Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Escollir l'intercanvi de criptomonedes adequat per a les teves necessitats específiques requereix una avaluació més personal que la comparació genèrica. Els factors principals (el ventall de monedes, la liquiditat, l'estructura de comissions, la regulació) són el punt de partida. Els factors personals són la jurisdicció, la mida del compte, la freqüència de negociació, la preferència de producte (spot, futurs, opcions) i la tolerància al risc.
L'intercanvi que funciona per a un trader pot ser incorrecte per a un altre, perquè els factors personals són diferents. L'enfocament és fer coincidir l'intercanvi amb el perfil específic del trader, no pas amb la llista genèrica de “millor intercanvi”.
El factor de la jurisdicció
El factor de la jurisdicció és la limitació més vinculant. Un trader als Estats Units pot utilitzar Coinbase, Kraken, Gemini i alguns productes de Binance US. Un trader a la UE pot utilitzar Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp i qualsevol altra borsa que disposi d’una llicència de la UE. Un trader al Regne Unit pot utilitzar Coinbase, Kraken i Binance UK. Un trader al Japó pot utilitzar Bitflyer, Coincheck i Liquid. Un trader en una jurisdicció restringida (Xina, Iran, Corea del Nord) no pot utilitzar les borses regulades i ha d’utilitzar les no regulades.
La jurisdicció determina l’estatus regulador de la borsa, els productes disponibles i els requisits de KYC. El trader que es troba en una jurisdicció on la borsa no està llicenciada hauria de considerar els riscos amb molta cura.
El factor de la mida del compte
Un compte petit (€500-€5.000) s’adapta millor a una borsa d’alta liquiditat amb comissions baixes, perquè les comissions es capitalitzen sobre un saldo petit. Un compte gran (€50.000+) s’adapta millor a una borsa regulada que ofereix suport dedicat, retirades de fiat més ràpides i una execució millor per a comandes grans.
El compte petit també hauria de tenir en compte el dipòsit mínim i l’estructura de comissions per a operacions petites. Algunes borses cobren una comissió fixa per operació (com el mínim de 1,99 € de Coinbase), que és un percentatge elevat d’una operació petita. El trader hauria d’utilitzar una borsa amb una estructura de comissions basada en percentatge.
El factor de la freqüència de negociació
Un trader freqüent (50+ operacions al mes) hauria d'utilitzar una borsa amb la comissió de negociació més baixa, el spread més ajustat i l'execució més ràpida. Un trader poc freqüent (1-5 operacions al mes) hauria d'utilitzar una borsa regulada amb comissions més altes i una seguretat millor, perquè la diferència de comissions és petita en relació amb el benefici de seguretat.
El trader freqüent també hauria de tenir en compte la disponibilitat de l'API de la borsa i els tipus d'ordres (market, limit, stop limit, OCO). L'APi és la interfície per a la negociació automatitzada, i els tipus d'ordres són la interfície per a l'execució de l'estratègia.
El factor de preferència del producte
Un trader de spot només necessita el mercat spot. Un trader de futurs necessita el mercat de futurs, la taxa de finançament i l’estructura de palanquejament. Un trader d’opcions necessita el mercat d’opcions i la cotització. L’intercanvi ha d’oferir els productes que el trader necessita, i l’intercanvi ha d’oferir-los amb prou liquiditat.
Un trader que utilitza diversos productes (spot i futurs, o spot i opcions) ha d’utilitzar un intercanvi que els ofereixi tots en un sol compte, perquè el col·lateral es pot compartir entre els productes. Un trader que utilitza intercanvis separats per a diferents productes és menys eficient, perquè els fons s’han de dividir entre els intercanvis.
El factor de tolerancia al risc
Un trader que sigui avers al risc hauria d'utilitzar una exchange regulada, mantenir els fons a l'exchange només durant el curt termini i transferir la resta a una wallet personal. El trader avers al risc també hauria d'evitar exchanges no regulades, palanquejament elevat i monedes de baixa liquiditat. L'exchange del trader avers al risc és el punt de partida de l'arranjament de custodia, no el final, i el trader hauria de planificar la sortida de l'exchange abans d'entrar-hi.
Un trader amb tolerancia al risc pot utilitzar una exchange no regulada per fer trading i una exchange regulada per a la banca (dipòsit i retirada). El trader amb tolerancia al risc accepta el risc de crèdit de l'exchange a canvi de comissions més baixes i un palanquejament més alt. El trader amb tolerancia al risc també hauria de diversificar entre diverses exchanges no regulades, per reduir l'impacte de la fallida d'una sola exchange.
Preguntes habituals sobre com fer coincidir les borses amb les necessitats
Què passa si la meva borsa ideal no està disponible a la meva jurisdicció? Si la borsa no està autoritzada al teu país, utilitzar-la pot vulnerar la normativa local. El trader hauria de comprovar el marc regulador local abans d’utilitzar una borsa no autoritzada.
Heuria d’utilitzar la mateixa borsa per a tot? Utilitzar una sola borsa és convenient, però concentra el risc de custòdia. El trader hauria de repartir els fons entre, com a mínim, dues borses i mantenir la major part dels fons en una cartera personal.
Com puc avaluar una borsa nova? El trader hauria de començar amb un dipòsit petit, provar el dipòsit, el trading i la retirada, i anar augmentant. La prova és l’única manera fiable d’avaluar la fiabilitat de la borsa.
Recursos relacionats
On començar
Si esteu avaluant borses de criptomonedes, el pas més útil per començar és fer coincidir la borsa amb el vostre perfil concret (jurisdicció, mida del compte, freqüència, preferència de productes, tolerància al risc). La nostra comparativa de Broker llista els Broker que ofereixen trading de criptomonedes i els productes disponibles, que en conjunt us indiquen com és la borsa abans de finançar el compte.