Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Un trailing stop és una ordre de stop-loss que segueix el preu a mesura que l’operació es mou en la direcció favorable. L’ordre comença a una distància escollida des de l’entrada, i l’ordre va ajustant-se (ratcheting) en la direcció de l’operació per una quantitat fixa o per un percentatge. L’ordre mai es mou cap enrere, i això és el que fa que asseguri el benefici mentre la posició està oberta.
Què és un stop loss dinàmic
Un stop loss dinàmic és una ordre de stop-loss que es mou amb el preu, en la direcció de la operació, per una quantitat fixa o per un percentatge. L’ordre comença a una distància escollida des de l’entrada i, a mesura que el preu es mou en la direcció favorable, l’ordre el segueix. L’ordre no es mou mai cap enrere, de manera que el stop loss dinàmic assegura el benefici quan el preu s’ha mogut a favor del trader.
L’ordre és útil quan el trader vol aprofitar una tendència sense establir un objectiu fix. El trader tria la distància de seguiment i el broker s’encarrega de moure el stop. La posició es manté oberta mentre el preu es mogui en la direcció favorable i es tanca quan el preu es reverteix per la distància de seguiment.
Trailing stops d'import fix vs percentatge
Les dues principals variants són els trailing stops d'import fix i els de percentatge. Un trailing d'import fix utilitza una distància en dòlars o punts, com ara 2 dòlars per acció per a una acció dels EUA. Un trailing de percentatge utilitza un percentatge del preu actual, com ara el 5 per cent.
L'elecció depèn de la preferència del trader i de la volatilitat de l'acció. Una acció d'alta volatilitat necessita un trailing més ample per evitar que la treguin per soroll diari, i una acció de baixa volatilitat pot utilitzar un trailing més ajustat. Un trailing de percentatge s'amplia automàticament quan puja el preu i s'ajusta quan el preu baixa, cosa que adapta el trailing al règim de volatilitat.
Configuracio pas a pas
El primer pas es obrir el tiquet d'entrada de l'ordre a la plataforma. El trader selecciona el tipus d'ordre de "trailing stop" al desplegable. A continuacio, la plataforma demana la distancia de seguiment, que es el que activa que el stop segueixi el preu.
El pas seguent es triar la unitat de seguiment. La plataforma ofereix la distancia en punts, en dòlars o en percentatge, segons el Broker. El trader introdueix el valor, i la plataforma calcula el nivell inicial del stop a partir de l'entrada.
El tercer pas es establir el temps en vigor. Les ordres de dia expiren al tancament, i les ordres good-till-cancelled es mantenen actives fins que la posicio es aturada o el trader les cancela. La tria depen del horitzó de negociacio.
On es admet l'ordre
L'ordre és estàndard en la majoria de plataformes minoristes. MetaTrader 4 i 5 admeten trailing stops a totes les posicions, i el trader pot configurar el trail amb un nombre fix de punts. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation i les plataformes propietàries dels brokers de descompte admeten trailing stops tant amb trails d'import fix com amb trails percentuals.
L'ordre no sempre està disponible a les apps mòbils. El motiu és que el trail es calcula al servidor, i l'app mòbil pot no tenir habilitada la funcionalitat de trail. Els traders que vulguin l'ordre al mòbil haurien de consultar la documentació de l'app mòbil del Broker o configurar l'ordre a la plataforma d'escriptori.
Errors comuns
Un error freqüent és establir el trailing massa ajustat, cosa que fa que la posició surti per l’aturada a causa del soroll diari. El trailing hauria de ser més ample que el rang diari mitjà de l’acció, i el trader hauria de revisar el rang mitjà veritable (ATR) de 14 dies abans de fer la comanda.
Un altre error és assumir que el trailing es mou en ambdues direccions. L’aturada trailing només es mou en la direcció favorable, i l’ordre no torna enrere mai. El trader no hauria d’esperar que l’aturada s’ampliï quan el preu es gira.
Un tercer error és establir el trailing en una acció que acaba de tenir un gap, perquè el gap mou l’aturada pel mateix percentatge i el nou nivell d’aturada pot no encaixar amb la tolerància al risc del trader. El trader hauria de restablir l’aturada després d’un gap, o evitar l’ús de l’aturada trailing en accions que es coneix que fan gaps.
Preguntes habituals sobre les trailing stops
Una trailing stop és el mateix que un stop-loss? No. Un stop-loss és una ordre fixa, i una trailing stop és una ordre en moviment. La trailing stop comença en un nivell fix i segueix el preu, i el stop-loss es manté al mateix nivell.
Puc utilitzar una trailing stop en posicions curtes? Sí. En una posició curta, la trailing stop es mou cap avall a mesura que baixa el preu, i s’activa quan el preu puja per la distància de la trailing. El comportament és el mateix que en la posició llarga.
Quina diferència hi ha entre una trailing stop i una trailing stop limit? Una trailing stop activa una ordre de mercat quan el preu arriba al nivell de stop. Una trailing stop limit activa una ordre límit, i l’ordre límit pot no omplir-se si el preu supera el límit. La trailing stop és més probable que s’ompli, i la trailing stop limit dona al trader més control sobre el preu d’execució.
Recursos relacionats
On començar
Si estàs avaluant les ordres de trailing stops, el pas inicial més útil és triar una acció amb una tendència clara, establir el trail entre una i dues vegades el rang vertader mitjà de 14 dies, i monitorar la posició durant una o dues setmanes per veure com es comporta l’ordre. El nostre broker comparison enumera els brokers que admeten trailing stops i les opcions de trail, que juntes et diuen com és la plataforma abans de configurar el primer trailing stop en una posició en directe.