To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Pákové produkty nejsou vhodné pro vsechny investory a vhodnost závisi na zkusenostech investora, jeho toleranci k riziku a jeho financni situaci. Paka, ktera pri pozici 5:1 vyprodukuje zisk 5 procent, muze vyprodukovat ztratu 5 procent, pricemz ztrata muze byt vetsi nez zisk kvuli spreadu, provizi a financnimu poplatku. Investor by mel pred otevrenim pákove pozice pochopit kritéria vhodnosti a v pripade, ze nejsou splnena, by mel zvazit alternativy.
Kdo by měl zvažovat pákové produkty
První skupinou jsou zkušení obchodníci. Obchodník, který uskutečnil stovky obchodů, rozumí mechanismům pákového efektu a má konzistentní výsledky, může zvažovat pákové produkty. Zkušenost je nutná, protože pákové produkty vyžadují rychlá rozhodnutí a pákové produkty vyžadují dobré pochopení marže a řízení rizik.
Druhou skupinou jsou investoři s vysokou tolerancí vůči riziku. Investor, který snese 20% ztrátu na jedné pozici bez paniky, a investor s dlouhým investičním horizontem, může zvažovat pákové produkty. Vysoká tolerance vůči riziku je nutná, protože pákové produkty mohou způsobit velké ztráty a pákové produkty mohou způsobit velké ztráty v krátkém období.
Třetí skupinou jsou investoři s diverzifikovaným portfoliem. Investor, který má diverzifikované portfolio, a investor, který si může dovolit ztratit pákovou pozici bez dopadu na finanční cíle, může zvažovat pákové produkty. Diverzifikace je nutná, protože pákové produkty přidávají do portfolia riziko a pákové produkty by neměly tvořit velkou část portfolia.
Kdo by se měl vyhnout pákovým produktům
První skupinou jsou začátečníci. Začátečník, který se teprve učí základy obchodování, a začátečník, který ještě nemá vytvořenou konzistentní historii výsledků, by se měl pákovým produktům vyhnout. Začátečník by měl začít s nepákovými produkty a k pákovým produktům se může přesunout, až získá zkušenosti.
Druhou skupinou jsou investoři s nízkou tolerancí rizika. Investor, který nedokáže snést desetiprocentní ztrátu, a investor, který potřebuje peníze pro konkrétní cíl v krátkém období, by se měl pákovým produktům vyhnout. Nízká tolerance rizika je s pákovými produkty neslučitelná a nízká tolerance rizika může vést k panickému prodeji ve špatný čas.
Třetí skupinou jsou investoři s koncentrovaným portfoliem. Investor, který má velkou část svého majetku v jedné akcii nebo v jednom sektoru, a investor, který si nemůže dovolit ztratit pákovou pozici, by se měl pákovým produktům vyhnout. Koncentrace zvyšuje riziko a koncentrace spolu s pákou může být katastrofální.
Čtvrtou skupinou jsou investoři blízko důchodu. Pákové produkty jsou příliš rizikové pro portfolio, které potřebuje generovat příjem.
Posouzení vhodnosti
Prvním kritériem jsou zkušenosti. Investor by měl mít alespoň jeden až dva roky obchodních zkušeností a měl by mít konzistentní výsledky. Zkušenosti jsou předpokladem a zkušenosti jsou základem řízení rizik.
Druhým kritériem je tolerance k riziku. Investor by měl zvládnout ztrátu ve výši 20 až 30 procent na jedné pozici a investor by neměl panikařit během poklesu. Tolerance k riziku je osobnostní charakteristika a toleranci k riziku lze posoudit pomocí dotazníku.
Třetím kritériem je finanční situace. Investor by měl mít diverzifikované portfolio a měl by mít finanční rezervu na pokrytí margin callů. Finanční situace je základem řízení rizik a finanční situace by měla být stabilní, než se investor začne zabývat pákovými produkty.
Čtvrtým kritériem je časový horizont. Investor by měl mít dlouhý časový horizont a neměl by peníze potřebovat v krátkodobém horizontu pro konkrétní cíl. Časový horizont umožňuje investorovi překlenout poklesy a časový horizont snižuje tlak na prodej v nevhodnou dobu.
Hlavní rizika pro nevhodné investory
Prvním rizikem je zesílení ztrát. Investor, který nechápe pákový efekt, může ztratit více, než činí počáteční vklad, a investor může ztratit celý vklad v rámci jediného obchodu. Zesílení ztrát je hlavní riziko pákových produktů a zesílení ztrát je umocněno spreadem, provizí a poplatkem za financování.
Druhým rizikem je margin call. Investor, který nemá finanční rezervu v hotovosti, může být nucen pozici zlikvidovat v nejhorší možný okamžik. Margin call může nastat kdykoli.
Třetím rizikem je psychologický tlak. Investor, který nezvládá tlak, může činit rozhodnutí pod vlivem emocí a investor může prodat ve špatný čas.
Alternativy pro opatrné investory
První alternativou je nákup akcií bez pákového efektu. Investor, který se chce podílet na akciovém trhu, může nakoupit akcie přímo a investor může v průběhu času vybudovat diverzifikované portfolio. Nákup bez pákového efektu je nejbezpečnější způsob investování a nákup bez pákového efektu je vhodný pro všechny investory.
Druhou alternativou je ETF. Investor, který chce diverzifikaci, může koupit ETF a ETF může být široce zaměřené ETF na trh nebo ETF zaměřené na konkrétní sektor. ETF je nízkonákladový způsob investování a ETF je vhodné pro investory s malým účtem.
Třetí alternativou je podílový fond. Investor, který chce profesionální správu, může investovat do podílového fondu. Podílový fond je vhodný pro investory, kteří preferují přístup „bez zásahů“.
Caste dotazy na vhodnost pákových produktů
Jaké je minimum zkušeností pro pákové produkty? Minimum zkušeností jsou jeden až dva roky konzistentního obchodování a minimum zkušeností zahrnuje historii ziskových obchodů. Začátečník by neměl používat pákové produkty.
Mohu používat pákové produkty s malým účtem? Ano, ale malý účet je náchylnější k margin callu a malý účet může být zničen jediným obchodem. Obchodník s malým účtem by měl používat nižší pákový efekt a měl by si ponechat hotovostní rezervu.
Jaká je maximální páka pro retailové klienty? V Evropské unii je maximální páka pro retailové klienty 1:30 na hlavních forexových párech a 1:5 na akciích. Maximální páku stanovuje regulátor a maximální páka je navržena tak, aby chránila retailového obchodníka.
Související zdroje
Kde zacít
Pokud zvažujete pákové produkty, nejuzitečnějším prvním krokem je zhodnotit zkušenosti, míru rizikové tolerance, finanční situaci a časový horizont. Náš srovnání brokerů uvádí brokery, kteří nabízejí pákové produkty, a dostupnou míru pákového efektu, což společně ukazuje, co broker nabízí ještě předtím, než zadáte první pákový obchod.