To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Digital 100s jsou kategorie derivátů, které vyplácí pevnou částku, pokud je splněna definovaná podmínka, a vyplácí nulu, pokud splněna není (například „S&P 500 uzavře nad 5 000“). Produkt je podobný svou strukturou binární opci a je nabízen retailovým obchodníkům pro krátkodobé názory na akcii, index, komoditu nebo měnový pár. Platformy, které je nabízejí, jsou typicky regulované malým zámořským orgánem a regulační ochrana je tenká.
Co je ve skutecnosti Digital 100
Digital 100 je smlouva s Brokerem, ktera vyplaci pevnou castku (zvlast obvykle $100), pokud je splnena nejaka podminka, a vyplaci nulu, pokud splnena neni. Obchodnik za smlouvu plati priplatek (premium) a priplatek je maximalni ztrata na pozici. Potencialni zisk je pevna vyplata minus priplatek a potencialni ztrata je priplatek.
Digital 100 na akcii muze byt strukturovan jako „Uz AAPL dnes v 16:00 ET uzavre nad $200?“ Pokud je podminka splnena, obchodnik obdrzi pevnou vyplatu. Pokud splnena neni, obchodnik obdrzi nulu a prijde o priplatek. Struktura je totozna s binarni opci a produkt je ve vetsine jurisdikci regulovan jako binarni opce.
Obchodnik, ktery kupuje Digital 100, vyjadruje nazor na otazku typu ano-ne, ne na velikost cenoveho pohybu. Obchodnik, ktery ma pravdu v tom, jakym smerem se cena pohnula, ale se spletl v casovani, prijde o priplatek, protoze podminka nebyla splnena. Struktura je v podstate odlisna od obchodu s akcii a tento rozdil je dulezity pro strategii obchodnika a jeho riziko.
Jak platformy fungují
Platformy Digital 100 obvykle provozují makléři, kteří jsou regulováni pouze malým offshore orgánem (CySEC, ASIC, IFSC nebo podobně). Platforma nabízí řadu podkladových aktiv (akcie, indexy, forex, komodity), řadu časů expirace (intraday, denně, týdně) a řadu strike cen. Obchodník si zvolí podkladové aktivum, expiraci, strike cenu a směr (nad nebo pod) a platforma ocení kontrakt.
Cenotvorba je nastavena platformou a cenotvorba platformy není transparentní. Platforma může upravit strike cenu, výplatu a prémii tak, aby řídila své vlastní riziko, a platforma může odmítnout vzít druhou stranu obchodu za požadovanou cenu. Obchodník, který obchoduje na platformě, obchoduje proti platformě a platforma má informační výhodu.
Platforma obvykle nabízí bonusy, promo akce a obchodní signály, aby přilákala retailové obchodníky, a marketing platformy zdůrazňuje jednoduchost produktu a potenciál vysokého výnosu. Marketing nezdůrazňuje vysokou pravděpodobnost ztráty, nedostatek transparentnosti v cenotvorbě ani slabou regulační ochranu.
Rizika Digital 100s
Prvním rizikem je binární výsledek. Obchodník, který má pravdu v tom, kterým směrem se cena pohne, ale mýlí se v načasování, ztrácí prémii a ztráta je 100 % pozice. Obchodník, který má pravdu v načasování, ale mýlí se v tom, kterým směrem se cena pohne, také ztrácí prémii a ztráta je 100 % pozice. Jediný způsob, jak vyhrát, je mít pravdu v obou věcech—v tom, kterým směrem a v načasování— a pravděpodobnost, že budete mít pravdu v obou, je obvykle nižší než 50 %.
Druhým rizikem je oceňování. Platforma stanovuje strike cenu a prémii a může upravovat cenotvorbu tak, aby zvýhodnila platformu. Obchodník, který kupuje kontrakt, platí prémii vyšší než je férová hodnota a platforma si ponechává rozdíl. Očekávaný výnos obchodníka z každého kontraktu je negativní a negativní očekávaný výnos je ziskem platformy.
Třetím rizikem je regulatorní ochrana. Platformy jsou obvykle regulovány pouze malým offshore orgánem a ochrana v případě selhání platformy je omezená. Obchodník, který má u platformy Digital 100 velký účet, je vystaven úvěrovému riziku platformy a úvěrové riziko je reálné.
Čtvrtým rizikem je potenciál závislosti. Binární výsledek, krátká expirace a jednoduchá otázka ano/ne dělají Digital 100s psychologicky velmi přitažlivými a obchodník se může ocitnout v tom, že každý den zadává mnoho obchodů v honbě za rychlým ziskem. Skládání (komponování) malých ztrát je reálná cena a obchodník může přijít o účet během několika dnů aktivního obchodování.
Legitimní využití Digital 100s
Upřímná odpověď je, že pro typického retailového obchodníka s akciemi existuje jen málo legitimních využití pro Digital 100s. Produkt je strukturálně podobný binární opci a nejlépe vyhovuje obchodníkům, kteří mají konkrétní pohled na otázku typu ano/ne a jsou ochotni přijmout vysokou pravděpodobnost ztráty. Tento produkt není náhradou za obchod s akciemi a není ani náhradou za zajištěnou pozici.
Obchodník, který chce zaujmout krátkodobý pohled na akcii, je lépe obsloužen běžným obchodem s akciemi, s stop loss a cílem. Běžný obchod s akciemi má definované riziko a definovanou odměnu a obchod je transparentnější než Digital 100. Obchodník, který chce zajistit portfolio, je lépe obsloužen put opcí, s definovanou prémií a definovanou výplatou.
Jak vyhodnotit platformu Digital 100
Upřímná odpověď zní, že je třeba zvážit, zda je platforma vůbec nutná. Obchodník, který má přístup k běžnému účtu pro obchodování s akciemi, má přístup ke všem nástrojům, které obchodník potřebuje, a obchodník nepotřebuje platformu Digital 100, aby si udělal názor na akcii. Platforma je marketingový obal vysoce rizikového produktu a obal je navržen tak, aby produkt vypadal jednodušší a přitažlivější, než ve skutečnosti je.
Pokud se obchodník rozhodne používat platformu Digital 100, měl by zkontrolovat regulátora, cenotvorbu platformy a její pravidla pro výběry. Regulátor by měl být jurisdikce první úrovně (FCA, BaFin, ASIC) a ceny by měly být transparentní. Pravidla pro výběry by měla být jasná a obchodník by měl výběr otestovat malou částkou, než se rozhodne pro větší zůstatek.
Související zdroje
Kde zacít
Pokud vyhodnocujete obchodní platformy, náš srovnání brokerů uvádí regulátora brokera, pokrytí aktiv a sazebník poplatků. Srovnání je zaměřeno na běžné obchodní účty pro akcie, což je správný výchozí bod pro většinu obchodníků s akciemi.