Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Gairebé tots els Broker que volen ser considerats seriosament ara ofereixen un nivell premium. Els noms varien: “Gold”, “Platinum”, “Pro”, “VIP”, de vegades només “Active Trader”. El missatge és consistent. Trade més, obtén més de tornada. La realitat depèn gairebé del tot de quant trade i de què trade.
Què sol significar “premium” a la pràctica
Un nivell premium és un paquet de serveis amb tarifa fixa. El Broker està dient: paga’ns una quota anual o trimestral fixa, o assoleix un volum mínim de negociació, i et donarem alguna cosa que el compte estàndard no ofereix. El que obtens varia segons el Broker, però els elements habituals són:
- Comissió per operació més baixa o nivells amb comissió gratuïta més àmplia
- Un gestor de relació dedicat o una línia directa amb suport sènior
- Fonts de dades de mercat gratuïtes o subvencionades
- Recerca de tercers i informes d’analistes gratuïts o subvencionats
- Accés a assignacions d’IPO, accions pre-IPO o col·locacions exclusives
- Taxes de marge més baixes o sostres de palanquejament més alts
- Un límit de retirada més alt i retirades més ràpides
- Un tipus d’interès millor sobre l’efectiu no invertit
Alguns nivells premium també desbloquegen línies de producte: warrants, productes estructurats, derivats OTC, una cadena d’opcions més àmplia o accés a l’encaminament a dark-pool. Els elements més difícils de quantificar solen ser el gestor de relació i l’accés als analistes. Tots dos poden valer molt o no valer res, depenent de si els fas servir.
Qui realment en surt beneficiat
Un nivell premium es paga per si mateix quan es compleixen tres condicions. Operes prou sovint perquè els estalvis en comissions cobreixin la quota fixa. De veritat fas servir la recerca o el flux de dades, en lloc de deixar-ho acumular pols. I la mida del teu compte és prou gran perquè la diferència del tipus d’interès sobre efectiu o la reducció del tipus de marge sigui significativa en termes absoluts.
La prova honesta és l’aritmètica. Agafa el teu volum anual d’operacions esperat. Multiplica’l pels estalvis en comissions per operació que ofereix el nivell premium. Resta la quota anual. Resta el cost del flux de dades o la recerca que igualment hauries comprat. Si el resultat és clarament positiu, el nivell premium val la pena. Si és negatiu, el compte estàndard és una millor opció.
Per a un trader actiu que fa 500 operacions de compra-venda de valors a l’any, un estalvi de 3 € per operació sobre una quota anual de 250 € supera el llindar amb marge. Per a algú que fa 20 operacions a l’any, el mateix nivell premium perd diners fins i tot abans de comptar el flux de dades.
Quins brokers no anuncien
Els nivells premium sovint inclouen condicions que no surten en el màrqueting. Alguns exigeixen un saldo mínim del compte que fa perdre part del benefici dels interessos sobre efectiu. Alguns et lliguen a un compromís de 12 mesos, amb una comissió per sortida anticipada. Alguns et proporcionen un gestor de relació “dedicat” que, en realitat, és un junior d’un back office que respon tiquets durant les hores laborals.
L’altre desavantatge silenciós és l’accés als productes. Un compte estàndard potser no pot operar determinats productes que sí que pot fer el compte premium, i això és realment útil si tens una estratègia que els necessita. Però la mateixa exclusió de productes també pot ser una manera d’empènyer un trader minorista cap a un nivell més car per una funcionalitat que, en primer lloc, no hauria fet servir. Llegeix atentament la llista d’elegibilitat.
Quan cal ometre el nivell premium
El nivell premium no val la pena si tradeu menys d’una vegada al mes, si la mida del vostre compte està per sota del llindar per obtenir estalvis de marge significatius, o si no usareu la recerca. En particular, els fluxos de dades es poden sobrevalorar fàcilment. La majoria dels traders minoristes obtindrien més valor d’una subscripció anual única a un proveïdor de recerca que realment llegeixen que no pas d’un paquet d’informes que arriben a una safata d’entrada i que mai no s’obren.
Tampoc no val la pena durant el primer any amb un broker nou. Fins que no hàgiu executat el vostre flux de treball habitual durant uns quants mesos, encara no sabeu quines de les funcions premium realment faríeu servir i quines només farien augmentar la factura.
Recursos relacionats
On començar
Si estàs decidint entre brokers, la nostra comparativa de brokers mostra quins brokers ofereixen nivells premium, quins són els llindars d'elegibilitat i què inclou realment cada nivell. Ordena per tipus de compte i model de comissions que s'ajustin al teu estil de trading, i podràs veure ràpidament si un nivell premium és una millora real o només una línia de màrqueting.
Preguntes habituals sobre els comptes de negociacio premium
Quin és el saldo mínim típic per a un compte premium?
El llindar varia molt. Alguns Broker el fixen tan baix com 5.000 € o 10.000 € en el patrimoni del compte. D’altres el fixen en 50.000 € o més. Alguns exigeixen un volum mínim de negociació mensual en lloc d’un saldo, i alguns en combinen tots dos. El llindar normalment es publica a la taula de comparació del tipus de compte al lloc web del Broker.
La rendibilitat de l’interès en efectiu d’un compte premium val la pena perseguir-la?
Per a saldos més grans, sí. La diferència entre la taxa de “cash sweep” estàndard i la taxa d’efectiu premium pot suposar una rendibilitat anual significativa, especialment en un entorn de tipus d’interès més elevat. Per a saldos més petits, la diferència acostuma a ser prou petita com per no moure la balança davant les altres comissions premium.
Els comptes premium donen accés a una recerca millor?
Molt sovint, sí. La profunditat de la cobertura dels analistes, la inclusió de recerca independent de tercers de proveïdors com Morningstar o Refinitiv, i l’accés a trucades en directe d’experts normalment s’associen al nivell premium. La qualitat de la recerca és desigual entre brokers, així que és un diferenciador real que val la pena revisar.
Puc rebaixar de compte premium?
La majoria de Broker ho permeten, però les condicions varien. Alguns converteixen el compte al següent cicle de facturació. Altres exigeixen un període d’espera o un saldo mínim per mantenir-se al nivell premium sense que et cobrin. Alguns pocs et mantenen vinculat durant 12 mesos. Els termes de sortida han d’estar al mateix lloc on consultes els termes d’entrada.
Els comptes premium estan disponibles per a clients no residents?
Normalment, sí, però la llista d’elegibilitat és específica per jurisdicció. Un Broker que ofereix nivells premium als residents del Regne Unit pot no oferir el mateix nivell als clients d’un país on el regulador local restringeix determinades línies de productes o estructures de comissions. Comprova els termes específics del país del Broker abans de donar per fet que el nivell premium està disponible.