Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Escollir un broker d'accions regulat és una de les decisions més importants que pren un trader, i la regulació és la base de la relació de trading. El broker regulat segueix les normes, separa els fons del client i ofereix les proteccions que el trader necessita. El broker no regulat no ha de seguir les normes, i el broker no regulat no ha de separar els fons del client. El trader que tria un broker regulat pot operar amb confiança, i el trader que tria un broker no regulat assumeix un risc innecessari.
Per què la regulació importa
El primer motiu és la protecció dels fons. El regulador exigeix que el broker mantingui els fons del client en un compte segregat en un banc de primer nivell, i la segregació garanteix que els fons del trader no s’utilitzin per a les operacions pròpies del broker. Si el broker entra en fallida, els fons segregats es retornen al trader, i la fallida del broker no afecta els fons del trader.
El segon motiu és la protecció contra el frau. El regulador exigeix que el broker segueixi les normes contra el blanqueig de capitals, i el regulador exigeix que el broker verifiqui la identitat dels clients. La verificació redueix el risc de frau, i la verificació redueix el risc que el broker s’utilitzi per a activitats il·legals.
El tercer motiu és la protecció contra pràctiques injustes. El regulador estableix les normes sobre el palanquejament, la divulgació, la notificació i l’execució, i el regulador fa complir les normes mitjançant inspeccions i multes. El trader que utilitza un Broker regulat pot confiar en les normes, i el trader que utilitza un broker no regulat no té cap recurs en cas de disputa.
Els principals reguladors
A la Unió Europea, els principals reguladors són la Financial Conduct Authority (FCA) al Regne Unit, la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) a Alemanya, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a França, l’Autoriteit Financiële Markten (AFM) als Països Baixos i la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) a Xipre. Els reguladors tenen regles diferents, i els reguladors tenen diferents nivells d’aplicació.
Als Estats Units, els principals reguladors són la Securities and Exchange Commission (SEC) per a les accions i la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) per als futurs. La SEC i la CFTC tenen regles estrictes, i els reguladors tenen una llarga història d’aplicació.
A Àsia, els principals reguladors són la Australian Securities and Investments Commission (ASIC) a Austràlia, la Securities and Futures Commission (SFC) a Hong Kong i la Financial Services Agency (FSA) al Japó. Els reguladors tenen regles diferents, i els reguladors tenen diferents nivells d’aplicació. Els reguladors offshore tenen regles menys estrictes i menys poder d’aplicació.
Els sistemes de compensació als inversors
L’esquema de compensació als inversors cobreix les pèrdues fins a un import determinat si el broker entra en fallida, i la cobertura varia segons la jurisdicció. A la Unió Europea, la cobertura és de fins a 20.000 € per client sota la FCA, el BaFin i l’AMF. Als Estats Units, la cobertura és de fins a 500.000 $ per client sota la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). A Àsia, la cobertura varia segons el país i pot arribar fins a 500.000 HK$ per client sota la SFC.
Les jurisdiccions offshore poden no tenir un esquema de compensació als inversors, i la jurisdicció offshore pot no cobrir les pèrdues. El trader que utilitza un broker offshore no està cobert per l’esquema del regulador del país d’origen, i el trader té un recurs limitat en cas de disputa.
Com verificar la regulacio
El primer pas es comprovar el lloc web del Broker. El Broker publica el numero de llicencia, el nom del regulador i el lloc web del regulador. El trader ha de verificar la llicencia, i el trader ha de consultar el lloc web del regulador per obtenir la llista de Brokers autoritzats.
El segon pas es comprovar el lloc web del regulador. El regulador publica la llista de Brokers autoritzats, i el regulador publica les accions d'execucio. El trader ha de buscar el nom del Broker, i el trader ha de comprovar l'historial d'execucio.
El tercer pas es llegir la divulgacio de riscos del Broker. El Broker ha de publicar la divulgacio de riscos, i la divulgacio ha d'explicar els riscos de fer trading. El trader ha de llegir la divulgacio amb atencio, i el trader ha de buscar riscos ocults o termes injustos.
Senyals d’alerta a vigilar
El primer senyal d’alerta és un Broker no autoritzat. El Broker no té una llicència d’un regulador reconegut, i el Broker no té el lloc web del regulador. El trader no hauria d’obrir un compte amb un Broker no autoritzat, i el trader hauria de buscar un altre Broker.
El segon senyal d’alerta és un bonus amb un bloqueig de retirada. El Broker ofereix un bonus, i el bonus està bloquejat fins que el trader assoleix un volum de negociació elevat. L’estructura del bonus es pot dissenyar per fer difícil retirar els fons, i el trader hauria de llegir els termes abans d’acceptar el bonus.
El tercer senyal d’alerta és un servei d’atenció al client deficient. El Broker triga dies a respondre una pregunta, i el Broker no contesta el telèfon. L’atenció al client és un signe del professionalisme del Broker, i el trader hauria de provar el suport abans de dipositar els fons.
El quart senyal d’alerta és la informació inconsistent. El lloc web del Broker diu una cosa, i el servei d’atenció al client del Broker en diu una altra. La informació inconsistent és un signe de la manca de professionalisme del Broker, i el trader hauria de buscar un altre Broker.
Preguntes habituals sobre la regulació
Quin és el millor regulador per a un trader minorista? El millor regulador per a un trader minorista és un regulador de primer nivell com la FCA, la BaFin, l'AMF, la SEC o l'ASIC. El regulador de primer nivell té una llarga trajectòria d'aplicació de la normativa, i el regulador de primer nivell disposa d'un marc sòlid de protecció de l'inversor.
La regulació cobreix tots els productes? Depèn del regulador i del producte. La FCA regula els brokers, els productes i els mercats, i les normes de la FCA cobreixen la majoria de productes. La SEC regula les accions, els bons i els fons, i les normes de la SEC cobreixen la majoria de productes.
Puc operar amb un broker no regulat? El trader pot, però no hauria de fer-ho. El broker no regulat no ha de seguir les normes, i el broker no regulat no ha de separar els fons del client. El trader que utilitza un broker no regulat assumeix un risc innecessari, i el trader pot perdre tot el dipòsit.
Recursos relacionats
On començar
Si esteu triant un Broker d'accions regulat, el pas inicial més útil és fer una llista curta de tres a cinc Brokers regulats en jurisdiccions de primer nivell i verificar la llicència i el regulador de cada Broker. El nostre broker comparison llista els Brokers per jurisdicció, que, en conjunt, us indiquen què ofereix el Broker abans d'obrir el compte.