To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Pákové produkty, včetně CFDs, futures a opcí, jsou oblíbené u obchodníků s akciemi, kteří chtějí znásobit výnosy z malého vkladu. Pákový efekt, který při pozici 5:1 umožní zisk 5 procent, může zároveň způsobit ztrátu 5 procent a ztráta může být větší než zisk kvůli spreadu, provizi a poplatku za financování. Obchodník, který používá pákové produkty, by měl před otevřením první pozice pochopit hlavní rizika.
Hlavní rizika
Prvním rizikem je zesílení ztrát. Pákový efekt, který dokáže vytvořit 5% zisk na pozici 5:1, může vyvolat 5% ztrátu a ztráta může být větší než zisk kvůli spreadu, provizi a poplatku za financování. Obchodník, který používá vysokou páku, může ztratit celý vklad v jediném obchodě.
Druhým rizikem je margin call. Broker může požadovat dodatečné prostředky, pokud se pozice vyvíjí proti obchodníkovi a vlastní kapitál na účtu klesne pod udržovací marži. Obchodník, který nemá dodatečné prostředky, má pozici zlikvidovanou v nejhorším možném čase a obchodník si uvědomí ztrátu.
Třetím rizikem je poplatek za financování. Pákovaná pozice si půjčuje rozdíl mezi hodnotou pozice a počáteční marží a broker účtuje úrok z vypůjčené částky. Poplatek za financování se platí přes noc a je odečten z účtu. Poplatek za financování zvyšuje náklady obchodu a v čase může snižovat zisky.
Čtvrtým rizikem je riziko gapu. Pákovaná pozice může být zlikvidována jediným gapem v podkladovém aktivu a gap může nastat mimo obchodní hodiny. Obchodník, který drží pákovanou pozici přes víkend nebo přes událost související se zprávami, je vystaven riziku gapu.
Pátým rizikem je nadměrné obchodování. Pákový efekt činí pozice atraktivnějšími a obchodník může být v pokušení vzít větší pozice, než dovoluje jeho tolerance rizika. Obchodník, který obchoduje nadměrně, vystavuje účet vyšším transakčním nákladům a vyššímu riziku ztráty.
Šestým rizikem je psychický tlak. Pákovaná pozice může být stresující a obchodník může být v pokušení prodat ve špatný čas. Obchodník, který nedokáže tlak zvládnout, by neměl používat páku, a měl by zvážit menší pozici nebo jinou strategii.
Jak řídit rizika
První technikou je řízení velikosti pozice. Obchodník by měl nastavit velikost pozice na pevné procento účtu, typicky 1 % až 2 % účtu na jeden obchod. Velikost pozice se vypočítá jako částka v dolarech, kterou je obchodník ochoten ztratit, dělená vzdáleností k stop-lossu.
Druhou technikou je stop-loss. Stop-loss je pokyn, který uzavře pozici za předem stanovenou cenu, a stop-loss omezuje ztrátu. Stop-loss by měl být umístěn na úrovni, která odpovídá míře rizikové tolerance obchodníka, a stop-loss by se neměl posouvat proti obchodníkovi.
Třetí technikou je take-profit. Take-profit je pokyn, který uzavře pozici na předem stanoveném cíli zisku, a take-profit zajišťuje zisk. Take-profit je užitečný pro obchodníky, kteří chtějí zajistit cílový zisk, a take-profit je užitečný i pro obchodníky, kteří chtějí zabránit tomu, aby se zisky vracely zpět.
Čtvrtou technikou je diverzifikace. Obchodník by měl rozložit riziko do více pozic, více sektorů a více tříd aktiv. Diverzifikace snižuje dopad jediné ztráty na celkové portfolio.
Časté chyby, kterým se vyhnout
První chybou je přílišné využívání pákového efektu. Obchodník, který použije pákový efekt 20:1 na volatilní akcii, může v rámci jediného obchodu přijít o celý vklad. Pákový efekt by měl odpovídat volatilitě podkladového aktiva a pákový efekt by měl odpovídat toleranci obchodníka vůči riziku.
Druhou chybou je posouvání stop-lossu. Obchodník, který posouvá stop-loss proti obchodu, dává pozici větší prostor ke ztrátě a zvyšuje riziko. Stop-loss by měl být umístěn na úroveň, se kterou je obchodník spokojený, a stop-loss by se neměl posouvat, pokud obchodník nemá nový důvod.
Třetí chybou je ignorování poplatku za financování. Pákovaná pozice platí poplatek za financování přes noc a tento poplatek zvyšuje náklady obchodu. Obchodník, který drží pákovanou pozici týdny nebo měsíce, platí významný poplatek za financování a tento poplatek může vymazat zisky.
Caste otazky o pákovych produktech
Jaká je maximalni dostupna paka? Maximalni paka zavisi na regulatovi a brokerovi. V Evropske unii je maximalni paka pro maloobchodni klienty 1:30 u hlavních forexovych par a 1:5 u akcii. Off-shore brokeri mohou nabizet vyssi paku, ale vyssi paka je spojena s nizsi urovni ochrany.
Mužu prijit o vice nez svuj vklad s pákou? Ano, u CFDs a futures. Pozice se muze vyvijet proti obchodnikovi a broker muze vyzadovat dodatecny margin. Obchodnik, ktery nema dodatecne prostredky, ma pozici zlikvidovanou a obchodnik muze brokerovi jeste dluzit rozdil.
Je paka stejna pro vsechny akcie? Ne, paka zavisi na volatilite podkladove akcie. Volatilni akcie maji nizsi paku a stabilni akcie mohou podporit vyssi paku. Broker nastavi paku pro kazdou akcii.
Související zdroje
Kde zacít
Pokud zvažujete pákové produkty, nejuzitečnější první krok je definovat riziko na jeden obchod, maximální pokles (maximální drawdown) a maximální počet otevřených pozic. Náš srovnávač brokerů uvádí brokery, kteří nabízejí pákové obchodování, a nástroje pro řízení rizik; společně vám ukážou, co broker nabízí, ještě než zadáte první pákový obchod.