Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Una societat de corretatge no és un banc, i les proteccions d’un compte de corretatge no són les mateixes que les proteccions d’un dipòsit bancari. L’FDIC cobreix els dipòsits bancaris als Estats Units fins a $250,000 per dipositant, per banc assegurat. La SIPC cobreix els comptes de corretatge als Estats Units fins a $500,000 per client, amb un límit de $250,000 en efectiu. El trader que té un compte de corretatge ha de conèixer la diferència, i el trader ha de saber què fer si el corretatge falla.
Què cobreix la SIPC
La SIPC és una corporació sense ànim de lucre dels Estats Units que protegeix els comptes dels clients a les corredories membres de la SIPC. La SIPC cobreix fins a $500,000 per client, amb un límit de $250,000 en efectiu. La cobertura s'aplica a la pèrdua d'efectiu i valors que es mantenen a la corredoria membre de la SIPC, i la cobertura s'activa quan la corredoria falla i els actius del client no consten als registres de la corredoria.
La SIPC no cobreix pèrdues derivades d'una caiguda del valor de mercat dels valors. Si el compte del trader té $100,000 d'una acció que baixa a $50,000, la SIPC no cobreix la pèrdua de $50,000. La SIPC només cobreix la pèrdua dels actius en si, no la pèrdua del valor dels actius.
La SIPC no cobreix totes les corredories. La SIPC cobreix les corredories que són membres, i la majoria de corredories registrades als EUA són membres. Una corredoria que no és membre de la SIPC no està coberta, i el trader hauria de comprovar l'estat de la pertinença abans de finançar el compte. La pertinença normalment es revela al lloc web de la corredoria, i el trader pot confirmar la pertinença al lloc web de la SIPC.
Què no fa el SIPC
El SIPC no assegura el valor dels valors. El SIPC protegeix el trader contra la pèrdua dels valors, no contra la pèrdua del valor dels valors. La distinció és important: el trader que manté una posició de 100.000 dòlars en una acció que cau a 50.000 dòlars ha perdut 50.000 dòlars, i el SIPC no cobreix la pèrdua. El trader que manté una posició de 100.000 dòlars en una acció i el brokeratge falla sense retornar la posició ha perdut els 100.000 dòlars dels valors, i el SIPC cobreix els 100.000 dòlars (dins del límit).
El SIPC no cobreix totes les classes d’actius. El SIPC cobreix accions, bons, fons d’inversió i altres valors registrats. El SIPC no cobreix futurs, FX, CFDs ni altres productes derivats que no siguin valors registrats. El trader que manté una posició de futurs en un brokeratge fallit està exposat a la pèrdua de la posició, i el SIPC no cobreix la pèrdua.
Què fer si el broker falla
El primer pas és contactar amb el fiduciari designat per la SIPC. El fiduciari és responsable de liquidar els actius del broker i de retornar els actius dels clients als clients. El fiduciari contactarà directament amb els clients i proporcionarà instruccions per presentar una reclamació.
El segon pas és reunir la documentació. El trader hauria de tenir còpies dels extractes del compte, les confirmacions de les operacions i els informes de posició. La documentació és la base de la reclamació, i el trader hauria de mantenir la documentació actualitzada.
El tercer pas és presentar la reclamació al fiduciari. La reclamació és un formulari que demana el nom del client, el número de compte, els actius que es mantenen i el valor dels actius. El fiduciari revisa la reclamació i la pot acceptar o rebutjar. La reclamació acceptada es paga amb el fons de la SIPC, fins al límit de cobertura.
El quart pas és obrir un compte nou en un altre broker. El trader que està esperant el pagament de la SIPC encara pot operar, i el nou compte és la base de l’activitat de trading. El nou compte hauria d’estar en un broker membre de la SIPC, i el nou compte s’hauria de finançar amb efectiu que no formi part dels actius del broker que ha fallat.
Els equivalents a Europa i al Regne Unit
L'esquema de compensació als inversors de la UE protegeix fins a 20.000 € per reclamant. L'esquema el gestiona l'organisme regulador nacional de cada país de la UE, i la cobertura s'activa quan una corredoria (brokerage) falla i els actius del client no apareixen. La cobertura és inferior a la de la SIPC, i el trader que manté un compte gran hauria de tenir en compte el límit.
El Financial Services Compensation Scheme (FSCS) al Regne Unit protegeix fins a 85.000 £ per reclamant. L'esquema el gestiona el FSCS, i la cobertura s'activa quan una corredoria regulada al Regne Unit falla. La cobertura és similar a l'esquema de la UE, i el trader hauria de tenir en compte el límit.
El trader que manté un compte de brokerage en una jurisdicció no “tier-one” està exposat a un nivell de protecció més baix, o bé a cap protecció. Les corredories offshore no estan subjectes a la SIPC, a l'esquema de la UE ni al FSCS, i el camí de recuperació del trader en cas de fallida és més llarg i menys segur.
Com gestionar el risc
La resposta honesta és mantenir un saldo més petit en qualsevol brokeratge que no pas el límit del sistema de compensació. El trader que manté 30.000 € en un sol brokeratge de la UE està exposat al límit de 20.000 €, i els 10.000 € restants estan en risc. El trader que manté 20.000 € a cadascun de dos brokeratges de la UE té 40.000 € d’actius totals, amb 20.000 € protegits a cada un, i el risc es redueix.
La segona resposta és utilitzar una jurisdicció de primer nivell. Un brokeratge regulat per la FCA, BaFin o ASIC està subjecte al sistema de compensació de la seva jurisdicció, i la protecció és real. Un brokeratge regulat només per una petita autoritat offshore no està subjecte a un sistema de compensació significatiu, i la protecció no és real.
Recursos relacionats
Per on començar
Si esteu triant un broker, l’exercici més útil és comprovar el regulador, el sistema de compensació i el límit de cobertura. El nostre comparador de brokers llista el regulador i la cobertura a cada broker, que junts us indiquen quin és el nivell de protecció abans de finançar el compte.