Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
FINRA — l’Autoritat Reguladora de la Indústria Financera — és l’organisme d’autoregulació que supervisa els broker-dealers dels Estats Units i els seus representants registrats. Tots els broker i representants registrats als Estats Units han de ser membres de la FINRA. La FINRA redacta les normes que regeixen la conducta dels brokers, examina les empreses per garantir el compliment i sanciona aquells que incompleixen les normes. Entendre què fa la FINRA i com utilitzar les seves eines t’ajuda a verificar si el teu broker és legítim i si té un historial de problemes regulatoris.
Què fa la FINRA
La FINRA no és una agència governamental. És una organització autorreguladora (SRO) autoritzada pel Congrés i supervisada per la SEC. Les responsabilitats de la FINRA es divideixen en quatre categories principals:
Elaboració de normes: La FINRA redacta i manté les normes que regeixen la conducta dels broker-dealers als Estats Units. Aquestes normes cobreixen des d’estàndards de publicitat fins a requisits contra el blanqueig de capitals, passant per l’estàndard de idoneïtat (el requisit que els brokers recomanin només inversions que siguin adequades per a un client determinat). Les normes de la FINRA tenen força de llei per a les empreses membres.
Inspecció: La FINRA inspecciona els broker-dealers per verificar el compliment de les seves normes. Les inspeccions poden ser rutinàries (programades en un cicle regular) o bé es poden activar per preocupacions específiques com ara queixes de clients, presentacions reguladores o esdeveniments de mercat. Durant una inspecció, la FINRA revisa els llibres, registres, procediments i transaccions d’una firma.
Aplicació de la normativa (Enforcement): Quan la FINRA detecta infraccions, pot imposar sancions que inclouen multes, restitució als clients perjudicats, suspensió d’individus o firmes i — en els casos més greus — inhabilitacions permanents de la indústria. La FINRA publica les accions d’aplicació de la normativa de manera pública, creant transparència sobre la mala conducta dels brokers.
Regulació del mercat: La FINRA supervisa l’activitat de negociació als mercats d’accions i d’opcions dels EUA per detectar pràctiques manipulatives, insider trading i altres infraccions. Aquesta vigilància funciona de manera contínua a través de borses i plataformes de negociació.
Poders d'execucio de FINRA
FINRA disposa d'una autoritat d'execucio significativa. Les accions que pot emprendre inclouen:
| Accio d'execucio | Descripcio |
|---|---|
| Censura | Un retret formal, publicat publicament |
| Multa | Penali monetaria — pot anar de milers a desenes de milions de dòlars |
| Restitucio | Ordre de retornar els clients perjudicats |
| Suspensio | Prohibicio temporal d'associar-se amb qualsevol firma membre de FINRA |
| Prohibicio | Prohibicio permanent de la industria de valors |
| Expulsio | Terminacio de la pertinença d'una firma a FINRA — efectivament tancant les seves operacions de brokeratge |
Les principals accions d'execucio de FINRA dels ultims anys inclouen:
- Multa de 70 milions de dòlars contra Robinhood (2021): La multa de FINRA mes gran de la historia en aquell moment, per enganyar els clients sobre les practiques de pagament per flux d'ordres, aprovar traders d'opcions que no hi qualificaven i incidencies del sistema durant periodes de gran volatilitat del mercat.
- Múltiples casos de nou xifres contra bancs importants per conflictes d'analistes d'investigacio, practiques de venda de fons d'inversio i deficiencies en la lluita contra el blanqueig de capitals.
- Milers d'accions mes petites cada any contra brokers individuals per mala conducta que va des de negociacio no autoritzada fins a l'apropiacio indeguda de fons de clients.
BrokerCheck: La teva eina de diligencia deguda
El BrokerCheck de la FINRA és una base de dades pública gratuïta a brokercheck.finra.org. Et permet consultar qualsevol Broker o representant registrat i veure:
- Estat de registre: La firma o la persona està actualment registrada? Amb quines firmes?
- Historial d’ocupació: Per a les persones, un historial de 10 anys de tota l’ocupació en el sector de valors.
- Historial d’exàmens: Quins exàmens de qualificació ha superat la persona.
- Divulgacions: Accions reguladores, càrrecs penals, queixes de clients, judicis civils, premis d’arbitratge i fallides.
- Per a les firmes: Accions reguladores, premis d’arbitratge i certa informació financera.
Com utilitzar BrokerCheck
- Ves a brokercheck.finra.org.
- Cerca el broker pel nom. Fes servir el nom legal de l'empresa tal com apareix al teu extracte de compte.
- Revisa la secció de "Firm Summary" per conèixer l'estat de registre i els anys d'activitat.
- Fes clic a "Disclosures" per veure totes les accions reguladores, els premis d'arbitratge i altres esdeveniments.
- Llegeix els detalls de qualsevol divulgació: una sola divulgació amb un import petit pot ser menys preocupant que un patró de múltiples divulgacions.
Un informe BrokerCheck net no garanteix que un broker sigui sense risc, però un informe BrokerCheck que mostri múltiples accions reguladores, queixes de clients o inhabilitacions s'hauria de tractar com un avís.
FINRA vs SEC vs Reguladors estatals
| Organisme | Tipus | Paper principal | A qui regula |
|---|---|---|---|
| SEC | Agència federal | Lleis de valors, registre, aplicació | Tots els participants del mercat |
| FINRA | Organització d'autoregulació | Normes de Broker, exàmens, disciplina | Broker-dealers i representants registrats |
| Reguladors de valors estatals | Agències estatals | Aplicació local, llicències | Empreses i persones dins de l'estat |
La SEC crea el marc regulador general. FINRA redacta i aplica les normes específiques que els brokers han de seguir. Els reguladors estatals proporcionen una capa addicional d'aplicació dins de la seva jurisdicció. Junts, aquests tres nivells de supervisió formen el sistema de regulació dels valors als Estats Units.
Com FINRA Protegeix els Inversors Individuals
Més enllà de supervisar els brokers, FINRA ofereix eines i recursos per als inversors:
- BrokerCheck (descrit anteriorment) per fer una diligència deguda sobre brokers i assessors.
- Investor Complaint Center per presentar queixes sobre mala conducta del broker. FINRA investiga les queixes i pot emprendre accions d'execució.
- FINRA Arbitration per resoldre conflictes entre inversors i brokers fora dels tribunals. Molts acords de comptes de corretatge exigeixen arbitratge en lloc de litigi.
- Investor Education incloent guies, alertes i eines per entendre productes d'inversió i riscos.
Com presentar una reclamació davant la FINRA
Si creus que un broker ha comès una mala conducta, pots presentar una reclamació a través del FINRA Investor Complaint Center:
- Reuneix documentació. Recull extractes del compte, confirmacions de les operacions, correspondència amb el broker i qualsevol altre registre que doni suport a la teva reclamació.
- Presenta-la en línia a finra.org/complaint o truca al telèfon d’atenció de la FINRA.
- Descriu el problema de manera factual. Què va passar, quan, qui hi estava implicat i quina documentació dona suport a la teva afirmació.
- La FINRA revisa la reclamació. No totes les reclamacions acaben en una acció d’execució, però totes les reclamacions contribueixen a la vigilància de la FINRA i poden activar una inspecció.
Per a disputes relacionades amb diners — on busques una compensació financera — l’arbitratge o el litigi de la FINRA pot ser més adequat que una reclamació. Un advocat amb experiència en dret de valors pot ajudar-te a avaluar la teva situació.
Preguntes freqüents
FINRA és una agència governamental? No. FINRA és una organització d'autoregulació (SRO) — una entitat privada sense ànim de lucre autoritzada pel Congrés per regular les seves empreses membres sota la supervisió de la SEC. Les seves normes tenen força de llei per als membres, però FINRA no forma part del govern.
En què es diferencia FINRA de la SEC? La SEC és una agència governamental federal que crea lleis i regulacions sobre valors i té una autoritat d'aplicació àmplia sobre tots els participants del mercat de valors. FINRA és una organització d'autoregulació que redacta i aplica normes específiques per a broker-dealers. La SEC supervisa FINRA.
Què vol dir si un broker no apareix a BrokerCheck? Si una empresa o una persona que ven valors no apareix a BrokerCheck, potser no és un broker registrat. Vendre valors sense registre és il·legal. No hauríeu de fer negocis amb ningú que afirmi ser un broker i que no aparegui a BrokerCheck.
FINRA em pot ajudar a recuperar diners d'una mala inversió? FINRA no reemborsa les pèrdues dels inversors. Si un broker ha infringit normes de FINRA, FINRA pot ordenar restitució (reemborsament als clients perjudicats) com a part d'una acció d'aplicació. Per a conflictes individuals, l'arbitratge o el litigi de FINRA poden ser rutes més directes per recuperar diners.
Com puc comprovar si un broker ha estat multat? Cerqueu el nom del broker a BrokerCheck i reviseu la secció de "Disclosures". Totes les accions d'aplicació de FINRA s'hi llisten. També podeu cercar al registre de sancions disciplinàries de FINRA a finra.org.
Quina diferència hi ha entre una queixa d'un client i una acció reguladora a BrokerCheck? Una queixa d'un client és una al·legació feta per un client. Una acció reguladora és una determinació formal o un acord per part de FINRA, la SEC o un altre regulador. Les accions reguladores tenen més pes perquè representen la determinació d'un regulador que s'ha produït una infracció.
Tots els brokers han de ser membres de FINRA? Sí. Tots els broker-dealers que fan negocis amb el públic dels Estats Units han de ser membres de FINRA. Si un broker afirma que atén clients dels Estats Units però no és membre de FINRA, està operant il·legalment.
Amb quina freqüència hauria de revisar el meu broker a BrokerCheck? Un cop a l'any és un ritme raonable. També reviseu quan obriu un compte per primera vegada, quan el vostre broker canviï d'ownership, o si veieu notícies sobre qüestions reguladores que afectin l'empresa.
On començar
Busca ara mateix el teu broker a BrokerCheck. Comprova si hi ha cap divulgació o acció disciplinària. Si estàs avaluant un broker nou, cerca’l abans d’obrir un compte. Fes servir la guia de comprovació de la regulació per a un procés de verificació pas a pas complet. Llegeix les nostres ressenyes de brokers per a avaluacions individuals que inclouen historial regulador.
Invertir comporta riscos. El valor de les inversions pot pujar o baixar i és possible que recuperis menys del que havies invertit originalment. Aquesta ressenya inclou enllaços d’afiliats. Si obres un compte a través del nostre enllaç, podem rebre una comissió sense cap cost addicional per a tu. Les nostres ressenyes són independents i es basen en dades factuals.