To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Každý makléřský účet je buď cash účet, nebo margin účet. Volba ovlivňuje, jak můžete obchodovat, kolik můžete obchodovat a jakou míru rizika podstupujete.
Cash vs margin na prvi pogled
| Vlastnost | Cash Account | Margin Account |
|---|---|---|
| Jak to funguje | Obchodujte pouze s vyrovnanými penězi | Půjčte si od brokera na obchodování |
| Minimální zůstatek | $0 | $2,000 (pravidlo FINRA) |
| Platí pravidlo PDT | Ne (neomezené denní obchody) | Ano (3 za 5 dní při částce pod $25K) |
| Čekání na vypořádání | T+1 (musíte čekat na prostředky) | Okamžité (bez čekání na vypořádání) |
| Krátký prodej | Není povolen | Povolen |
| Úroveň opcí 1-2 | Ano | Vyžadováno pro úroveň 3-4 |
| Úroky účtované | Nikdy | Z vypůjčených částek |
| Margin calls | Nelze | Může nastat |
| Nejvhodnější pro | Začátečníky, dlouhodobé investory | Aktivní obchodníky, prodejce opcí |
Hotovostní účty
Na hotovostním účtu můžete obchodovat pouze s penězi, které se již vypořádaly. Když prodáte akcii, výnosy jsou k dispozici pro obchodování až další obchodní den (vypořádání T+1).
Výhody:
- Žádný úrok z marže
- Žádné pravidlo PDT — můžete day tradeovat tak často, jak chcete, s vypořádanými prostředky
- Žádné riziko margin call
- Jednodušší, bezpečnější
Omezení:
- Musíte mezi obchody čekat na vypořádání (T+1 pro akcie, stejně jako u opcí)
- Nelze short sell
- Můžete získat méně příznivé schválení pro opce (pouze Level 1-2)
Hotovostní účet je nejlepší volba pro začátečníky a dlouhodobé investory, kteří nejsou ve spěchu.
Margin účty
Margin účet vám umožňuje půjčit si peníze od vašeho Brokeru, abyste mohli nakoupit více cenných papírů, než dovoluje váš hotovostní zůstatek. Půjčená částka narůstá o úroky podle margin sazby Brokeru.
Výhody:
- Bez čekání na vypořádání — okamžitý přístup k prostředkům po prodeji
- Můžete obchodovat s větší nákupní silou, než je váš hotovostní zůstatek
- Můžete provádět short sell
- Splňuje podmínky pro vyšší úrovně schválení opcí (3-4)
- Přístup k portfolio margin pro požadavky založené na riziku
Rizika:
- Margin úroky. Půjčování stojí peníze. Při 10% roční úrokové sazbě stojí margin zůstatek ve výši $10,000 $1,000 ročně.
- Margin call. Pokud vlastní kapitál na účtu klesne pod požadavek na udržovací marži (obvykle 25 %), Broker může prodat vaše cenné papíry bez upozornění.
- Pravidlo Pattern Day Trader. Účty s částkou pod $25,000 mají omezení na 3 denní obchody během 5 pracovních dnů.
Pravidlo pro pattern day trader (PDT)
FINRA Rule 4210 definuje pattern day trader jako někoho, kdo provede 4 nebo více day trades během 5 pracovních dnů na margin účtu. PDT musí v margin účtu udržovat alespoň $25,000 vlastního kapitálu.
Pokud budete označeni jako PDT s méně než $25,000, váš účet bude omezen pouze na uzavírání pozic, dokud nedosáhnete minima.
Cash účty nejsou předmětem pravidla PDT. Musíte však mezi obchody počkat na vypořádání, což omezuje vaši četnost day tradingu.
Který byste si měli vybrat?
| Pokud... | Vyberte si... |
|---|---|
| Jste zacatecnik | Cash account |
| Investujete dlouhodobe (koupit a drzet) | Cash account |
| Day trade s mene nez $25K | Cash account |
| Day trade s vice nez $25K | Margin account |
| Obchodujete opce (Level 3-4) | Margin account |
| Chcete shortovat | Margin account |
| Chcete okamzite vyporadani | Margin account |
| Chcete si pujcit na investovani | Margin account |
Caste dotazy
Mohu mit zaroven cash i margin ucet? Ano, u jinych brokeru nebo jako zvlastni ucty u stejneho brokera.
Mohu prepnout z cash na margin? Ano. Vetsina brokeru umoznuje upgradovat cash ucet na margin tak, ze podate zadost a splnite minimalni limit $2,000.
Platim margin urok, kdyz si nic nepůjcuju? Ne. Urok platis pouze z castky, kterou skutecne pujcis. Margin ucet nic nestoji, pokud margin nepouzijes.
Kde zacít
Začínající by měli otevřít cash account a přejít na margin až poté, co pochopí rizika. Před provedením změny si přečtěte margin trading guide a margin rates comparison.