Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
El trading de cistelles és l'execució simultània d'un grup d'ordres de valors com una sola acció de trading. La cistella pot incloure ordres de compra, ordres de venda o una combinació de totes dues, i la plataforma executa les ordres als millors preus disponibles. L'ús d'aquest cas és més habitual entre gestors de carteres, traders d'ETF i traders que utilitzen estratègies sistemàtiques.
No totes les plataformes de trading admeten el trading de cistelles, i les que sí que l'admeten ho fan de maneres diferents. Algunes plataformes tenen una interfície dedicada per al trading de cistelles, algunes ho admeten només mitjançant l'API, i algunes ho ofereixen només per a comptes per sobre d'una mida determinada o d'un nivell de comissió.
Què és realment el trading amb cistelles
Una ordre de cistella és una ordre que consisteix en diverses ordres de valors que la plataforma executa com un sol grup. La cistella es pot definir pel trader abans que s'obri el mercat, i la plataforma executa les operacions quan s'obre el mercat (per a una ordre de mercat) o a l'hora especificada pel trader (per a una ordre limitada).
L'avantatge del trading amb cistelles respecte a fer cada ordre individualment és la velocitat i la consistència. El trader pot definir una cistella de 20 accions, 30 accions o 50 accions, i la plataforma les executa totes en qüestió de segons. L'execució de la cistella és més consistent que no pas col·locar cada ordre individualment, i aquesta consistència és important per a un trader que segueix un reequilibri sistemàtic o una estratègia que requereix una entrada simultània.
L'inconvenient és que l'execució de la cistella pot generar un preu mitjà diferent del de les ordres individuals, perquè la plataforma executa la cistella en una seqüència i el preu pot canviar durant l'execució. La diferència normalment és petita per a una cistella estàndard i més gran per a una cistella d'accions d'alta volatilitat.
Quines plataformes admeten el trading de cistelles
La majoria de plataformes de nivell professional admeten el trading de cistelles. Aquesta categoria inclou Interactive Brokers (amb la seva interfície de trading de cistelles i l'IB API), TradeStation, NinjaTrader, Tradovate i alguns dels descomptes més grans (StreetSmart Edge de Schwab, Active Trader Pro de Fidelity i Power ETRADE d'ETRADE). Les plataformes normalment requereixen un compte d'active trader o un dipòsit mínim més alt per accedir a la interfície de cistelles.
Les plataformes de nivell retail (els brokers de descompte orientats a mòbil amb comissió zero) normalment no admeten el trading de cistelles. Les plataformes estan dissenyades per a traders ocasionals que fan un nombre reduït d'ordres, i la interfície de cistelles no és una prioritat per a la base d'usuaris de la plataforma. El trader que necessita trading de cistelles en una plataforma retail normalment ha d'utilitzar l'API de la plataforma.
Les plataformes que admeten el trading de cistelles també admeten tot el ventall de tipus d'ordres (market, limit, stop, trailing stop), i el trader pot definir la cistella amb el tipus d'ordre i la mida de cada acció.
El concepte relacionat: cistelles de fraccions d'accions
Algunes plataformes admeten cistelles de fraccions d'accions, que permeten al trader assignar una quantitat de diners a cada acció de la cistella en lloc d'especificar el nombre d'accions. La plataforma converteix la quantitat de diners en una fracció d'acció al preu d'execució, i el trader acaba amb una cartera ponderada per l'assignació en dòlars en lloc del nombre d'accions.
Les cistelles de fraccions d'accions són especialment útils per a traders que volen implementar una estratègia sistemàtica (reinversió de dividends, assignació per sectors, risc-paritat) o per a traders que tenen un compte petit i volen comprar una cartera diversificada d'accions. Les plataformes que admeten cistelles de fraccions d'accions inclouen Robinhood, M1 Finance i el programa de fraccions d'accions de Fidelity.
El cost del comerç amb cistelles
El cost del comerç amb cistelles és la suma de les comissions de les ordres individuals dins la cistella, més qualsevol prima que la plataforma cobri per la funcionalitat de la cistella. La majoria de plataformes cobren la comissió estàndard per ordre, i la cistella no redueix el cost per operació. Una cistella de 20 accions amb una comissió de 5 dòlars per operació costa 100 dòlars en comissions, i el cost és el mateix tant si les operacions es fan de manera individual com si es fan mitjançant el mecanisme de cistella.
El cost també depèn del diferencial (spread) de cada acció. Una cistella de 20 accions líquides (components de l’S&P 500) té un diferencial ajustat a cada acció, i el cost d’execució és petit. Una cistella de 20 accions menys líquides (small caps, micro caps) té un diferencial més ampli a cada acció, i el cost d’execució és més gran. El trader hauria de tenir en compte el diferencial, no només la comissió, quan avaluï el cost d’una operació amb cistella.
Preguntes habituals sobre el trading amb cistelles
El trading amb cistelles és el mateix que el trading amb ETF? No. Un ETF és un producte que segueix una cistella d'accions; el trader compra una sola acció de l'ETF i obté exposició a la cistella. El trading amb cistelles vol dir comprar les accions individuals de la cistella com a ordres separades. L'ETF és més barat per a una compra puntual; el trading amb cistelles és més econòmic per a un reequilibri quan el trader ja té algunes posicions.
Puc crear una cistella d'accions basada en un tema? Sí, la majoria de plataformes de trading amb cistelles permeten al trader definir una cistella personalitzada basada en qualsevol tema (energia verda, IA, accions relacionades amb cripto, aristòcrates del dividend). El trader selecciona les accions, defineix el pes i la plataforma executa la cistella.
Quina és la mida mínima de la cistella? La mida mínima depèn de la plataforma. Algunes plataformes exigeixen un mínim de 5 accions, d'altres 10, i algunes no tenen cap mínim. El trader hauria de revisar les regles de trading amb cistelles de la plataforma abans de construir la cistella.
Recursos relacionats
On començar
Si estàs avaluant el trading amb cistelles, el pas més útil és comprovar si el teu Broker admet ordres de cistella, la mida mínima del compte per a la interfície de cistelles i el calendari de comissions. El nostre broker comparison recull els tipus d’ordres disponibles i les funcions de la plataforma a cada Broker, cosa que, juntament amb això, et permet entendre com és la capacitat de cistelles abans que organitzis el teu portafoli.