerstvo naplaćuje višu proviziju za objedinjenu uslugu. Ovaj model je pod pritiskom diskontnih brokera, robo-savjetnika i online platformi, ali je i dalje relevantan za trgovce kojima je potrebna smjernica i lični odnos.
Glavne prednosti
Prva prednost je istraživanje. Broker s punom uslugom objavljuje analitičke izvještaje za hiljade dionica, a izvještaji uključuju finansijske modele, procjenu vrijednosti, ocjenu i ciljnu cijenu. Istraživanje je dostupno svim klijentima, a često je dublje od onoga što je dostupno kod discount brokera.
Druga prednost je savjet. Broker s punom uslugom dodjeljuje savjetnika klijentu, a savjetnik pomaže klijentu pri odlukama o trgovanju, raspodjeli imovine i rebalansiranju portfelja. Savjetnik poznaje ciljeve klijenta, njegovu toleranciju na rizik i poresku situaciju, te prilagođava savjet klijentu.
Treća prednost je lična usluga. Broker s punom uslugom nudi menadžera za odnose s klijentima koji je dostupan telefonom, e-mailom ili lično. Menadžer za odnose pomaže klijentu pri otvaranju računa, pri uplati sredstava, pri isplatama i pri bilo kojem problemu koji se pojavi.
Četvrta prednost je asortiman proizvoda. Broker s punom uslugom nudi širok spektar proizvoda, uključujući dionice, obveznice, opcije, futures, investicione fondove, ETF-ove i alternativna ulaganja. Broker može poslužiti kao jedinstveno mjesto za potrebe ulaganja trgovca.
Glavni nedostaci
Prvi nedostatak je trošak. Broker s punom uslugom naplaćuje višu proviziju po transakciji, a broker može naplaćivati naknadu zasnovanu na vrijednosti imovine od 0,5 posto do 1,5 posto godišnje. Ukupni trošak može biti značajan, a trošak s vremenom može umanjiti povrate, posebno za aktivne trgovce.
Drugi nedostatak je mogući sukob interesa. Savjetnik može biti motivisan da gura proizvode koji donose najvišu proviziju, a savjetnik može biti motivisan da trguje češće nego što je potrebno. Trgovac bi trebao pitati savjetnika o naknadi, te pratiti trgovačku aktivnost zbog pretjeranog trgovanja.
Treći nedostatak je sporije izvršavanje. Broker s punom uslugom prosljeđuje nalog preko desk-a, a desk može potrajati nekoliko sekundi duže nego online platforma. Kašnjenje nije značajno za dugoročne investitore, ali jeste za kratkoročne trgovce.
Četvrti nedostatak je ograničena kontrola. Trgovac koji koristi broker s punom uslugom prepušta izvršenje savjetniku ili desk-u, te trgovac možda nema direktnu kontrolu nad usmjeravanjem naloga, tipom naloga ili cijenom izvršenja. Trgovac koji želi direktnu kontrolu treba koristiti discount broker s platformom za samostalno upravljanje.
Ko treba da koristi brokersku kuću punih usluga
Brokerska kuća punih usluga je dobar izbor za trgovce s velikim računom, koji žele ličnog savjetnika i koji cijene istraživanje i personaliziranu uslugu. Takođe je dobar izbor za trgovce koji su novi na tržištima, kao i za trgovce koji imaju složenu finansijsku situaciju kojoj je potrebno prilagođeno savjetovanje.
Brokerska kuća punih usluga nije dobar izbor za trgovce s malim računom, za trgovce koji su samostalno usmjereni, ili za trgovce koji su osjetljivi na naknade. Trgovac koji ne koristi istraživanje ili savjete ne bi trebao plaćati uslugu, a trgovac bi trebalo da razmotri discount broker ili robo-advisor.
Kako odabrati brokersku kuću s punom uslugom
Prva provjera je kvaliteta istraživanja. Brokerska kuća treba objavljivati istraživanja za širok raspon dionica, a istraživanja trebaju biti temeljita. Trgovac može testirati istraživanja tako što će pogledati nekoliko izvještaja, te može usporediti istraživanja s istraživanjima drugih brokerskih kuća.
Druga provjera je evidencija savjetnika. Savjetnik treba imati evidenciju davanja dobrih savjeta, a savjetnik treba imati nisku stopu promjena u preporučenim portfeljima. Trgovac može zatražiti reference od savjetnika, a trgovac može provjeriti kvalifikacije savjetnika.
Treća provjera je ukupni trošak. Brokerska kuća treba objaviti cjenik provizija, naknadu zasnovanu na imovini i naknadu za platformu. Trgovac treba izračunati ukupni trošak za reprezentativan obrazac trgovanja, te trgovac treba usporediti ukupni trošak s troškom brokerske kuće s popustom.
Česta pitanja o brokerima s punom uslugom
Da li se brokeri s punom uslugom isplate po cijeni? Za trgovce koji koriste istraživanje i savjete, da. Savjet može trgovca spasiti od skupih grešaka, a savjet može poboljšati prinose. Za trgovce koji ne koriste savjete, ne.
Mogu li preći s brokerske kuće s popustom na brokersku kuću s punom uslugom? Da, i trgovac može držati račune kod više brokera. Trgovac bi trebao usporediti ukupne troškove i ukupnu uslugu prije nego što napravi promjenu, te zadržati brokersku kuću s popustom za trgovine kod kojih trošak ima najveći značaj.
Koja je minimalna veličina računa za brokersku kuću s punom uslugom? Minimalni iznos varira ovisno o brokerskoj kući. Neki brokeri s punom uslugom zahtijevaju €100,000 ili više, a neki prihvataju manje račune uz višu proviziju. Trgovac bi trebao provjeriti minimalni iznos prije otvaranja računa.
Povezani resursi
- Naknade za brokerske usluge
- Naknade za brokerske usluge → Objašnjene skrivene naknade
- Najbolji brokerski posrednici za dionice
Odakle početi
Ako procjenjujete brokerage s punom uslugom, najkorisniji prvi korak je da identifikujete usluge koje vam zaista trebaju (istraživanje, savjet, personalizirana usluga) i da uporedite ukupne troškove između tri do pet brokeraja. Naš broker comparison pregledava brokerage s punom uslugom i njihove cjenovne rasporede, koji zajedno pokazuju šta brokerage nudi prije nego što otvorite račun.