Productes apalancats per a principiants en el trading d'accions

Els productes amb palanquejament no són per a principiants. El reajustament diari, el cost de finançament, el risc de margin call i el rendiment dependent del camí els fan difícils d’utilitzar correctament. Dit això, si entens els riscos i tens un historial de rendiments consistents en posicions en efectiu, els productes amb palanquejament poden amplificar una bona estratègia.

Aquest article és un marc inicial per a un principiant que està considerant productes amb palanquejament: què cal saber primer, amb què començar i què cal evitar.

Abans de començar

Tres requisits previs:

1. Un historial en posicions en efectiu. Si no has guanyat diners en posicions en efectiu, no en guanyaràs en posicions amb palanquejament. El palanquejament amplifica l’estratègia; si l’estratègia perd, el palanquejament només fa que perdi més ràpid.
2. Un pla de gestió del risc. El pla cobreix la mida de la posició (2-5% del compte per cada operació amb palanquejament), les ordres de stop-loss (configurades quan s’obre la operació) i els límits de pèrdues diàries/setmanals (5-10% del compte).
3. Una comprensió del producte. Cada producte amb palanquejament (ETF amb palanquejament, CFD, futur, opció) té mecàniques diferents. Cal entendre el producte concret abans de negociar-hi.

Si no tens els tres, no estàs preparat per als productes amb palanquejament. El palanquejament amplificarà els errors més ràpid del que els podràs aprendre.

Comença amb ETF apalancats

Entre els productes apalancats, els ETF apalancats són els més simples per començar:

• Compra i venda a través de qualsevol compte de broker estàndard (no cal un compte amb marge)
• Sense risc de margin call (la posició només pot arribar a zero)
• El reajustament diari està ben documentat
• La comissió de gestió (expense ratio) és transparent
• La gamma de productes és àmplia (indexos, sectors, accions individuals per a alguns noms)

Comença amb ETF apalancats de 2×, no de 3×. L’apalancament de 3× és més sensible al reajustament diari i més difícil de gestionar. El 2× et dona exposició als mecanismes de l’apalancament sense la complexitat afegida.

Dimensionament de la posicio

La mida de la posicio correcta es 2-5% del compte per cada operacio amb palanquejament. Per a un compte de $50,000, aixi son $1,000-2,500 per operacio.

El palanquejament esta integrat al producte. Un ETF apalancat 2x amb una posicio de $1,000 te el mateix perfil de risc que una posicio de $2,000 en el subjacents. La mida de la posicio de $1,000 es el que limita la perdua.

L’error: pensar que els $1,000 son “petits” perque nomes son el 2% del compte. El risc de la posicio en termes de dines es el mateix que una posicio en efectiu de $2,000. El risc percentual es 2% del compte, que es la quantitat adequada.

Període de manteniment

De dies a setmanes és el rang adequat. Menys d’un dia i els costos de transacció s’emporten els rendiments. Més d’un mes i el reajust diari comença a dominar.

Un període de manteniment de 2 setmanes és un punt dolç típic. La posició té temps per desenvolupar-se, però l’arrossegament del reajust diari és limitat.

L’error: mantenir un producte apalancat durant resultats (earnings) o esdeveniments importants. La volatilitat al voltant d’aquests esdeveniments és molt més alta del que és habitual. El reajust diari pot esborrar els guanys d’un moviment petit. Tanca la posició abans de l’esdeveniment, o redueix la mida de la posició a un nivell que pugui absorbir la volatilitat esperada.

Disciplina de sortida

La sortida es defineix quan s’obre la operació, no quan la posició comença a moure’s. Hi ha tres tipus de sortida:

1. Stop-loss. Un nivell de preu en què es tanca la posició. Per a un ETF apalancat 2×, és típic un stop-loss del 10-15% des de l’entrada. El stop es col·loca quan s’obre la operació, no quan la posició comença a anar en contra teva.
2. Objectiu de benefici. Un nivell de preu en què es tanca la posició per assegurar els guanys. Per a un ETF apalancat 2×, és típic un objectiu de benefici del 20-30%.
3. Stop de temps. Una data en què es tanca la posició independentment del preu. Per a un període de tinença de 2 setmanes, el stop de temps és de 14 dies des de l’entrada.

La sortida és mecànica. El trader no anul·la el stop, l’objectiu ni el stop de temps en funció de sensacions o comentaris del mercat.

Què cal evitar

Cinc errors comuns:

1. Utilitzar tot el marge disponible. El límit regulatori no és un objectiu. La mida de la posició la defineix l’estratègia.
2. Afegir-se a una posició perdedora. Promediar a la baixa en una posició perdedora augmenta la pèrdua. La posició s’ha de tallar, no afegir-hi.
3. Mantenir-se durant resultats o esdeveniments importants. La volatilitat és molt més alta del normal. Tanca la posició abans de l’esdeveniment.
4. Operar productes amb palanquejament en diversos actius subjacents no correlacionats alhora. La posició combinada pot estar més apalancada que qualsevol posició individual.
5. No fer seguiment de les operacions en un diari. Un trader que no porta un diari no pot veure els patrons.

Com avaluar la teva preparació

Abans de començar a operar productes apalancats, pregunta’t:

• Tinc un historial de rendiments consistents en posicions en efectiu? (Si no, no estàs preparat.)
• Tinc un pla de gestió del risc per escrit? (Si no, escriu-ne un abans d’operar.)
• Entenc el reajustament diari dels ETF apalancats? (Si no, practica amb paper durant 2-4 setmanes primer.)
• Puc permetre’m perdre la mida de la posició que estic planejant?
• Tinc un stop-loss, un objectiu de benefici i un límit de temps per a cada operació?

Si la resposta a qualsevol d’aquestes preguntes és no, no estàs preparat. L’apalancament amplificarà els errors.

Com començar petit

Si decideixes provar productes apalancats, aquí tens un marc d'inici:

1. Obre un compte de paper-trading. La majoria de Broker ofereixen paper trading. Opera el producte apalancat durant 4-6 setmanes abans de comprometre diners reals.
2. Comença amb una mida de posició de l'1%. Les primeres operacions amb diners reals haurien de ser l'1% del compte. La mida més petita et permet experimentar el comportament del producte sense arriscar gaire.
3. Fes servir un període de tinença d'1 setmana. El període de tinença més curt limita l'efecte de “reset” diari.
4. Fes un seguiment de cada operació en un diari. Anota l'entrada, la sortida, la mida de la posició, el motiu, el resultat i qualsevol aprenentatge.
5. Augmenta la mida gradualment. Després de 10-20 operacions reeixides, augmenta la mida de la posició al 2%. Després d'unes altres 10-20, augmenta fins al 3%.

Preguntes freqüents

Quin és el producte apalancat més segur per a principiants?

ETF apalancats. El producte es negocia en borsa, l'apalancament està incorporat, no hi ha risc de margin call i el reajustament diari està ben documentat.

Quanta part del meu compte hauria d’estar en productes amb palanquejament?

Per a un principiant, 5-10% del compte en qualsevol moment és un límit raonable. La resta és en posicions en efectiu o en ETF sense palanquejament. A mesura que guanyes experiència, el límit es pot augmentar.

Puc guanyar-me la vida negociant productes amb palanquejament?

Alguns comerciants ho fan, però la taxa de fracàs és alta. El palanquejament amplifica l’estrategia; si l’estrategia perd, el palanquejament simplement perd més ràpid.

Quin és l’error més gran que cometen els principiants amb els productes amb palanquejament?

Mantenir-los durant massa temps. El reset diari i el cost de finançament s’acumulen amb el pas del temps. Un període de tinença de 2 setmanes és el màxim pràctic per a la majoria de productes amb palanquejament.

Recursos relacionats

• Comissions de la intermediacio → Comparativa de tipus de marge
• Guies per a principiants → Què és el margin trading
• Millors Broker

On comencar

Si vols començar a utilitzar productes apalancats, el primer pas pràctic és fer paper-trading durant 4-6 setmanes abans de comprometre diners reals. Consulta la nostra taula de Broker per veure la llista actual de plataformes que ofereixen productes apalancats amb comptes de paper-trading.