To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Sociální obchodování jako strategie znamená, že svá obchodní rozhodnutí děláte na základě toho, co dělají ostatní obchodníci, typicky prostřednictvím platformy, která zobrazuje výkonnost, pozice a rizikové ukazatele nejlepších obchodníků na platformě. Obchodník si vybere obchodníka nebo skupinu obchodníků, které bude sledovat, a platforma automaticky kopíruje vybrané pozice obchodníků do účtu sledujícího.
Tento přístup je nejvíce užitečný pro začátečníky, kteří nemají vlastní otestovanou strategii, a pro obchodníky, kteří chtějí diverzifikovat napříč více strategiemi, aniž by museli každou pozici spravovat jednotlivě. Přístup je méně užitečný pro zkušené obchodníky, kteří mají otestovanou strategii, protože výkonnost sociálního obchodníka často není v čase konzistentní.
Jak funguje social trading
Social trading platforma zobrazuje feed obchodníků, jejich výkonnostní statistiky, otevřené pozice, ukazatele rizika a jejich obchodní historii. Sledující si vybere obchodníka na základě metrik a platforma zkopíruje pozice obchodníka do účtu sledujícího v zadaném poměru (například 0,5×, pokud sledující chce podstoupit polovinu rizika).
Kopírování provádí automaticky platforma. Když sledovaný obchodník otevře pozici, platforma otevře stejnou pozici na účtu sledujícího v zadaném poměru. Když sledovaný obchodník pozici uzavře, platforma uzavře kopii. Sledující nedělá žádná obchodní rozhodnutí; obchodování sledujícího je zcela založeno na rozhodnutích sledovaného obchodníka.
Social trading platforma se liší od copy tradingu (kde sledující vybírá konkrétní strategii nebo portfolio, nikoli obchodníka) a od mirror tradingu (kde sledující kopíruje jediný obchod na základě signálu). Social trading je o tom, že sledujete obchodníka, ne strategii.
Metriky, na kterých záleží
Nejdůležitější metrikou je maximální propad (maximum drawdown), ne výnos. Obchodník, který za poslední rok dosáhl 50% výnosu při 40% propadu, je pravděpodobnější, že v příštím roce znovu zaznamená 40% propad, než obchodník, který dosáhl 20% výnosu při 10% propadu. Propad je metrika, která sledujícímu ukazuje, jak vypadá nejhorší možná zkušenost.
Druhou metrikou je počet obchodů. Obchodník, který za poslední rok uskutečnil 500 obchodů, má spolehlivější výsledky než obchodník s 20 obchody ve stejném období. Velikost vzorku je základem statistické spolehlivosti metrik.
Třetí metrikou je „skin in the game“ obchodníka. Obchodník, který obchoduje i své vlastní kapitálové prostředky spolu se sledujícími, je více v souladu se zájmy sledujících než obchodník, který obchoduje pouze kapitál sledujících. „Skin in the game“ je nejdůležitější mechanismus správy a řízení (governance) na platformě sociálního obchodování.
Rizika sociálního obchodování
První riziko je zkreslení přeživších. Obchodníci, kteří jsou na platformě viditelní, jsou ti, kteří přežili dost dlouho na to, aby si vybudovali obchodní historii. Obchodníci, kterým se účty zhroutily, nejsou viditelní, a sledující tak vidí pouze nejlepší příklady modelu sociálního obchodování.
Druhé riziko je zpoždění kopírování. Na většině platforem se pozice sledujícího otevírají a uzavírají se zpožděním několika sekund až několika minut poté, co jsou otevřeny a uzavřeny pozice obchodníka, kterého sleduje. V rychlém trhu může zpoždění způsobit významný rozdíl v vstupních a výstupních cenách a tento rozdíl snižuje výkonnost kopírování oproti původnímu obchodníkovi.
Třetí riziko je riziko platformy. Sociální obchodní platforma je služba třetí strany integrovaná s brokerem. Pokud platforma přejde offline, kopírování sledujícího se přeruší. Pokud platforma ukončí činnost, může se ztratit historie kopírování sledujícího a vztah s obchodníkem, kterého sleduje.
Čtvrté riziko je nadměrná diverzifikace. Sledující, který kopíruje 10 různých obchodníků, může skončit s portfoliem tak silně diverzifikovaným, že se výhoda jednotlivého obchodníka oslabí. Celkový dopad může být blízký nule, přičemž sledující platí poplatky sociální obchodní platformy, aniž by dosáhl výnosu.
Jak používat social trading jako strategii
Upřímná odpověď zní, že social trading je vhodné použít jako výchozí bod, ne jako trvalou strategii. Obchodník, který sleduje social tradera po dobu 6–12 měsíců, se naučí o traderově strategii, řízení rizik a o tom, jak se trader chová v různých podmínkách na trhu. Následně se může follower rozhodnout, zda strategii převzít, upravit, nebo vyvinout vlastní.
Follower by měl také používat social tradingovou platformu jako nástroj pro učení, ne jako nástroj pro delegování. Follower by měl studovat rozhodnutí sledovaného tradera, pochopit jeho uvažování a aplikovat získané poznatky do vlastního obchodování. Social tradingová platforma je učebna, ne správce portfolia.
Související zdroje
Kde zacít
Pokud zvažujete social trading jako strategii, nejuzitečnějšími funkcemi k porovnání jsou metriky pro výběr obchodníka, zpoždění při kopírování, struktura poplatků a propojení platformy s vaším Brokerem. Náš srovnání Brokerů uvádí Brokery, kteří nabízejí social trading, a dostupné funkce, které společně ukazují, jak platforma vypadá, než se rozhodnete následovat svého prvního obchodníka.