Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
El valor del pip és el canvi en dòlars per cada moviment d’un pip en una posició. En FX, el càlcul està ben definit. En accions i índexs, el concepte equivalent és el valor del punt o el valor en dòlars per acció. L’alvancament amplifica tots dos: el valor del pip/punt és el mateix, però la mida de la posició en relació amb el compte és diferent.
Aquest article és una visió pràctica del valor del pip, el valor del punt i de com l’alvancament hi interactua.
Valor del pip en FX
Un pip és el moviment de preu més petit en un parell de divises. Per a la majoria de parells, un pip és 0.0001 (el quart decimal). En els parells amb JPY, un pip és 0.01 (el segon decimal).
El valor del pip és el canvi en dòlars per cada moviment d’un pip, segons la mida de la posició:
- Lot estàndard (100,000 unitats base): $10 per pip per a la majoria de parells, $6.67 per a parells amb JPY (aproximat)
- Mini lot (10,000 unitats base): $1 per pip per a la majoria de parells
- Micro lot (1,000 unitats base): $0.10 per pip per a la majoria de parells
La fórmula: valor del pip = (pip en forma decimal) × mida de la posició en unitats base.
Per a EUR/USD, un pip és 0.0001. Un lot estàndard és 100,000 EUR. El valor del pip en USD és 0.0001 × 100,000 = $10. La operació és rendible si EUR/USD puja 10 pips, i el benefici és $100.
Valor del punt en accions
Les accions no es negocien en pips; es negocien en dòlars i cèntims. El concepte equivalent és el valor del punt o el valor en dòlars per acció.
Per a una acció a $50, un moviment d’1 punt és un moviment de $1 per acció. Per a una posició de 100 accions, un moviment d’1 punt és un canvi de $100 en el valor de la posició.
El valor del punt és el canvi en dòlars per un moviment d’1 punt, en funció de la mida de la posició:
- 100 accions d’una acció de $50: $1 per punt × 100 = $100 per punt
- 500 accions d’una acció de $50: $1 per punt × 500 = $500 per punt
El valor de la posició és accions × preu. Per a 100 accions d’una acció de $50, el valor de la posició és $5,000. Un moviment de l’1% és $50. El canvi en dòlars per cada punt percentual de moviment és accions × preu × 0.01.
Valor del punt en índexs
Els futurs d'índex i els CFDs tenen un multiplicador que defineix el valor del punt. Per al futur E-mini de l'S&P 500, el multiplicador és de 50 dòlars per punt. Un moviment d'1 punt a l'S&P 500 és un canvi de 50 dòlars per contracte.
Per al CFD de l'S&P 500 amb un multiplicador de 1 dòlar per punt, un moviment d'1 punt és un canvi d'1 dòlar per contracte.
El valor del punt el defineix el contracte. Llegeix les especificacions del contracte abans de negociar.
Com canvia l'impacte el palanquejament
El palanquejament no canvia el valor del pip/punt. Una posició de 100 accions en una acció de 50 dòlars té un valor de 100 dòlars per punt, tant si has utilitzat efectiu com marge.
El palanquejament canvia la mida de la posició en relació amb el teu compte. Un trader amb un compte de 5.000 dòlars que compra 10.000 dòlars d'accions (utilitzant marge de 2×) està executant una posició apalancada de 2×. Un moviment de l'1% en l'acció és de 100 dòlars, és a dir, un 2% del compte. El mateix trade en efectiu seria un moviment de l'1% sobre el compte.
El risc en termes de dòlars és el mateix; l'impacte percentual sobre el compte és diferent.
Dimensionament de la posicio amb valor de pip/point
La manera correcta de dimensionar una posicio es decidir el percentatge del compte que estas disposat a perdre, i despres calcular la mida de la posicio que produeix aquesta perdua al nivell de stop-loss.
Exemple: un compte de $50,000, risc de l’1% per operacio ($500). El trader vol comprar una accio de $50 amb un stop-loss de $1 (2% del preu). El risc per accio es $1. La mida de la posicio es $500 / $1 = 500 accions. El valor de la posicio es 500 × $50 = $25,000 (50% del compte).
Si el trader utilitza 2× de marge, la posicio pot ser de $50,000 (tot el compte) amb $25,000 de marge. El risc en dòlars es el mateix ($500 si l’accio cau $1). El percentatge de risc sobre el compte es l’1%.
El valor de pip/point es el mateix en tots dos casos. La mida de la posicio i el palanquejament (leverage) son diferents.
Com calcular-ho de manera ràpida
Tres dreceres pràctiques:
FX
Per a un lot estàndard d'un parell no-JPY, el valor del pip és aproximadament $10. Per a un lot mini, $1. Per a un lot micro, $0,10. El valor exacte depèn del tipus de canvi actual de la moneda de cotització del parell respecte a la moneda del teu compte.
Accions
El valor del punt és $1 per acció. El canvi en dòlars per un moviment de l'1% és accions × preu × 0.01. Per a 100 accions d'una acció de $50, un moviment de l'1% és de $50.
Futuros sobre índexs
El valor del punt és el multiplicador del contracte. Per a l’S&P 500 E-mini, $50 per punt. Per a l’Euro Stoxx 50, €10 per punt. Per al FTSE 100, £10 per punt. El canvi en dòlars per un moviment de l’1% és contractes × multiplicador × preu × 0.01.
Com avaluar-ho
En dimensionar una posició, pregunta:
- Quin és el valor del pip/punt del producte? (Estandarditzat per a FX, simple per a accions, definit pel contracte per a futurs.)
- Quina és la mida de la posició en relació amb el compte? (L’apalancament es determina a partir d’això.)
- Quina és la distància del stop-loss en pips/punts? (Determina el risc en dòlars per operació.)
- Quin és el percentatge del compte en risc? (Hauria de ser de l’1-2% per operació per a la majoria d’estratègies.)
Les respostes a aquestes preguntes són les que determinen la mida correcta de la posició. La mida correcta és mecànica: és el que produeix el percentatge de risc desitjat al nivell del stop-loss.
Preguntes freqüents
Per que e important el valor del pip?
El valor del pip et permet calcular l'impacte en dòlars d'un moviment de preu abans de fer la compra. El calcul és la base del dimensionament de la posicio i la gestio del risc.
El palanquejament canvia el valor del pip?
No. El palanquejament canvia la mida de la posicio en relacio amb el teu compte. El valor del pip es el mateix per a una mida de posicio donada. Una posicio de 100 accions en una accio de 50 dols te un valor de 100 dols per punt, tant si has utilitzat efectiu com si has utilitzat marge.
Com calculo el valor del pip per a un compte no denominat en USD?
Converteix el valor del pip a la moneda del teu compte utilitzant el tipus de canvi actual. Per a EUR/USD amb un valor de pip de $10 per lot estàndard, el valor del pip en EUR és $10 / EUR/USD = €9,20 (aproximadament).
Quina diferència hi ha entre un pip i un punt?
Un pip és el moviment de preu més petit en un parell de divises (0,0001 per a la majoria de parells). Un punt és el moviment de preu més petit en una acció o un índex (1 cèntim per a les accions, 1 unitat per als índexs). Els dos s’utilitzen en mercats diferents, però el concepte és similar.
Recursos relacionats
On començar
Si vols utilitzar el valor del pip i el valor del punt per dimensionar posicions, el primer pas pràctic és calcular el risc en dòlars per operació per al teu escenari habitual. Consulta la nostra taula de Broker per veure la llista actual de plataformes amb calculadores de dimensionament de posicions.