Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
El copy trading és una estratègia en la qual un trader selecciona una estratègia concreta, una cartera o un trader per copiar, i la plataforma replica l’enfocament seleccionat al compte del copiant. La diferència entre el copy trading i el social trading és el nivell d’implicació: el social trading consisteix a seguir les accions d’un trader, mentre que el copy trading consisteix a seguir una estratègia o cartera predefinida.
L’enfocament és especialment útil per a traders que han trobat una estratègia que funciona però no tenen el temps o la disciplina per executar-la ells mateixos. El copiant delega l’execució a la plataforma, i la plataforma s’encarrega del moment, la mida i la gestió del risc de les posicions copiades.
Com el copy trading difereix del social trading
El copy trading consisteix a copiar una estratègia o una cartera, no un trader. L’estratègia la defineix el proveïdor de l’estratègia (un altre trader de la plataforma) i la plataforma replica les posicions de l’estratègia al compte del copista. El proveïdor de l’estratègia no gestiona activament les posicions del copista; la plataforma fa la replicació en funció de les regles de l’estratègia.
La diferència clau és la flexibilitat. Un seguidor del social trading copia cada posició que fa el trader seguit, i el seguidor no pot personalitzar la còpia. Un copista de copy trading pot ajustar el percentatge de còpia, el nivell de risc i les classes d’actius per adaptar-se al perfil del copista.
La segona diferència és la transparència. Un seguidor del social trading veu les mètriques del trader però no el seu raonament. Un copista de copy trading veu les regles de l’estratègia, el seu historial i les mètriques de risc de l’estratègia, i el copista pot avaluar l’estratègia pels seus propis mèrits.
Com triar una estratègia per copiar
El primer criteri és el historial de l’estratègia. L’historial ha de tenir una durada mínima de 12 mesos, amb un perfil de rendibilitat consistent i un descens (drawdown) assumible. Una estratègia amb un historial de mercat alcista de 6 mesos i un drawdown del 50% no és una estratègia que s’hagi provat en diferents condicions de mercat.
El segon criteri és la transparència de l’estratègia. El proveïdor de l’estratègia ha de divulgar les regles de l’estratègia, les classes d’actius, el palanquejament (leverage), els nivells de stop i l’enfocament de gestió del risc. Una estratègia que no divulga les regles és una caixa negra, i el copista està donant per bona la credibilitat del proveïdor sense proves.
El tercer criteri és el propi perfil de risc del copista. Una estratègia amb un 30% de rendibilitat anual i un 20% de drawdown és un perfil de risc diferent d’una estratègia amb un 15% de rendibilitat anual i un 5% de drawdown. El copista hauria d’escollir una estratègia que s’ajusti a la seva tolerància a la pèrdua, no pas l’estratègia amb la rendibilitat més alta.
Els costos del copy trading
El cost del copy trading és la suma de la comissió del proveïdor de la estratègia, la comissió de la plataforma i la comissió del Broker sobre les operacions copiades. La comissió del proveïdor de la estratègia normalment és un percentatge del rendiment (10-30% dels beneficis) o una quota mensual fixa. La comissió de la plataforma normalment és un spread sobre les operacions o una quota mensual fixa.
Les comissions poden consumir una part important del rendiment. Una estratègia que genera un 20% de rendiment anual, amb una comissió de rendiment del 20%, una comissió de plataforma de l’1% i comissions estàndard del Broker, pot deixar el copista amb un rendiment net del 14-15% després de comissions i comissions del Broker. El copista hauria de calcular la comissió total abans de comprometre una quantitat significativa.
Les comissions també inclouen el spread de les operacions del copista. La plataforma pot executar les operacions de copy a un spread més ampli que el que obtindria el copista si executés les mateixes operacions manualment. El spread és un cost ocult que es cobra a cada operació, i el spread es va acumulant amb el nombre d’operacions que fa l’estratègia.
Els riscos del copy trading
El primer risc és l'incentiu del proveïdor de la estrategia. El proveïdor de la estrategia cobra una comissió de rendiment, i la comissió de rendiment crea un incentiu per assumir més risc del que el copista assumiria per compte propi. Un proveïdor de la estrategia que cobra el 20% dels beneficis i el 0% de les pèrdues està incentivat a fer apostes asimètriques.
El segon risc és la fiabilitat de la plataforma. Si la plataforma es desconnecta durant una sessió volàtil, les posicions del copista no s'actualitzen, i el copista pot perdre una operació crítica. El registre de disponibilitat (uptime) de la plataforma és una mètrica útil.
El tercer risc és la regulació. El copy trading es regula de manera diferent en jurisdiccions diferents. Alguns reguladors exigeixen que el proveïdor de la estrategia estigui registrat com a assessor d'inversions, i alguns reguladors prohibeixen el copy trading del tot. El copista hauria de comprovar l'estat regulatori del proveïdor de la estrategia i de la plataforma abans de comprometre fons.
Preguntes habituals sobre el copy trading
Puc deixar de copiar una estratègia en qualsevol moment? Sí, la majoria de plataformes permeten al copista aturar la còpia en qualsevol moment. Les posicions existents es mantenen al compte del copista i el copista les ha de gestionar manualment.
Què passa si el proveïdor de l’estratègia deixa de negociar? La còpia normalment s’atura fins que el proveïdor reprèn l’activitat o la plataforma elimina l’estratègia. Les posicions existents del copista es mantenen obertes i el copista les ha de gestionar manualment.
El copy trading està regulat? El copy trading està regulat en algunes jurisdiccions (el Regne Unit, la UE, Austràlia) i no regulat en d’altres. El copista hauria de comprovar l’estat regulador de la plataforma i del proveïdor de l’estratègia abans de comprometre fons.
Recursos relacionats
On començar
Si estàs avaluant el copy trading com a estratègia, les funcions més útils per comparar són el historial de l’estratega, l’estructura de comissions, l’estat regulador de la plataforma i les estratègies disponibles. El nostre broker comparison llista els Broker que ofereixen copy trading i les funcions disponibles, que en conjunt et diuen com és la plataforma abans de seleccionar la teva primera estratègia.