To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Krátká odpověď zní ne. K obchodování akcií je potřeba makléřský účet, protože makléř je prostředníkem mezi retailovým obchodníkem a burzou. Makléř drží hotovost i cenné papíry, provede obchod, vypořádá platbu a zaznamená transakci pro daňové a regulační účely. Neexistuje způsob, jak by retailový obchodník mohl přistupovat k burze přímo, aniž by šel přes prostředníka, který má členství na burze.
Tato otázka se často objevuje mezi obchodníky, kteří hledají způsob, jak obchodovat bez poplatku makléře, bez jeho podmínek pro marži nebo bez jeho požadavků KYC. Upřímná odpověď je, že neexistuje žádná alternativa, která by dosáhla toho, co obchodník hledá.
Proč je broker nutný
Burza (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) je uzavřený systém. Pouze členové burzy mohou zadávat pokyny přímo na burze a členové jsou typicky velké instituce (banky, market makeři, profesionální obchodní firmy). Retailový obchodník se nemůže stát členem, protože členství vyžaduje značný kapitál, prokázanou historii a dodržování pravidel burzy.
Broker je cesta retailového obchodníka k burze. Broker má členství na burze a broker provádí pokyny retailového obchodníka na burze prostřednictvím brokerova členství. Úlohou brokera je shromažďovat retailové pokyny a poskytovat retailovému obchodníkovi přístup k likviditě burzy.
Alternativy, které nejsou alternativami
Existuje několik produktů, které se prodávají jako alternativa k brokerskému účtu, ale ve skutečnosti jimi nejsou. Platforma Digital 100 není brokerský účet; jde o produkt binárních opcí, který nezahrnuje vlastnictví podkladové akcie. Obchodník zaujímá názor „ano/ne“ na cenovou úroveň, neakupuje akcii.
Účet pro obchodování s CFD není brokerský účet; jde o smlouvu s Brokerem na cenu podkladové akcie. Obchodník akcii nevlastní a nemá práva akcionáře (dividendy, hlasování, přístup přes proxy). CFD je pákový derivát a podléhá podmínkám Brokera a pravidlům regulátora.
Peer-to-peer obchodní platforma není brokerský účet; je to zprostředkovatelská služba, která přímo propojuje kupující a prodávající. Platforma neposkytuje vypořádání, clearing ani úschovu, které brokerský účet poskytuje. Obchodník, který používá peer-to-peer platformu, je vystaven riziku protistrany a platformy.
Přímý účastnický program (DPP) nebo plán přímého nákupu akcií (DSPP) nevyžaduje brokerský účet pro počáteční nákup, ale obchodník stále potřebuje brokerský účet k prodeji akcií. DPP a DSPP jsou omezené na malý počet společností (většinou americké blue chips) a účtují poplatky srovnatelné s brokerskými poplatky.
Cena toho, ze nepouzivate brokera
Obchodnik, ktery se snazi obchodovat bez brokera, prevezme roli brokera bez jeho infrastruktury. Obchodnik musi najit protistranu, vyjednat cenu, vyporadat platbu, prevzit akciovy certifikat (nebo jeho elektronicky ekvivalent) a zaznamenat transakci. Tento proces je oproti obchodovani na brokerage uctu pomaly, drazsi a rizikovy.
Cena brokerage uctu (provize, spread, poplatek za platformu) je cena za pohodli, rychlost a bezpecnost infrastruktury brokera. Obchodnik, ktery plati poplatek, plati za burzovni clenstvi brokera, clearingovy a vyporadaci system brokera, ulozeni aktiv u brokera a regulatorni dodrzovani ze strany brokera.
Vyjimky
Existuji dve vyjimky, obe omezené. Prvni je sponzorovane pristupove usporadani, kdy maloobchodni obchodnik vyuziva clenstvi brokera prostrednictvim sponzorovaneho pristupu (SA) nebo usporadani pro prime trzni pristup (DMA). Toto usporadani je bezne v institucionalnim obchodovani a v maloobchodu je vzacne, protoze broker vyzaduje velkou vkladovou castku a prokazatelnou historii.
Druhou je burza, ktera nabizi prime maloobchodni clenstvi. Nekolik takovych burz existuje v EU a v Asii, ale poplatky za clenstvi, kapitalove pozadavky a narocnost dodrzovani predpisu jsou pro vetsinu maloobchodnich obchodniku prilis vysoke. Clenstvi je uzitecnejsi pro malou obchodni firmu nez pro jednotlivce v maloobchodu.
Caste dotazy na obchodovani bez brokera
Mohu pouzit kamaradovu brokerovskou (brokerage) (ucet)? Ne. Brokerovsk y ucet je osobni a osoba, ktera ucet vede, nese odpovednost za danove a regulatorni dusledky obchodu. Obchodovani z ciziho uctu je forma neautorizovaneho obchodovani a broker muze ucet uzavrit a nahlasit aktivitu.
Je robo-advisor to same jako brokerovsk y ucet? Robo-advisor je spravovany ucet, ve kterem poradce (robo) robi investicni rozhodnuti. Robo-advisor drzi portfol i o v brokerovskem uctu jmenem obchodnika. Obchodnik vyuziva rozhodovani robo, ale porad ma brokerovsk y ucet.
Mohu koupit akcie primo od spolecnosti? Nektere spolecnosti nabizeji priamy plan nakupu akcii (DSPP), ktery obchodnikovi umoznuje nakoupit akcie primo od spolecnosti. Plan je omezen na maly pocet spolecnosti a obchodnik porad potrebuje brokerovsk y ucet, aby mohl akcie pozdeji prodat.
Související zdroje
Kde začít
Pokud se snažíte obchodovat akcie, nejpraktičtější první krok je otevřít si makléřský účet u Broker ve vaší jurisdikci, účet zafinancovat a zadat svůj první obchod. Náš srovnání brokerů uvádí brokery v hlavních jurisdikcích, minimální vklady, provize a regulátory, které společně ukazují, jak účet vypadá ještě předtím, než si ho otevřete.