To není investiční poradenství. Poskytnuté informace slouží pouze pro vzdělávací a informační účely a nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji žádného finančního produktu.
Brokerage firm je licencovaná entita, která stojí mezi obchodníkem a trhem. Drží prostředky obchodníka, směruje jeho pokyny, hlásí obchody regulátorovi a poskytuje platformu a podporu. Tato role je užší, než marketing naznačuje. Broker není finanční poradce, není daňový poradce, v právním smyslu není custodian a ve většině případů není protistranou. Je užitečné pochopit limity této role.
Co dělá makléřská společnost
První úkol je úschova. Broker drží peníze a cenné papíry obchodníka na oddělených účtech, odděleně od vlastních aktiv brokera. Oddělení je vyžadováno regulátorem a znamená, že v případě selhání brokera nejsou aktiva obchodníka součástí majetkové podstaty brokera. Hotovost se drží v bankovní instituci první kategorie a cenné papíry se drží v centrálním depozitáři cenných papírů nebo u sub-custodiana.
Druhý úkol je směrování pokynů. Broker obdrží pokyn obchodníka, rozhodne, kam jej směrovat (na burzu s veřejným obchodováním, do dark poolu, k internalizátoru) a oznámí obchodnímu partnerovi provedení zpět obchodníkovi. Politika provádění pokynů je právní dokument, který vysvětluje logiku směrování, a stojí za to si ji přečíst, protože říká, kam pokyn ve skutečnosti směřuje.
Třetí úkol je reporting. Broker reportuje obchody obchodníka regulátorovi, kde je to vyžadováno, sráží daň a poskytuje obchodníkovi roční výpis. Reporting je vyžadován regulátorem a je základem pro daňové přiznání obchodníka.
Čtvrtý úkol je platforma. Broker poskytuje obchodní platformu, graf, formulář pokynu, výzkum a podporu. Platforma je primární rozhraní obchodníka vůči brokerovi a kvalita platformy je jedním z hlavních důvodů, proč si obchodník vybere jednoho brokera místo jiného.
Co brokerage firma nedela
Broker neni financni poradce. Broker neposuzuje rizikovou toleranci obchodnika, nesklada portfolio a nedava doporuceni. Vyzkum poskytovany brokerem je informace, ne doporuceni, a broker neni zodpovedny za investicni vysledky obchodnika. Obchodnik je zodpovedny za sve vlastni rozhodnuti.
Broker neni danovy poradce. Broker tam, kde je to vyzadano, srazi dan a poskytne rocni vyuctovani, ale broker obchodnikovi nedoporucuje danovou strategii, umisteni aktiv ani načasovani zisku a ztrat. Obchodnik je zodpovedny za sve vlastni danove priznani.
Broker neni v pravnim smyslu spravce (custodian). Broker drzi aktiva v oddelenych uctech, ale broker neni spravce v tom smyslu, ze by selhal jako dlouhodoby fiduciary. Broker je poskytovatel sluzeb a obchodnik muze kdykoli presunout aktiva k jinemu brokerovi. Proces prevodu je regulovany a broker je povinen jej usnadnit v ramci stanovene lhuty.
Broker ve vetsine pripadu neni protistranou (counterparty). Kdyz obchodnik nakoupi akcii pres brokera, ktery smeruje pokyn na burzu s verejnym obchodovanim (lit exchange), broker nestoji na druhe strane obchodu. Protistranou je druhy obchodnik na burze. Kdyz broker pokyn internalizuje, broker je protistranou a obchodnikuv pokyn je vyplnen za cenu brokera. Internalizace je uvedena v politike provadeni pokynu a obchodnik si muze vyzadat jine smerovani, pokud jej broker nabizi.
Jak se role liší podle typu brokera
Role makléřské firmy se liší podle typu brokera. Plnoobslužný broker nabízí poradenství, tvorbu portfolia, plánování důchodu a osobní vztah, kromě základních funkcí úschovy, směrování, reportingu a platformy. Diskontní broker nabízí základní funkce za nižší náklady, bez poradenství a bez vztahu. Robo-advisor broker nabízí automatizovanou správu portfolia, s omezeným nebo žádným lidským poradcem.
Volba typu brokera je volbou toho, kolik pomoci obchodník chce, a kolik je ochoten za ni zaplatit. Základní funkce jsou napříč typy brokerů stejné a rozdíly jsou v službách kolem těchto základních funkcí.
Jak vyhodnotit makléřskou firmu
Upřímné vyhodnocení spočívá v tom, že zkontrolujete regulátora, oddělení prostředků, politiku provádění pokynů, ceník, platformu a podporu. Regulátor potvrzuje, že je makléř licencovaný a pod dohledem. Oddělení prostředků potvrzuje, že jsou aktiva chráněna v případě selhání. Politika provádění pokynů potvrzuje, že makléř neobchoduje proti obchodníkovi skrytými způsoby. Ceník potvrzuje, že náklady jsou takové, jaké makléř uvádí. Platforma potvrzuje, že ji obchodník může používat. Podpora potvrzuje, že je makléř dosažitelný, když se něco pokazí.
Související zdroje
Kde zacat
Pokud si vybirate maklerskou spolecnost, nas srovnani brokeru uvadi regulatora, sazebnik poplatku, typy uctu a platformu u kazdeho brokera. Seradte podle sve jurisdikce a typu maklerstvi, ktere chcete, a do par minut byste meli mit uzsi vyber dvou nebo trech.