Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
SIPC — la Securities Investor Protection Corporation — és el programa d’assegurança obligatori per al govern que protegeix el teu compte de corretatge si el teu broker falla. Entendre exactament què cobreix el SIPC, què no cobreix i com funciona és essencial abans de dipositar diners amb qualsevol broker. SIPC protegeix els teus valors i efectiu fins a $500,000 per compte si el teu broker es declara en fallida o es fa amb actius de manera indeguda. No protegeix contra pèrdues d’inversió.
Què cobreix el SIPC
El SIPC protegeix els clients d’una firma de corretatge fallida. Si el teu Broker es torna insolvent o s’apropia indegudament d’actius dels clients, el SIPC intervé per retornar els teus valors i, dins dels límits, la teva caixa. Els límits estàndard de cobertura són:
- Valors: Fins a $500,000 per compte (incloent un límit de $250,000 per a caixa)
- Caixa: Fins a $250,000 del límit total de $500,000
La cobertura del SIPC s’aplica per tipus de compte, no per Broker. Si tens un compte estàndard de corretatge individual i una IRA amb el mateix Broker, cada compte està protegit per separat fins al límit de $500,000. De manera similar, els comptes conjunts tenen una cobertura separada dels comptes individuals.
Els tipus de valors que el SIPC cobreix inclouen accions, bons, ETF, fons d’inversió, valors del Tresor, certificats de dipòsit i fons d’inversió del mercat monetari mantinguts en un Broker.
El que SIPC NO cobreix
SIPC no és equivalent a l’assegurança FDIC per a bancs, i les diferències són importants:
- Pèrdues de mercat. Si les teves inversions disminueixen de valor, SIPC no cobreix la pèrdua. SIPC és una assegurança d’insolvència del broker, no una assegurança de pèrdues d’inversió.
- Actius cripto. Les criptomonedes que es mantenen en un broker no estan protegides per SIPC, fins i tot si es mantenen en el mateix compte que les accions. El cripto no es classifica com a seguretat a efectes de SIPC.
- Futures sobre matèries primeres i forex. Els comptes que tenen contractes de futurs o posicions de divises estrangeres no estan coberts per SIPC. Aquests productes s’emmarquen en marcs reguladors diferents.
- Anualitats i productes d’assegurança. Les anualitats fixes i variables, fins i tot si s’han comprat a través d’un broker, no estan protegides per SIPC.
- Mala assessoria d’inversió. Si el teu broker et va recomanar una inversió que va perdre valor, SIPC no et reemborsarà. SIPC només aborda la insolvència del broker i l’apropiació indeguda d’actius.
- Inversions en valors no registrats. SIPC cobreix valors registrats sota les lleis de valors dels Estats Units. Les inversions no registrades o fraudulentes potser no compleixen els requisits.
El procés de reclamacions de la SIPC
Si el teu broker falla, això és el que realment passa:
La SIPC presenta una sol·licitud davant un tribunal federal per iniciar un procediment de protecció per als clients del broker. Això posa en marxa el procés formal.
Es nomena un administrador —normalment un advocat o comptable amb experiència en liquidacions de valors— per supervisar la devolució dels actius dels clients.
L’administrador identifica els actius dels clients. Els valors dels clients que es mantenen en comptes segregats s’identifiquen i es retornen directament als clients. Aquest procés depèn de la qualitat dels registres del broker.
Si falten actius dels clients, la SIPC avança fons —fins al límit de $500,000— per cobrir el dèficit. L’avanç es fa amb el fons de la SIPC, no pas amb els actius del broker que ha fallat.
L’administrador distribueix els actius i els avanços de la SIPC als clients. El calendari varia, però normalment triga setmanes o mesos per a la majoria de reclamacions.
Els clients amb reclamacions per sobre del límit de la SIPC esdevenen creditors generals de l’herència (massa) del broker, per l’import que excedeix els $500,000. La recuperació en aquesta categoria és menys segura i depèn dels actius restants del broker.
Casos històrics de SIPC
SIPC ha gestionat més de 330 liquidacions de corredors des de la seva creació el 1970. A continuació, tens els casos més il·lustratius:
Lehman Brothers (2008): Quan Lehman va fallar durant la crisi financera, SIPC va supervisar el retorn de més de 110.000 milions de dòlars en actius dels clients. El procés va ser complex perquè els registres de Lehman no estaven immediatament clars, però la gran majoria de clients van recuperar els seus actius. L’efectiu per sobre del límit de 250.000 dòlars de SIPC es va recuperar parcialment mitjançant el procés concursal.
Bernie Madoff (2008): El sistema Ponzi de Madoff no va ser una fallida de corredor típica — va ser frau. SIPC va avançar fons als clients elegibles segons la seva inversió neta (diners dipositats menys diners retirats), no segons els valors ficticis dels comptes que es mostraven als extractes. Aquest cas il·lustra que SIPC funciona de manera diferent quan els llibres del corredor estan fabricats.
MF Global (2011): MF Global va utilitzar els fons dels clients per cobrir les seves pròpies pèrdues de negociació. SIPC va supervisar el procés i, tot i que alguns clients van esperar més d’un any, pràcticament tots els clients nacionals van rebre el 100% dels seus actius de tornada. El cas va demostrar que, fins i tot quan un corredor fa un ús indegut dels fons dels clients, la combinació de SIPC i el procés legal pot donar lloc a una recuperació total.
Excés d'assegurança SIPC
Alguns brokers contracten una assegurança addicional més enllà dels límits de la SIPC mitjançant asseguradores privades com Lloyd's of London. Aquesta és una elecció voluntària del broker, no un requisit regulatori. L'assegurança SIPC en excés és especialment important per als comptes que superen el límit de $500,000 de la SIPC.
| Broker | SIPC | Excés SIPC | Tipus |
|---|---|---|---|
| Fidelity | $500K | $1 mil milions+ agregat | Pool agregat |
| Charles Schwab | $500K | $600 milions agregat | Pool agregat |
| Interactive Brokers | $500K | $30 milions per client | Per-client (Lloyd's) |
| E*TRADE | $500K | $600 milions agregat (via Morgan Stanley) | Pool agregat |
| Vanguard | $500K | $250 milions agregat | Pool agregat |
| Robinhood | $500K | Cap | — |
| Webull | $500K | Cap | — |
La distinció entre la cobertura «per client» i «agregada» és important. La cobertura per client s'aplica a cada compte individual, independentment de quants altres clients també tinguin reclamacions. La cobertura agregada és un fons total compartit entre tots els clients. En una fallida molt gran d'un broker, un pool agregat podria esgotar-se abans que totes les reclamacions d'excés-SIPC quedin completament cobertes.
SIPC vs FDIC
| Funcio | SIPC | FDIC |
|---|---|---|
| Que cobreix | Valors i efectiu en corredors | Diposits en bancs |
| Limit de cobertura | $500K ($250K efectiu) | $250K per tipus de compte |
| Protegeix contra | Insolvencia del corredor | Fallida del banc |
| Protegeix contra perdues de mercat? | No | N/A (els diposits no fluctuen) |
| Creat per | Securities Investor Protection Act of 1970 | Banking Act of 1933 |
| Financat per | Aportacions dels corredors membres | Primes d'assegurança bancaria |
Si el teu Broker ofereix un programa de cash sweep en bancs assegurats per FDIC, el teu efectiu esta protegit per FDIC fins a $250,000 per banc. Els teus valors continuen sota SIPC. Els dos sistemes funcionen conjuntament: FDIC per a l'efectiu als bancs, SIPC per als valors als comptes de brokerage.
Cobertura SIPC segons el tipus de compte
| Tipus de compte | Límit SIPC | Notes |
|---|---|---|
| Particular imposable | $500K | Cobertura estàndard |
| Compte conjunt | $500K | Separat del compte individual |
| IRA tradicional | $500K | Separat dels comptes imposables |
| IRA Roth | $500K | Separat de l’IRA tradicional |
| Custòdia (UTMA/UGMA) | $500K | Cobertura separada |
| Compte de fideïcomís | $500K | Cobertura separada |
| Compte corporatiu | $500K | Cobertura separada |
El principi clau: cada tipus de compte diferent del mateix Broker rep el seu propi límit de protecció SIPC de $500.000.
Equivalents internacionals
Si inverteixes a través d’un Broker no als Estats Units, SIPC no s’aplica. Altres països tenen els seus propis esquemes de protecció de l’inversor:
| País | Esquema | Límit de cobertura |
|---|---|---|
| Regne Unit | FSCS (Financial Services Compensation Scheme) | 85.000 £ per persona |
| Canadà | CIPF (Canadian Investor Protection Fund) | 1 milió de C$ per compte |
| Unió Europea | Depèn del país; mínim de 20.000 € segons la directiva de la UE | Depèn |
| Austràlia | National Guarantee Fund (NGF) | Depèn del tipus de reclamació |
| Singapur | FSC (Fidelity Fund) | 75.000 S$ |
Preguntes freqüents
Com puc comprovar si el meu Broker està assegurat per SIPC? Visita sipc.org i utilitza la cerca al directori de membres. Introdueix el nom del Broker tal com apareix al teu extracte de compte. Qualsevol Broker registrat als Estats Units hauria d’aparèixer en aquesta base de dades. Si un Broker no hi figura, no està assegurat per SIPC i no opera legalment als Estats Units.
SIPC cobreix comptes en Brokers no-US? No. SIPC és un programa dels EUA. Els Brokers no-US poden participar en el seu propi esquema de compensació del seu país. Consulta amb el regulador local del Broker.
Què passa si el meu compte supera els límits de SIPC? Per a imports superiors a $500,000, considera un Broker que tingui assegurança SIPC addicional (excess): Fidelity ($1B+ agregat), Schwab ($600M agregat) o Interactive Brokers ($30M per client). També pots repartir els actius entre diferents tipus de compte o entre diversos Brokers per mantenir-te per sota del límit per compte.
Puc tenir cobertura SIPC amb diversos Brokers? Sí. La cobertura SIPC s’aplica per Broker. Si tens $500,000 al Broker A i $500,000 al Broker B, tots dos comptes estan protegits per separat. Aquesta és una de les raons per les quals alguns inversors amb actius substancials utilitzen diversos Brokers.
SIPC cobreix la meva criptomoneda? No. La criptomoneda no es classifica com a seguretat a efectes de SIPC. Si tens cripto en un Broker que ofereix trading de cripto, aquests actius no estan protegits per SIPC. Considera una cartera de cripto dedicada per als teus holdings.
Quant triga SIPC a pagar les reclamacions? El calendari varia. En casos senzills amb bons registres de corretatge, els clients poden rebre els seus actius en qüestió de setmanes. Els casos complexos — especialment els que impliquen frau o un registre deficient — poden trigar mesos o anys. SIPC no garanteix un termini concret.
SIPC està finançat pel govern? No. SIPC es finança mitjançant avaluacions als seus broker-dealers membres. No és una agència governamental, tot i que es va crear per estatut federal i opera sota supervisió de la SEC.
Quins documents necessito per a una reclamació d’SIPC? SIPC et demanarà els extractes del compte, confirmacions de trading i documents d’identitat. Mantenir els teus propis registres — especialment l’últim extracte abans d’una fallida del Broker — simplifica el procés de reclamació. Una mesura pràctica és descarregar i desar el teu últim extracte mensual.
On començar
Comprova si el teu Broker està assegurat per la SIPC a sipc.org. Si el teu compte s’apropa o supera els $500,000, considera un Broker amb cobertura SIPC excedent. Llegeix el broker safety hub per conèixer el marc de protecció complet. Si estàs considerant un Broker concret, consulta la seva pàgina de seguretat dedicada per veure els detalls específics de la SIPC i la cobertura excedent del Broker.
Invertir comporta riscos. El valor de les inversions pot pujar o baixar i és possible que recuperis menys del que vas invertir inicialment. Aquesta revisió inclou enllaços d’afiliats. Si obres un compte a través del nostre enllaç, podem rebre una comissió sense cap cost addicional per a tu. Les nostres revisions són independents i es basen en dades factuals.