To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Správná kryptoměnová burza pro vás závisí na tom, co obchodujete, kolik obchodujete a kde máte bydliště. Burza, která je vynikající pro dlouhodobého držitele Bitcoinu „jen na Bitcoin“, je špatná pro obchodníka, který chce 50 altcoinů s vysokou pákou. Burza, která je vynikající pro obchodníka se sídlem v USA, může být špatná pro obchodníka v EU, protože se liší regulační rámec a dostupné produkty.
Postup je nejprve definovat svůj profil, poté najít burzy, které tento profil obsluhují, a nakonec porovnat burzy podle kritérií, která jsou důležitá pro váš konkrétní způsob použití.
Kritéria, na kterých záleží
Prvním kritériem je nabídka coinů. Burza musí nabízet coiny, se kterými chcete obchodovat. Obchodník, který chce obchodovat pouze Bitcoin a Ethereum, může použít téměř jakoukoli burzu. Obchodník, který chce konkrétní altcoin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), musí použít burzu, která ten coin uvádí. Menší burzy uvádějí více altcoinů a větší burzy uvádějí ty nejlikvidnější.
Druhým kritériem je likvidita. Likvidita určuje, jak snadné je koupit nebo prodat coin bez toho, aby se pohnula cena. Burza s vysokou likviditou má úzké spready a rychlou exekuci. Burza s nízkou likviditou má široké spready a pomalou exekuci. Likvidita je nejdůležitější pro aktivní obchodníky a pro obchodníky, kteří obchodují velké pozice.
Třetím kritériem je struktura poplatků. Burza si účtuje obchodní poplatek (typicky 0,1–0,5 % za obchod, snížený pro obchodníky s vysokým objemem), a může si účtovat také poplatek za výběr a poplatek za vklad. Struktura poplatků určuje celkové náklady obchodní aktivity a je nejdůležitějším kritériem pro častého obchodníka.
Čtvrtým kritériem je regulace. Burza je regulovaná v některých jurisdikcích (USA, UK, EU, Japonsko, Singapur) a neregulovaná v jiných. Regulovaná burza poskytuje ochranu klientů, řešení sporů a dohled ze strany regulátora. Neregulovaná burza neposkytuje žádné takové ochrany.
Typy burz
Typy burz se pohybují na škále od plně regulovaných po zcela neregulované. Regulované burzy jsou ty, které působí v USA (Coinbase, Kraken, Gemini), ve Velké Británii (Coinbase, Kraken, Binance UK), v EU (Bitstamp, Kraken, Coinbase), v Japonsku (Bitflyer, Coincheck, Liquid) a v Singapuru (Coinbase, Crypto.com). Regulované burzy jsou nejbezpečnější a zároveň jsou nejvíce omezené, pokud jde o nabídku coinů a míru pákového efektu.
Neregulované burzy jsou ty, které působí z malých jurisdikcí bez požadavků KYC nebo AML (některé entity Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Neregulované burzy nabízejí více coinů, vyšší pákový efekt a nižší poplatky, a zároveň jsou nejrizikovější, protože burza může zmizet i s prostředky, stabilita burzy není zaručená a její činnost může být v jurisdikci obchodníka nelegální.
Srovnani poplatku
Obchodni poplatek na regulovanem burzovnim trhu je 0,1–0,6 % za obchod (Coinbase: 0,6 % pro standardni obchody, 0,2–0,4 % pro limitni pokyny; Kraken: 0,16–0,26 % za obchod; Gemini: 0,25–0,35 % za obchod). Poplatek je vyssi nez na neregulovanem burzovnim trhu (Binance: 0,075–0,1 % za obchod; Bybit: 0,055–0,075 % za obchod; KuCoin: 0,08–0,1 % za obchod). Rozdil v poplatcich se nasobi pri mnoha obchodech.
Obchodnik, ktery udelá 100 obchodu za rok v prumerne velikosti 1 000 €, zaplati na regulovanem burzovnim trhu 200–600 € na poplatcich a na neregulovanem burzovnim trhu 55–100 €. Rozdil v poplatcich ciní 100–500 € rocne, coz je vyznamne pro maly ucet a mene vyznamne pro velky ucet.
Srovnani pákového efektu
Pákový efekt dostupný na kryptoměnové burze je vyšší na neregulovaných burzách. Regulovaná burza v USA nabízí pákový efekt 2-3× pro spotové pozice (prostřednictvím margin loans). Neregulovaná burza nabízí pákový efekt 10-100× pro futures pozice. Pákový efekt je funkcí regulačního rámce a vysoký pákový efekt je dostupný pouze na neregulovaných burzách.
Obchodník, který chce využívat pákový efekt, by měl porovnat sazbu za marži, sazbu financování a politiku likvidace. Neregulované burzy účtují sazbu financování za držení pákované pozice (typicky 0.01-0.05% za 8hodinové období) a tato sazba je skutečným nákladem pro pozici drženou déle než několik dní.
Caste otazky pri vyberu burzy
Ktera burza je nejlepsi pro zacatecnika? Regulovana burza s jednoduchym rozhranim (Coinbase, Kraken, Gemini) je nejlepsi vychozi bod. Nizsi poplatky neregulovane burzy nejsou pro zacatecnika hodne rizika ulozeni.
Potrebujem KYC, abych mohl pouzivat burzu? Vetsina regulovanych burz vyzaduje KYC (overeni identity) pred obchodovanim. Nektere neregulovane burzy umoznuji obchodovani bez KYC, ale limity pro vyber jsou obvykle nizsi.
Mohu pouzivat vice burz? Ano, mnoho obchodniku pouziva vice burz pro ruzne ucely: regulovanou burzu pro velke pozice a vklady ve fiat mene a neregulovanou burzu pro altcoiny a paku.
Souvisejici zdroje
Kde začít
Pokud zvažujete kryptoměnové burzy, nejpraktičtější první krok je definovat svůj profil (jaké coiny chcete, jakou páku potřebujete, vaši jurisdikci, váš objem) a najít burzy, které tento profil obsluhují. Náš srovnávač Brokerů uvádí Broker y, kteří nabízejí obchodování s kryptoměnami a dostupné produkty, což vám společně napoví, jak burza vypadá ještě předtím, než si založíte účet.