Ovo nije investicijski savjet. Informacije koje su ovdje navedene služe isključivo u edukativne i informativne svrhe i ne predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju bilo kojeg finansijskog proizvoda.
Digital 100s su kategorija derivata koji isplaćuje fiksni iznos ako je ispunjen definisani uslov, a isplaćuje nulu ako nije (na primjer, „S&P 500 zatvara iznad 5,000”). Proizvod je sličan po strukturi binarnoj opciji i plasira se maloprodajnim trgovcima za kratkoročne stavove o dionici, indeksu, robnoj vrsti ili forex paru. Platforme koje ih nude obično su regulisane od strane male offshore nadležnosti, a regulatorna zaštita je tanka.
Šta zapravo znači Digital 100
Digital 100 je ugovor s Brokerom koji isplaćuje fiksni iznos (obično $100) ako je ispunjen neki uslov, a isplaćuje nulu ako uslov nije ispunjen. Trgovac plaća premiju za ugovor, a premija je maksimalni gubitak na poziciji. Potencijalna dobit je fiksna isplata umanjena za premiju, a potencijalni gubitak je premija.
Digital 100 na dionici može biti strukturiran kao: „Hoće li AAPL zatvoriti iznad $200 u 4pm ET danas?“ Ako je uslov ispunjen, trgovac dobija fiksnu isplatu. Ako uslov nije ispunjen, trgovac dobija nulu i gubi premiju. Struktura je identična binarnoj opciji, a proizvod se u većini jurisdikcija reguliše kao binarna opcija.
Trgovac koji kupuje Digital 100 zauzima stav o pitanju „da ili ne“, a ne stav o veličini kretanja cijene. Trgovac koji je u pravu po smjeru, ali pogriješi u vremenu, gubi premiju, jer uslov nije bio ispunjen. Struktura je suštinski drugačija od trgovine dionicama, i ta razlika je bitna za strategiju trgovca i rizik trgovca.
Kako platforme rade
Digital 100 platforme obično vode brokeri koji su regulisani samo od strane male offshore autoriteta (CySEC, ASIC, IFSC ili sličnog). Platforma nudi niz osnovnih sredstava (dionice, indeksi, forex, robu), niz rokova dospijeća (intraday, dnevno, sedmično) i niz udarnih cijena. Trgovac bira osnovno sredstvo, rok dospijeća, udarnu cijenu i smjer (iznad ili ispod), a platforma određuje cijenu ugovora.
Cijenu postavlja platforma, a cijene platforme nisu transparentne. Platforma može prilagođavati udarnu cijenu, isplatu i premiju kako bi upravljala vlastitim rizikom, te može odbiti da preuzme drugu stranu trgovine po traženoj cijeni. Trgovac koji trguje na platformi trguje protiv platforme, a platforma ima informativnu prednost.
Platforma obično nudi bonuse, promocije i trgovačke signale kako bi privukla maloprodajne trgovce, a marketing platforme naglašava jednostavnost proizvoda i potencijal za visoku zaradu. Marketing ne naglašava veliku vjerovatnoću gubitka, nedostatak transparentnosti u cijenama niti slabu regulatornu zaštitu.
Rizici Digital 100s
Prvi rizik je binarni ishod. Trgovac koji je u pravu o smjeru, ali pogriješi u pogledu vremena, gubi premiju, a gubitak je 100% pozicije. Trgovac koji je u pravu o vremenu, ali pogriješi u pogledu smjera, također gubi premiju, a gubitak je 100% pozicije. Jedini način da se dobije je da se bude u pravu i o smjeru i o vremenu, a vjerovatnoća da se bude u pravu o oba je obično ispod 50%.
Drugi rizik je cijena. Platforma postavlja strike cijenu i premiju, a platforma može prilagoditi cijene u korist platforme. Trgovac koji kupuje ugovor plaća premiju koja je viša od fer vrijednosti, a platforma prikuplja razliku. Očekivani povrat trgovca po svakom ugovoru je negativan, a negativni očekivani povrat je profit platforme.
Treći rizik je regulatorna zaštita. Platforme su obično regulisane samo od strane male offshore nadležnosti, a zaštita u slučaju neuspjeha platforme je ograničena. Trgovac koji drži veliki račun kod Digital 100 platforme izložen je kreditnom riziku platforme, a kreditni rizik je stvaran.
Četvrti rizik je potencijal za zavisnost. Binarni ishod, kratko istečenje i jednostavno pitanje da ili ne čine Digital 100s psihološki privlačnim, pa se trgovac može naći u situaciji da postavlja mnogo trgovina dnevno u potrazi za brzim dobitkom. Složeno (komponovano) gomilanje malih gubitaka je stvaran trošak, a trgovac može izgubiti račun u nekoliko dana aktivnog trgovanja.
Legitimizovane upotrebe Digital 100s
Iskren odgovor je da postoji malo legitimnih upotreba za Digital 100s za tipičnog maloprodajnog trgovca dionicama. Proizvod je strukturno sličan binarnoj opciji, a proizvod je najprikladniji za trgovce koji imaju konkretan stav o pitanju na koje se može odgovoriti sa „da“ ili „ne“ i koji su spremni prihvatiti visoku vjerovatnoću gubitka. Proizvod nije zamjena za trgovinu dionicama, niti je zamjena za poziciju s hedgingom.
Trgovac koji želi zauzeti kratkoročni stav o dionici bolje je poslužen redovnom trgovinom dionicama, uz stop loss i cilj. Redovna trgovina dionicama ima definisan rizik i definisanu nagradu, te je trgovina transparentnija od Digital 100. Trgovac koji želi hedgovati portfelj bolje je poslužen put opcijom, s definisanim premijom i definisanim isplatom.
Kako procijeniti Digital 100 platformu
Iskren odgovor je da razmislite da li je platforma uopšte potrebna. Trgovac koji ima pristup redovnom brokerskom računu za trgovanje dionicama ima pristup svim instrumentima koji su mu potrebni, i trgovcu nije potrebna Digital 100 platforma da bi zauzeo stav o nekoj dionici. Platforma je marketinški omotač oko proizvoda visokog rizika, a taj omotač je dizajniran da proizvod učini jednostavnijim i privlačnijim nego što jeste.
Ako trgovac odluči da koristi Digital 100 platformu, trgovac treba provjeriti regulatora, cijene platforme i njenu politiku povlačenja sredstava. Regulator bi trebao biti jurisdikcija prvog reda (FCA, BaFin, ASIC), a cijene bi trebale biti transparentne. Politika povlačenja treba biti jasna, a trgovac bi trebao testirati povlačenje manjim iznosom prije nego što se odluči za veći saldo.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako procjenjujete platforme za trgovanje, naš broker comparison prikazuje regulatora brokera, pokrivenost imovine i cjenovnik naknada. Poređenje je usmjereno na standardne brokerske račune za trgovanje dionicama, što je ispravan početak za većinu trgovaca dionicama.