Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
La variacio de marge e el benefici o la perdua diaria de la posicio de futurs segons el valor de mercat, i el marge de variacio es paga o es rep al final de cada dia de negociacio. El marge de variacio no es el mateix que el marge inicial, i el marge de variacio es el liquidacio diaria de la posicio de futurs. El trader que no pot atendre una crida de marge de variacio s’enfronta a una liquidacio forçada, i el trader hauria d’entendre les consequencies abans d’obrir una posicio de futurs.
Què és el marge de variació
El marge de variació és el flux de caixa diari d’una posició de futurs. Al final de cada dia de negociació, la borsa marca la posició pel preu de liquidació i la borsa calcula el benefici o la pèrdua de la posició. El benefici s’abona al compte del trader i la pèrdua es carrega al compte del trader. El flux de caixa diari és el marge de variació.
El marge de variació és exclusiu dels futurs, i el marge de variació no s’utilitza en el trading amb CFDs ni en el marge de les accions. El marge de variació genera el flux de caixa diari de la posició de futurs, i el marge de variació pot ser un abonament o un càrrec segons la direcció del moviment.
Què passa si no compleixes la crida de marge
La primera conseqüència és la crida de marge. El Broker o la borsa emet una crida de marge, i el trader ha de dipositar el marge de variació en un període curt, normalment abans de l’endemà al matí. El marge de temps depèn del Broker i de la borsa, i el període pot anar de poques hores a un dia laborable.
La segona conseqüència és la liquidació forçada. El trader que no diposita el marge de variació té la posició liquidada pel Broker, i la liquidació es produeix al següent preu disponible. La liquidació forçada pot passar en el pitjor moment possible, i el trader assumeix la pèrdua.
La tercera conseqüència són els costos addicionals. La liquidació forçada pot activar comissions addicionals, i els costos addicionals inclouen la comissió de liquidació del Broker, la taxa de compensació de la borsa i el slippage. Els costos addicionals s’afegeixen a la pèrdua, i els costos addicionals poden ser importants.
La quarta conseqüència és el saldo negatiu. El trader que no té prou capital per cobrir el marge de variació pot acabar amb un saldo del compte negatiu, i el Broker pot exigir fons addicionals. El saldo negatiu és poc freqüent, i és més habitual en posicions altament apalancades.
Com preparar-se per a una crida de marge de variacio
La primera preparacio es mantenir un coixí de liquiditat. El trader ha de mantenir entre 6 i 12 mesos de pagaments de marge de variacio en efectiu, i l'efectiu ha d'estar en un compte separat. El coixí protegeix el trader d'una crida de marge durant una caiguda temporal del mercat, i el coixí dona temps al trader per reposar el compte.
La segona preparacio es supervisar la posicio. El trader ha de revisar la posicio diariament, i el trader ha de configurar alertes per als nivells de preu que activarien un marge de variacio significatiu. La supervisio ajuda el trader a reaccionar rapidament, i la supervisio ajuda el trader a reposar el compte abans de la crida.
La tercera preparacio es dimensionar la posicio d'acord amb el flux d'efectiu. El trader ha de triar una mida de posicio que el trader pugui atendre amb el flux d'efectiu del portafoli o del salari. La posicio no s'ha de dimensionar al maxim que el Broker permet, i la posicio s'ha de dimensionar a un nivell que el trader pugui atendre fins i tot en una davallada.
La quarta preparacio es tenir un pla de respatller. El trader ha de tenir un pla per reposar el compte, i el pla de respatller ha d'incloure una linea de credit, un compte d'estalvis o un segon brokerage. El pla de respatller es una xarxa de seguretat, i el pla de respatller es una manera d'evitar la liquidacio forçada.
Com evitar la crida de marge de variacio
La primera evitacio es fer servir un stop-loss. El stop-loss limita la perdua, i el stop-loss evita que la posicio acumuli una gran perdua que desencadeni la crida de marge de variacio. El stop-loss s'ha de col.locar en un nivell amb el qual el trader estigui comode, i el stop-loss no s'ha de moure en contra del trader.
La segona evitacio es reduir la mida de la posicio. El trader que no pot fer front a una possible crida de marge de variacio ha de reduir la mida de la posicio, i la reduccio ha de portar la posicio a un nivell que el trader pugui atendre. La reduccio es una mesura temporal, i la reduccio es pot revertir quan millori el flux de caixa del trader.
La tercera evitacio es tancar la posicio abans del tancament. El trader que preveu un moviment advers gran pot tancar la posicio abans del tancament, i el tancament evita que s'apliqui el marge de variacio. El tancament es una manera d'evitar la crida, i el tancament es una manera de fixar la perdua a un preu conegut.
Preguntes habituals sobre el marge de variacio
Quina es la paga típica del marge de variacio? La paga del marge de variacio es el marcatge diari a mercat de la posicio. La paga pot ser un credit o un debit, i la paga depen de la direccio del moviment. El trader ha de revisar la politica de marge del Broker, i el trader ha d'estar preparat perque la paga sigui un debit.
Amb quina rapidesa he de complir la crida de marge de variacio? El termini depen del Broker i de l'intercanvi. El termini pot ser d'unes quantes hores fins a un dia laborable, i normalment el termini es mes curt per als clients minoristes que per als clients institucionals.
El Broker pot ampliar el termini? Alguns Brokers poden ampliar el termini cas per cas, i el Broker pot ampliar el termini per a clients amb una relacio llarga. L'ampliacio es rara, i el trader no hauria de confiar en l'ampliacio.
Recursos relacionats
- Millors brokers d'accions
- Ressenyes de Broker
- Comissions de brokerage → Comparació de tipus de marge
On començar
Si esteu avaluant els requisits de marginació per variacions, el primer pas més útil és calcular la pèrdua diària màxima en una posició de futurs representativa i mantenir un coixí de caixa que cobreixi la pèrdua. El nostre broker comparison enumera els brokers de futurs i les polítiques de marginació, que juntes us indiquen què ofereix el broker abans d’obrir la primera posició de futurs.