Aixo no és assessorament d'inversió. La informació proporcionada és només per a finalitats educatives i informatives i no constitueix una recomanació per comprar o vendre cap producte financer.
Les comissions de la intermediació són els costos associats a obrir, mantenir i operar a través d’un compte de broker. Les comissions van més enllà de la comissió destacada, i el trader que només mira la comissió s’està perdent una part important del cost. El cost total inclou la comissió, el spread, la comissió de custòdia, la comissió d’inactivitat, la comissió de retirada, la comissió de conversió de divisa i el tipus d’interès del marge.
El cost total d’un compte de broker al llarg d’un any és la suma d’aquestes comissions, i el total sovint és més alt del que el trader s’esperava. El trader que entén l’estructura de comissions pot triar un broker que minimitzi les comissions per al perfil específic del trader.
La comissió
La comissió és la tarifa més visible. En la majoria de mercats desenvolupats, la comissió sobre accions i ETF és zero per a la majoria de corredors (Broker) de descompte. La comissió zero és una eina de màrqueting, i el Broker recupera els ingressos d’altres fonts (pagament per flux d’ordres, interessos del marge, conversió de divises, comissions de custòdia).
La comissió sobre altres productes no és zero. Les opcions es cobren per contracte ($0.50-$1.00 per contracte als EUA, €1-€5 per contracte a la UE). Els futurs es cobren per contracte ($2-$10 per contracte). El Forex es cobra mitjançant el diferencial (la diferència entre el preu de compra i el de venda). El trader que opera múltiples productes hauria de comparar la comissió total (all-in) entre Brokers.
El spread
L'spread és la diferència entre el preu de compra (bid) i el preu de venda (ask) d'una acció. L'spread el cobra el market maker, no el broker, i l'spread és la compensació del mercat per proporcionar liquiditat. L'spread és un cost que s'incorre en cada operació, i el cost és més alt per a les accions de baixa liquiditat i més baix per a les accions de gran liquiditat.
L'spread és la principal font de costos de negociació per a la majoria de traders. Un trader minorista que paga zero comissió però paga un 0,1% d'spread en una operació de 10.000 € està pagant 10 € en spread, i els 10 € són un cost directe que s'incorre en cada operació. L'spread és el mateix per a un broker amb comissió zero i per a un broker que cobra comissió, i el trader no pot evitar l'spread triant un broker més barat.
La taxa de custòdia
La taxa de custòdia és una taxa periòdica (mensual, trimestral o anual) per mantenir el compte al Broker. La majoria de brokers als Estats Units i a la UE no cobren una taxa de custòdia per als comptes per sobre d’un llindar mínim (normalment €10.000 o $10.000). Alguns brokers cobren una taxa de custòdia per als comptes per sota del llindar, i la taxa acostuma a ser d’€1 a €5 al mes.
La taxa de custòdia és especialment rellevant per als traders amb comptes petits. Un trader amb un compte de €1.000 que paga una taxa de custòdia de €3 al mes està pagant un 3,6% del saldo anualment en comissions, cosa que suposa un fre important sobre el rendiment. El trader hauria d’escollir un Broker que no cobri una taxa de custòdia per la mida del seu compte.
La taxa d'inactivitat
La taxa d'inactivitat és una taxa que es cobra quan el compte no realitza un nombre mínim de trades en un període (normalment 1-10 trades per trimestre). La taxa és habitual entre les plataformes per a traders actius, dissenyades per a traders freqüents, i és rara entre els brokers minoristes de descompte.
La taxa d'inactivitat és especialment rellevant per als inversors a llarg termini que fan un nombre reduït de trades cada any. Un inversor a llarg termini que fa 2-3 trades a l'any i paga una taxa d'inactivitat de 50 $ per trimestre està pagant 200 $ a l'any en taxes d'inactivitat, que és un cost important. L'inversor hauria d'escollir un broker que no cobri una taxa d'inactivitat.
La comissió de retirada
La comissió de retirada és una comissió que es cobra quan el trader retira fons del compte. La comissió normalment és gratuïta per una retirada al mes i de $10-$50 per a retirades addicionals. La comissió és especialment rellevant per als traders que retiren sovint (traders d’ingressos, traders actius).
El trader hauria de revisar la comissió de retirada del Broker abans de fer un dipòsit, perquè sovint no es revela al calendari de comissions destacat. La comissió de retirada és l’origen de la majoria de queixes sobre comissions ocultes.
La comissió de conversió de divises
La comissió de conversió de divises es cobra quan el trader compra una acció en una divisa diferent de la divisa base del compte. La comissió és típicament d’un 0,5-1,5% de l’import de la conversió per a la majoria de brokers, i és un cost important per a un trader que opera amb múltiples divises.
El trader que té un compte basat en euros i compra una acció dels EUA està convertint euros a dòlars, i el broker cobra un diferencial en la conversió. El diferencial és més gran que el tipus interbancari a l’engròs, i el diferencial és el benefici del broker. El trader hauria de minimitzar el nombre de conversions de divises, o triar un broker que ofereixi una tarifa de conversió competitiva.
Recursos relacionats
On començar
Si estàs avaluant les comissions de bròkeratge, el primer pas més útil és calcular el cost total (all-in) del teu perfil de negociació (el nombre de trades, els productes, la mida del compte, les divises) i comparar el cost entre alguns bròkers. El nostre broker comparison inclou la comissió, el spread, la taxa de custòdia i el tipus de marge a cada bròker, que, en conjunt, et diuen com es veu el cost total (all-in) abans d’obrir el compte.