Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Tots els comptes de corretatge són, o bé un compte de caixa, o bé un compte de marge. L’elecció afecta com pots operar, quant pots operar i el nivell de risc que assumeixes.
Caixa vs marge, de cop d'ull
| Funcio | Compte de caixa | Compte de marge |
|---|---|---|
| Com funciona | Trade amb nomes diners liquidats | Préstec del broker per fer trade |
| Saldo minim | $0 | $2,000 (regla de la FINRA) |
| S'aplica la regla PDT | No (trades diaris il·limitats) | Si (3 en 5 dies per sota de $25K) |
| Temps d'espera de liquidacio | T+1 (cal esperar els fons) | Instantani (sense espera de liquidacio) |
| Venda en curt | No permesa | Permesa |
| Nivell d'opcions 1-2 | Si | Requerit per al nivell 3-4 |
| Interessos cobrats | Mai | Sobre els imports prestats |
| Margin calls | No possible | Pot passar |
| Millor per a | Principiants, inversors a llarg termini | Traders actius, venedors d'opcions |
Comptes de caixa
En un compte de caixa, només pots operar amb diners que ja s’han liquidat. Quan vens una acció, els beneficis estan disponibles per operar el dia hàbil següent (liquidació T+1).
Avantatges:
- Sense interessos de marge
- Sense regla PDT — pots fer day trading tantes vegades com vulguis amb fons liquidats
- Sense risc de margin call
- Més simple i segur
Limitacions:
- Cal esperar la liquidació entre operacions (T+1 per a accions, el mateix que per a opcions)
- No pots fer vendes en curt
- Potser obtens una aprovació d’opcions menys favorable (només Nivell 1-2)
Un compte de caixa és la millor opció per a principiants i inversors a llarg termini que no tenen pressa.
Comptes de marge
Un compte de marge us permet demanar diners en préstec al vostre Broker per comprar més valors dels que permet el vostre saldo en efectiu. L’import prestat merita interessos al tipus de marge del Broker.
Avantatges:
- Sense espera de liquidació: accés instantani als fons després d’una venda
- Podeu operar amb més poder de compra que el vostre saldo en efectiu
- Podeu vendre en curt
- Compleix els requisits per a nivells d’aprovació d’opcions més alts (3-4)
- Accés a margin de cartera per a requisits basats en el risc
Riscos:
- Interessos de marge. Demanar diners en préstec costa diners. Amb un interès anual del 10%, un saldo de marge de $10,000 costa $1,000 a l’any.
- Crides de marge. Si el vostre patrimoni del compte baixa per sota del requisit de manteniment (normalment el 25%), el Broker pot vendre els vostres valors sense previ avís.
- Regla de Pattern Day Trader. Els comptes amb menys de $25,000 estan limitats a 3 operacions intradia en 5 dies hàbils.
La regla del trader de dia en patró (PDT)
La regla FINRA 4210 defineix un trader de dia en patró com algú que executa 4 o més operacions de dia en 5 dies hàbils en un compte de marge. Els PDT han de mantenir almenys 25.000 dòlars en patrimoni net al compte de marge.
Si et marquen com a PDT amb menys de 25.000 dòlars, el teu compte quedarà restringit només a tancar posicions fins que compleixis el mínim.
Els comptes de caixa NO estan subjectes a la regla PDT. Tot i això, has d’esperar la liquidació entre operacions, cosa que limita la teva freqüència de trading de dia.
Quin hauries de triar?
| Si tu... | Tria un... |
|---|---|
| Ets un principiant | compte de caixa |
| Inverteixes a llarg termini (compra i mantén) | compte de caixa |
| Fas day trading amb menys de 25.000 $ | compte de caixa |
| Fas day trading amb més de 25.000 $ | compte de marge |
| Operes amb opcions (Nivell 3-4) | compte de marge |
| Vols vendre en curt | compte de marge |
| Vols liquidació immediata | compte de marge |
| Vols demanar prestat per invertir | compte de marge |
Preguntes habituals
Puc tenir alhora un compte de caixa i un compte de marge? Sí, en corredors diferents o com a comptes separats al mateix corredor.
Puc passar de compte de caixa a compte de marge? Sí. La majoria de corredors et permeten actualitzar un compte de caixa a marge sol·licitant-ho i complint el mínim de $2,000.
Pago interessos de marge si no demano préstecs? No. Només pagues interessos sobre l’import que realment demanes en préstec. Tenir un compte de marge no costa res tret que utilitzis marge.
On començar
Els principiants haurien d'obrir un compte d'efectiu i només actualitzar a marge després d'entendre els riscos. Llegeix la guia de trading amb marge i la comparativa de tipus de marge abans de fer el canvi.