Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Escollir el broker adequat és la decisió fonamental en qualsevol configuració de trading, i la decisió és més difícil del que suggereixen les pàgines de màrqueting. El broker és la interfície del trader amb el mercat, el custododi dels fons del trader i la contrapart de cada operació. El broker correcte s’ajusta a l’estratègia del trader, la jurisdicció i la mida del compte; el broker incorrecte és una font de costos ocults, fricció en l’execució i risc regulatori.
L’enfocament honest és definir primer què necessita el trader, després trobar els brokers que compleixen aquestes necessitats i, finalment, comparar aquests brokers segons els criteris que importen per a l’estratègia específica del trader.
Comencem amb el perfil del trader
El primer pas és definir el perfil del trader. El perfil inclou la seva jurisdicció (que determina el regulador i els brokers disponibles), la mida del compte (que determina el dipòsit mínim i el nivell de comissions), l’estratègia (que determina els productes necessaris) i el nivell d’experiència (que determina la complexitat de la plataforma).
Un trader als Estats Units amb un compte de $50,000, una estratègia de compra i manteniment a llarg termini i preferència per una interfície senzilla es troba en una situació molt diferent d’un trader a Alemanya amb un compte de €10,000, una estratègia de swing a curt termini i la necessitat d’opcions i futurs. El primer trader vol una plataforma fàcil d’utilitzar, ben regulada i amb comissions baixes; el segon vol una plataforma amb una cobertura àmplia de productes, taxes de marge baixes i una interfície d’escriptori potent.
Els criteris que importen
Un cop definit el perfil, els criteris es concreten. Per a un inversor a llarg termini, els criteris són el calendari de comissions (comissions, ràtios de despeses dels fons, comissions del compte), la gamma de productes (accions, ETF, fons d'inversio, bons), el regulador i la facilitat d'ús de la plataforma. Per a un trader a curt termini, els criteris són la qualitat de l'execució, la velocitat i la fiabilitat de la plataforma, els tipus de marge i els tipus d'ordres disponibles.
Els criteris que importen per a gairebé qualsevol trader són el regulador i el calendari de comissions. El regulador determina la protecció del client (separació de fons, esquema de compensació als inversors, límits de palanquejament), i el calendari de comissions determina el cost total de l'activitat de trading. El trader hauria d'eliminar qualsevol Broker que no compleixi l'estàndard del trader en cap dels dos aspectes.
Els criteris que importen menys
Els criteris que importen menys del que suggereix el màrqueting són els extres: informes de recerca, senyals de trading, contingut educatiu, avantatges del nivell premium i la rapidesa del servei d'atenció al client. La majoria d'extres estan commodititzats, i la majoria no valen la pena si no els fas servir regularment.
El trader que llegeix recerca externa no necessita la recerca del broker. El trader que té una estratègia provada no necessita senyals de trading. El trader que se sent còmode amb la recerca autogestionada no necessita contingut educatiu. Els extres són útils per a principiants i soroll per a traders experimentats.
Com comparar brokers
L’enfocament honest és fer una llista curta de 3-5 brokers que compleixin els criteris estrictes (regulador, calendari de comissions, gamma de productes) i, després, provar cada broker amb un compte petit. La prova hauria d’incloure la interfície de la plataforma, la col·locació d’ordres, la qualitat de l’execució, el procés de retirada i el servei d’atenció al client. El trader hauria de comprometre un saldo més gran només després que la prova estigui completada.
La prova també hauria d’incloure una comprovació de la història reguladora del broker. El registre d’aplicació normalment està disponible al lloc web del regulador, i indica al trader si el broker té un patró de problemes de compliment o de queixes de clients. Un únic incident menor és normal; un patró és un senyal d’alerta.
Els paranys a evitar
El primer parany és la llista del millor Broker. Les pàgines de màrqueting classifiquen els brokers segons criteris que sovint no s'ajusten al perfil del trader, i les classificacions de vegades són col·locacions pagades. El trader que tria un Broker d'una llista de top-10 està triant un Broker que s'adapta a l'audiència de la llista, no a l'estratègia del trader.
El segon és el bonus. Un Broker que ofereix un bonus en efectiu per finançar un compte normalment compensa el bonus amb comissions més altes o una execució pitjor en altres llocs. Avalua el Broker segons els criteris estàndard, no segons el bonus.
El tercer és el Broker offshore. Un Broker en una jurisdicció de baixa regulació pot oferir palanquejament més alt, comissions més baixes i un KYC més laxe, i el trader que utilitza el Broker queda exposat al risc de la jurisdicció (fons no segregats, sense compensació a inversors, el Broker pot desaparèixer amb el saldo). Utilitza un Broker en una jurisdicció de primer nivell (FCA, ASIC, BaFin, FINMA, SEC/FINRA), encara que les comissions siguin més altes.
Preguntes habituals sobre la selecció de broker
Puc utilitzar el mateix broker per a accions i forex? Molts brokers ofereixen tant el trading d'accions com el de forex des del mateix compte. El trader hauria de comprovar si el broker requereix un compte de forex separat i si el marge del costat d'accions es pot utilitzar com a garantia per a posicions de forex.
Heuria d'utilitzar el broker més barat? El broker més barat no sempre és el millor broker. Un broker amb una comissió una mica més alta però amb una execució millor, una plataforma millor o un servei d'atenció al client millor pot ser una opció més adequada. El trader hauria de comparar el cost total i la qualitat de la plataforma, no només la comissió destacada.
Com puc canviar de broker? El procés consisteix a obrir un compte al nou broker, aportar-hi fons i transferir les posicions o tancar-les al broker antic. Alguns brokers ofereixen transferències en espècie (traslladar les posicions sense vendre-les) i alguns ofereixen reemborsaments de comissions per fer el canvi. El trader hauria de comprovar la política del nou broker abans de canviar.
Recursos relacionats
On començar
Si esteu triant un Broker, el pas inicial més útil és definir el vostre perfil (jurisdicció, mida del compte, estratègia, experiència), establir els criteris estrictes (regulador, calendari de comissions, gamma de productes) i fer una llista curta de 3-5 Brokers que compleixin aquests criteris. La nostra comparació de brokers filtra els brokers per jurisdicció i gamma de productes, cosa que us dona un punt de partida per a la llista curta abans de provar cadascun.