To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Hodnota pipu je zmenou v dolarech za každý pohyb o pip v pozici. Ve FX je výpočet jednoznačně daný. U akcií a indexů je ekvivalentním pojmem hodnota bodu nebo dolarová hodnota na akcii. Leverage to zesiluje obojí: hodnota pipu/bodu je stejná, ale velikost pozice vůči účtu je jiná.
Tento článek je praktickým pohledem na hodnotu pipu, hodnotu bodu a na to, jak se leverage s nimi vzájemně ovlivňuje.
Hodnota pipu ve FX
Pip je nejmenší cenový pohyb v měnovém páru. U většiny párů je pip 0.0001 (čtvrtá desetinná číslice). U párů s JPY je pip 0.01 (druhá desetinná číslice).
Hodnota pipu je změna v dolarech za každý pohyb pipem, na základě velikosti pozice:
- Standardní lot (100,000 základních jednotek): $10 za pip pro většinu párů, $6.67 pro JPY páry (přibližně)
- Mini lot (10,000 základních jednotek): $1 za pip pro většinu párů
- Mikro lot (1,000 základních jednotek): $0.10 za pip pro většinu párů
Vzorec: hodnota pipu = (pip v desetinném tvaru) × velikost pozice v základních jednotkách.
Pro EUR/USD platí, že pip je 0.0001. Standardní lot je 100,000 EUR. Hodnota pipu v USD je 0.0001 × 100,000 = $10. Obchod je ziskový, pokud se EUR/USD posune nahoru o 10 pipů, a zisk bude $100.
Hodnota bodu u akcií
Akcie se neobchodují v pipech; obchoduje se v dolarech a centech. Odpovídajícím pojmem je hodnota bodu neboli dolarová hodnota na akcii.
Pro akcii za $50 znamená 1bodový pohyb pohyb o $1 na akcii. U pozice o 100 akciích znamená 1bodový pohyb změnu hodnoty pozice o $100.
Hodnota bodu je dolarová změna při pohybu o 1 bod, na základě velikosti pozice:
- 100 akcií akcie za $50: $1 za bod × 100 = $100 za bod
- 500 akcií akcie za $50: $1 za bod × 500 = $500 za bod
Hodnota pozice je počet akcií × cena. Pro 100 akcií akcie za $50 je hodnota pozice $5,000. Pohyb o 1 % je $50. Dolarová změna za procentní bod pohybu je počet akcií × cena × 0.01.
Hodnota bodu v indexech
Indexové futures a CFD mají násobič, který určuje hodnotu bodu. Pro futures na S&P 500 E-mini je násobič $50 za bod. Posun o 1 bod v S&P 500 znamená změnu $50 na kontrakt.
U CFD na S&P 500 s násobičem $1 za bod znamená posun o 1 bod změnu $1 na kontrakt.
Hodnota bodu je definována kontraktem. Před obchodováním si přečtěte specifikace kontraktu.
Jak leverage mění dopad
Leverage nemění hodnotu pipu/bodu. Pozice na 100 akcií v akcii za 50 USD má hodnotu 100 USD za bod, bez ohledu na to, zda jste použili hotovost, nebo marži.
Leverage mění velikost pozice vůči vašemu účtu. Obchodník s účtem 5 000 USD, který koupí akcie za 10 000 USD (s použitím 2× marže), má pozici s 2× leverage. Pohyb akcie o 1 % je 100 USD, což je 2 % z účtu. Stejný obchod v hotovosti by znamenal 1% pohyb na úrovni účtu.
Riziko v částkách je stejné; liší se procentuální dopad na účet.
Urceni velikosti pozice podle pip/point value
Spravny zpusob, jak urcit velikost pozice, je rozhodnout, jakou procentni cast uctu jste ochotni ztratit, a pak spocitat velikost pozice tak, aby tato ztrata nastala na urovni stop-loss.
Priklad: ucet za $50,000, riziko 1 % na obchod ($500). Obchodnik chce koupit akcii za $50 s stop-loss $1 (2 % z ceny). Riziko na akcii je $1. Velikost pozice je $500 / $1 = 500 akcii. Hodnota pozice je 500 × $50 = $25,000 (50 % uctu).
Pokud obchodnik pouzije 2× margin, pozice muze byt $50,000 (cely ucet) na $25,000 margin. Riziko v dolarech je stejne ($500, pokud akcie klesne o $1). Procentni riziko na uctu je 1 %.
Hodnota pip/point value je ve vsech pripadech stejna. Velikost pozice a leverage se lisí.
Jak to rychle vypočítat
Tři praktické zkratky:
FX
Pro standardní lot u ne-JPY páru je hodnota pipu přibližně $10. Pro mini lot je to $1. Pro mikro lot je to $0,10. Přesná hodnota závisí na aktuálním směnném kurzu kotované měny daného páru vůči měně vašeho účtu.
Akcie
Bodová hodnota je $1 za akcii. Změna v dolarech pro pohyb o 1 % je akcie × cena × 0.01. Pro 100 akcií akcie za $50 je pohyb o 1 % $50.
Futures na indexy
Hodnota bodu je násobitel kontraktu. Pro S&P 500 E-mini je to $50 za bod. Pro Euro Stoxx 50 je to €10 za bod. Pro FTSE 100 je to £10 za bod. Změna v dolarech při pohybu o 1 % je kontrakty × násobitel × cena × 0.01.
Jak vyhodnotit
Při určování velikosti pozice si položte:
- Jaká je pip/point hodnota produktu? (Standardizovaná pro FX, jednoduchá pro akcie, definovaná smlouvou pro futures.)
- Jaká je velikost pozice vzhledem k účtu? (Tím se určuje pákový efekt.)
- Jaká je vzdálenost stop-lossu v pipech/bodech? (Určuje dolarové riziko na obchod.)
- Jaké je procento účtu v riziku? (Pro většinu strategií by to mělo být 1–2 % na obchod.)
Odpovědi na tyto otázky určují správnou velikost pozice. Správná velikost je mechanická: je to to, co při úrovni stop-lossu vytvoří požadované procento rizika.
Castecne otazky (FAQ)
Proč je hodnota pipu důležitá?
Hodnota pipu vám umožňuje vypočítat dopad pohybu ceny v dolarech ještě před zadáním obchodu. Tento výpočet je základem pro určování velikosti pozice a řízení rizika.
Meni se hodnota pip s pákovým efektem?
Ne. Pákový efekt mění velikost pozice vůči vašemu účtu. Hodnota pip je stejná pro danou velikost pozice. Pozice o 100 akciích v akcii za $50 má hodnotu $100 za bod, bez ohledu na to, zda jste použili hotovost nebo marži.
Jak vypocitat hodnotu pipu pro ucet v jine mene nez USD?
Prepocte hodnotu pipu do meny vaseho uctu pomoci aktualniho devizoveho kurzu. Pro EUR/USD s hodnotou $10 za pip na standardni lot je hodnota pipu v EUR $10 / EUR/USD = €9.20 (priblizne).
Jaký je rozdíl mezi pipem a bodem?
Pip je nejmenší pohyb ceny v měnovém páru (0,0001 pro většinu párů). Bod je nejmenší pohyb ceny u akcie nebo indexu (1 cent u akcií, 1 jednotka u indexů). Oba pojmy se používají na různých trzích, ale koncept je podobný.
Souvisejici zdroje
Kde zacít
Pokud chcete pouzivat pip value a point value pro urceni velikosti pozice, praktickym prvnim krokem je spocitat dolarove riziko na obchod pro vas typicky setup. Podivejte se na nas broker table pro aktualni seznam platforem s kalkulackami pro urceni velikosti pozice.