Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
El social trading trasllada la presa de decisions del titular del compte a una tercera part (un trader, un algorisme o una plataforma). El titular del compte continua sent legalment i financerament responsable de totes les operacions realitzades mitjançant el compte, independentment de qui hagi pres la decisió. La responsabilitat no es transfereix amb la presa de decisions; el titular del compte és l’única part responsable de les conseqüències fiscals, el compliment normatiu i les pèrdues financeres.
Els riscos del social trading van més enllà de les pèrdues financeres. La responsabilitat legal de les operacions, les implicacions reguladores de seguir un assessor no registrat i els termes de servei de la plataforma són totes fonts de risc que el participant en social trading hauria d’entendre.
L’estructura de la responsabilitat
El titular del compte és la part que signa l’acord de brokeratge, i el titular del compte és la part que és legalment responsable de totes les operacions del compte. La plataforma de social trading és un servei que copia les operacions del trader seguit al compte del seguidor, i la plataforma no accepta cap responsabilitat per les operacions ni per les pèrdues.
El trader seguit tampoc no és responsable de les pèrdues del seguidor, tret que el trader seguit estigui actuant com a registered investment advisor (RIA) i el seguidor tingui un acord d’assessorament formal amb el trader. La majoria de plataformes de social trading no tenen un acord d’assessorament entre els seguidors i els traders seguits; el trader seguit simplement és un usuari de la plataforma, no pas un assessor.
El titular del compte que utilitza social trading ha d’entendre que la responsabilitat de les pèrdues, les conseqüències fiscals i el compliment normatiu recau en el titular del compte, i el titular del compte no pot responsabilitzar la plataforma ni el trader seguit.
Els riscos reguladors
El risc regulador és el risc que la plataforma de social trading o el trader seguit no estigui degudament registrat davant l’organisme regulador, i que el titular del compte utilitzi un servei no registrat. En la majoria de jurisdiccions, proporcionar senyals de trading o copiar operacions a canvi d’una comissió és una activitat regulada, i el proveïdor ha d’estar registrat davant l’organisme regulador.
Si el proveïdor no està registrat, el titular del compte està utilitzant un servei sense llicència, i el titular del compte no té protecció reguladora si el servei falla o si el servei causa una pèrdua. El titular del compte hauria de comprovar l’estat regulador de la plataforma de social trading i del trader seguit abans de comprometre fons.
Els riscos financers
Els riscos financers del social trading són els mateixos que els riscos financers de qualsevol estratègia de trading, amb l'afegit que el seguidor no controla el moment, la mida ni la gestió del risc de les operacions copiades. Les pèrdues del seguidor es determinen per la rendibilitat del trader seguit, no per les habilitats o decisions pròpies del seguidor.
El seguidor també hauria de tenir en compte el risc de retard en la còpia. Les operacions del seguidor es copien amb un retard (d'uns segons a pocs minuts), i el retard pot produir una diferència significativa en els preus d'entrada i de sortida. El retard és més important en un mercat ràpid, on el preu pot moure's per diversos punts percentuals en el temps que es triga a copiar l'operació.
Els riscos de la plataforma
El risc de la plataforma és el risc que la plataforma de social trading deixi de funcionar, tanqui o canviï els termes del servei. El seguidor que copia un trader a través de la plataforma té una relació amb la plataforma, no amb el trader seguit. Si la plataforma canvia l’estructura de comissions, el coeficient de còpia o la disponibilitat de les estratègies, el trading del seguidor es veu afectat.
El risc de la plataforma és més significatiu per als seguidors que tenen un saldo elevat a la plataforma, perquè el seguidor no pot canviar fàcilment a una altra plataforma sense tancar les posicions existents i tornar a entrar a través de la nova plataforma.
Com gestionar la responsabilitat
El titular del compte ha de tractar el social trading com una eina d’aprenentatge, no com una eina de delegació. El titular del compte ha de supervisar el rendiment del trader seguit, entendre la seva estratègia i mantenir la capacitat de tancar manualment les posicions copiades si el rendiment del trader empitjora.
El titular del compte també ha de mantenir un compte separat per al social trading i un compte separat per al trading personal. La separació permet al titular del compte fer un seguiment del rendiment de l’estratègia de social trading de manera independent de l’estratègia personal, i el titular del compte pot aturar el social trading sense afectar el compte personal.
Preguntes comunes sobre la responsabilitat en el social trading
Puc demandar el trader seguit pels meus pèrdues? En la majoria dels casos, no. El trader seguit no està actuant com un assessor d'inversions registrat, i el seguidor ha acceptat els termes de servei de la plataforma, que normalment renuncien a qualsevol responsabilitat per les pèrdues.
La plataforma cobreix les pèrdues per errors de còpia? Els termes de servei de la plataforma normalment renuncien a la responsabilitat per errors de còpia, retards o fallades. El seguidor hauria de revisar els termes de la plataforma abans de comprometre un saldo elevat.
El social trading està regulat? Les plataformes de social trading estan regulades en algunes jurisdiccions, i la regulació cobreix el funcionament de la plataforma i la manera com gestiona els fons del client. Les activitats del trader a la plataforma no estan regulades.
Recursos relacionats
Per on començar
Si estàs avaluant el social trading, el pas més útil és comprovar primer l’estat regulador de la plataforma i del trader seguit, llegir els termes de servei de la plataforma i començar amb un dipòsit petit. El nostre broker comparison llista els brokers que ofereixen social trading i les funcions disponibles, que juntes et diuen com és la plataforma abans de seguir el teu primer trader.