Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Algunes plataformes de negociació d'accions ofereixen fons d'inversió juntament amb accions i ETF, i els fons d'inversió estan disponibles a través del mateix compte i de la mateixa plataforma. La disponibilitat depèn del Broker, i el Broker pot oferir una selecció limitada de fons d'inversió, o bé pot oferir una gamma àmplia. El trader que vulgui invertir en fons d'inversió hauria de revisar l'oferta del Broker, i el trader hauria de comparar el cost i els pros i contres.
Com funcionen els fons d'inversio en una plataforma borsaria
Un fons d'inversio (mutual fund) es un vehicle d'inversio col·lectiu, i el fons d'inversio es gestionat per un gestor professional que inverteix els diners agrupats en accions, bons o altres actius. L'inversor compra participacions del fons d'inversio, i el valor de les participacions es el valor liquidatiu (NAV) del fons. El NAV es calcula al final de cada dia de negociacio, i el NAV es el preu al qual l'inversor pot comprar o vendre les participacions.
El fons d'inversio es diferent d'un ETF. Un ETF es negocia en una borsa durant tot el dia, i el preu de l'ETF fluctua amb el mercat. Un fons d'inversio es valora una vegada per dia, i el preu es el NAV. El fons d'inversio tambe es diferent d'una accio. Una accio representa una participacio d'una empresa, i un fons d'inversio representa una participacio d'una cartera.
El fons d'inversio es compra i es ven a traves del Broker, i el Broker envia la comanda a la companyia del fons. La comanda s'executa al NAV, i la comanda es liquida en un a tres dies habils. El fons d'inversio no es negocia en temps real, i el fons d'inversio no esta subjecte a la volatilitat intradia.
La disponibilitat
Alguns Broker ofereixen una seleccio limitada de fons d'inversio (mutual funds), i la seleccio inclou els fons mes populars de les principals famílies de fons. Altres Broker ofereixen una seleccio amplia, i la seleccio inclou milers de fons de centenars de famílies de fons. El trader que vulgui un fons especific hauria de revisar l'oferta del Broker, i el trader hauria de buscar un Broker que ofereixi la familia de fons que el trader prefereix.
El Broker de descompte normalment ofereix una seleccio limitada, i el Broker de descompte se centra en els fons sense comissio (no-load funds). El Broker de servei complet normalment ofereix una seleccio amplia, i el Broker de servei complet se centra en els fons amb comissio (load funds) i en els fons d'assessorament (advisory funds). El trader hauria de fer coincidir el Broker amb les seves necessitats.
El cost
El cost de comprar un fons d'inversió en una plataforma de trading d'accions inclou el ratio de despeses, la comissió de transacció i el load. El ratio de despeses és la quota anual que cobra el fons, i el ratio de despeses va des del 0,05 per cent per a un fons indexat fins a l'1,5 per cent per a un fons gestionat activament. El ratio de despeses es descompta del NAV, i el ratio de despeses es reflecteix en el rendiment.
La comissió de transacció és la comissió del Broker per fer la comanda, i la comissió de transacció va des de 0 € fins a 50 € per comanda. Alguns Brokers anul·len la comissió de transacció per als fons sense load, i l'anul·lació és un incentiu per utilitzar el Broker per a les compres del fons. La comissió de transacció és un cost puntual, i la comissió de transacció no es repeteix tret que el trader compri més accions.
El load és un carrec de venda, i el load és un percentatge de la inversió. El front-end load es paga quan l'inversor compra les accions, i el front-end load va del 0 per cent al 5 per cent. El back-end load es paga quan l'inversor ven les accions, i el back-end load disminueix amb el temps. El fons sense load no té cap carrec de venda, i el fons sense load és el més comú en plataformes de descompte.
Els compromisos
El primer compromís és el cost. El fons d'inversió té una ràtio de despeses, i la ràtio de despeses es descompta del rendiment. L'ETF té una ràtio de despeses similar, però l'ETF no té comissió de transacció en la majoria de brokers. El trader que vol minimitzar el cost hauria de considerar l'ETF en lloc del fons d'inversió, i el trader hauria de comparar el cost total.
El segon compromís és la selecció. El fons d'inversió ofereix accés a estratègies gestionades activament, i les estratègies gestionades activament no estan disponibles a la majoria d'ETFs. El trader que vol un gestor concret o una estratègia concreta pot haver d'utilitzar un fons d'inversió, i el trader hauria de comparar l'estratègia amb les alternatives.
El tercer compromís és la fixació del preu. El fons d'inversió es valora una vegada al dia, i el trader no pot fer una ordre limitada. El trader que vol ajustar l'entrada ha d'acceptar el NAV al final del dia, i el trader que vol un preu concret ha d'utilitzar un producte diferent. La fixació del preu és menys flexible que la d'un ETF o una acció.
El quart compromís és l'eficiència fiscal. El fons d'inversió és menys eficient fiscalment que l'ETF, i el fons d'inversió pot distribuir guanys de capital al final de l'any. L'ETF és més eficient fiscalment perquè l'ETF utilitza el mecanisme de creació i redempció en espècie, i l'ETF no activa distribucions de guanys de capital.
Preguntes habituals sobre fons d'inversio en plataformes borsaries
Puc comprar qualsevol fons d'inversio en una plataforma borsaria? No, el Broker ofereix una seleccio, i la seleccio pot no incloure el fons que vol el trader. El trader hauria de revisar l'oferta del Broker abans d'obrir el compte, i el trader hauria de buscar un Broker que ofereixi la familia de fons que el trader prefereix.
El percentatge de despeses es el mateix a tots els Brokers? Si, el percentatge de despeses el fixa el fons, i el percentatge de despeses es el mateix independentment del Broker. El trader hauria de comparar els percentatges de despeses de fons similars, i el trader hauria de triar el fons amb el percentatge de despeses mes baix per a l'estrategia.
Puc automatitzar les compres de fons d'inversio? Si, la majoria de Brokers ofereixen plans d'inversio automatitzats, i el pla d'inversio automatitzat compra una quantitat fixa del fons en un calendari regular. El pla d'inversio automatitzat es util per al cost mitja en doliars, i el pla d'inversio automatitzat es util per a inversors a llarg termini.
Recursos relacionats
On començar
Si estàs avaluant fons d'inversió en una plataforma de negociació d'accions, el primer pas més útil és comprovar la selecció del Broker, la comissió de transacció i les famílies de fons disponibles. El nostre comparador de brokers llista els brokers i les ofertes de fons d'inversió, que en conjunt et diuen què ofereix el Broker abans d'obrir el compte.